揭秘实时黄金价格的“三角关系”

2016-12-14

初涉黄金交易的投资者,多多少少都听说过国际金价与美元和石油价格关系密切。但它们三者之间相互影响的机理具体是怎样,这些影响应该如何量化呢?相信投资者能够在本文之中找到答案。

 

 

 

在上述图表中,黄色的曲线代表国际金价,绿色代表美元,紫色代表石油,通过不同时间维度的分析和比对,我们可以得出以下的规律:

 

1、从1974至1981年,国际金价出现了一波高峰,而美元的高峰紧随其后,同样地,石油价格也出现了一个波峰,但在黄金价格波峰之下。

 

2、从1981年至2002年,金价、油价和美元都出现了弧度较长的波谷形态。

 

3、从2002年至2009年,国际金价再度开始走高,而美元在02年之前出现了一个波峰,并在同年开始下行,这个时候石油价格随着黄金价格走出了一个波峰,波峰的形成先于黄金。

 

4、在2009年之后,国际金价在出现波峰之后显著走低,而石油价格跟随黄金价格的趋势,反观美元则在波谷之后向上翘头。

 

通过分析国际金价的历史走势背后的原因,我们发现1973年以色列阿拉伯石油禁运、1980年至1988年伊拉克科威特战争、1990年海湾战争、2001年入侵伊拉克等的战争或紧张的地缘政治局势,都是推高金价的重要因素。

 

至于石油的价格表现,则主要与石油生产国的产量(如1985年沙特增产、1998年欧佩克增产使油价下跌)和战争(如1978年伊朗革命,伊拉克战争使石油价格上升)因素有关。

 

在过去三十年,每盎司黄金价格与每桶原油价格比率基本保持在8和10之间,但偶尔也会高于20。地缘政治局势是黄金和油价的共同影响因素,过去五十年,黄金与石油有80%的正相关关系;至于黄金与美元,虽然二者基本呈现反向关系,但当世界发生大型战乱,在避险需求的刺激下,美元与黄金出现同步上涨的势头也是合理的表现。


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