量化投資是指借助現代金融學、計量經濟學、統計學、數學的方法，依靠歷史數據和一些數量化模型，通過編制相應的電腦程式來指導投資，力求取得穩定的、可持續的、高於平均的超額回報。

動量策略是量化交易策略中的其中一種，基本思想源於動量效應，通常稱為“慣性效應”。動量效應由Jegadeesh和Titman在1993年提出的，是指股票的收益率有延續原先運動方向的趨勢，即過去收益率較高的股票，在未來獲得的收益率仍會高於過去收益率較低的股票。

動量策略可分為時間序列動量策略和橫截面動量策略。在時間序列動量策略中，投資者做多此前上漲趨勢顯著的資產、做空此前下跌趨勢顯著的資產；做多(做空)的投資策略是相對於單一資產來說的。在橫截面動量策略中，投資者做多此前表現相對較好的投資品、做空此前表現相對較差的投資品。

反轉策略則是另一種量化交易策略。與動量策略恰恰相反，反轉效應認為在前一段時間表現較差的資產，在下一階段反而會出現逆轉，也就是過去一段時間收益率較低的資產在未來的收益率反而會高於過去收益率較高的資產，就像我們常說的超跌反彈或者超漲轉跌。1985年De Bondt和Thaler提出了股市中存在反轉效應，並能據此獲得超額收益。反轉效應可能是由規模因素導致的，也可能是由季節性週期引起的，又可能是由風險因素導致的。

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