與內地的股票和期貨市場不同，國際市場上的現貨黃金採用做市場機制。做市商制度又稱莊家制度或造市商制度，是國際成熟金融市場中較為流行和普遍認同的一種市場交易制度。做市商制度的優點是成交及時、價格穩定，而且能夠矯正買賣指令不均衡現象，對價格操縱行為有一定的抑制作用。

倫敦是世界上最大的黃金市場，其發展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心。1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價，方式是由五大金行（巴克萊、德意志銀行、加拿大豐業銀行、匯豐、法國興業銀行）定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和中國香港的交易。

現貨黃金市場的交易制度確實比較特別。狹義地說，倫敦的現貨黃金市場，主要指倫敦金銀市場協會（簡稱LBMA），該市場不是以交易所的形式存在，而是OTC市場。LBMA充當的角色是其會員與交易對手的協調者，其主要職責是作為市場與規則制定者之間的橋樑，通過其職員及委員會的工作，確保倫敦始終能夠滿足全球金銀市場革新的需求。

香港由於在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場，具備了“地利”和“人和”的條件，因此倫敦五大金商、瑞士三大銀行等，紛紛來到香港設立分公司，他們將在倫敦交易的買賣活動帶到香港，形成了一個無形的“倫敦金市場”。隨著倫敦金標準合約在金銀貿易場推出，眾多的舉措使香港逐漸發展成為世界五大黃金交易市場之一。

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