国内投资者的视野不断开阔，对国际市场上的金融理财产的接受程度越来越高，当中现货黄金承载了实物黄金的金融属性，由拥有高杠杆和高收益的优点，因而受到了很多高风险偏好投资者的追捧。但操作这样的高杠杆产品，必须对影响金价的基本因素有较全面的认识。
1、各国央行的货币政策
当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，从而造成黄金价格的上升。如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，投资者对美元币值出现担忧，于是开始在国际市场上抛售美元、抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。又例如从04年美联储开始逐步加息，每一次议息会议前后几天都会有黄金的看空潮。
2、国际地缘政治局势
国际上重大的政治、战争事件都会影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用，令大量投资者转向黄金保值投资，这些因素都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。例如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年伊朗事件等，都使金价出现不同程度的上升。
3、国际贸易、财政、外债赤字
债务是世界性的问题，绝不仅仅是发展中国家特有的现象。在债务链中，不但债务国本身发生无法偿债导致经济停滞，而经济停滞又进一步恶化债务的恶性循环，就连债权国也会因此与债务国之关系破裂，面临金融崩溃的危险。此时，各国都会为维持本国经济而大量储备黄金，引致市场黄金价格上涨。
4、通货膨胀水平
从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，其对金价的波动影响并不大;只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。从长期看，黄金是对付通货膨胀的重要手段。
5、美元汇率
美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。通常美元涨金价跌，美元跌金价涨，机会达到八成以上。因为美元走势强劲代表美国经济形势良好，国内股票和债券将得到投资者竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱。而美元走弱则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，当黄金的保值功能再次体现，金价就会趋于上升。
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