黃金連續第二日上揚!央行動向牽動市場神經 當心這一央行再突襲市場

2023-06-07

隨著投資者在下周美聯儲政策制定者會議前評估利率前景,黃金期貨週二(6月6日)連續第二個交易日收高。

美市尾盤,現貨黃金收報1963.38美元/盎司,上升1.77美元或0.09%,日內最高觸及1966.41美元/盎司,最低觸及1954.30美元/盎司

COMEX 8月黃金期貨收漲超0.36%,報1981.50美元/盎司。COMEX 10月黃金期貨收漲超0.35%,報2001.00美元/盎司

在現貨黃金微幅上升之際,其他貴金屬升跌不一:現貨白銀收升0.08%,收報23.588美元/盎司;現貨鉑金收升0.46%,報1036.26美元/盎司;現貨鈀金收跌0.05%,至1411.31美元/盎司

金價在觸及1966.41美元的日高後回落,這是因為美國國債收益率小幅走高,對黃金構成了不利因素。在美國商業活動報告引發對經濟衰退的擔憂後,投資者情緒消極,上周美聯儲的鴿派言論支撐了美元,緩解了金價的下跌勢頭。

由於美國國債收益率不斷上升,且有跡象顯示通脹持續存在,投資者情緒令黃金的升勢降溫。

市場人氣改善令金價承壓。在週一大幅下跌之後,美國國債收益率開始回升,10年期國債收益率為3.708%,比開盤價高出兩個基點,而代表實際收益率的美國10年期通脹保值債券收益率為1.521%,高於1.50%的關口,而週一收盤時低於後者。

在美國供應管理協會(ISM)公佈的5月份製造業和服務業數據描繪了一幅黯淡的前景後,黃金見證了資本流動的增加。儘管美國非農就業報告表現出色,5月非農就業崗位增加33.9萬個,但失業率上升0.3%至3.7%,減輕了美聯儲應對頑固通脹的工作。這引發了美國債券收益率的飆升,投資者降低了6月份加息押注。

根據CME美聯儲觀察工具顯示,交易員預計美聯儲在6月13日至14日的會議上維持利率不變的可能性為76%。然而,應該指出的是,由於通貨膨脹持續存在,一些此前暫停加息的央行重新開始收緊貨幣政策。

其中,最新的意外發生在週二亞洲時段早些時候,澳洲聯儲連續第二次加息。黃金交易員應該記住,澳洲聯儲“跳過”了一次會議,只是見證了通脹和工資的飆升。在那之後,現金利率又增加了50個基點,目前為4.10%。

週三,加拿大央行將公佈利率決定。其最近暫停了緊縮週期,但其在最近一次會議上聽起來比預期更加鷹派。多數預測人士認為,加拿大央行本周不會提高關鍵的隔夜貸款利率,但預計央行將在7月份發出可能加息的警告。隔夜利率“掉期”市場的交易預測,週三加息的可能性為50%,7月份加息的可能性超過70%。

TDS分析師指出,“我們預計加拿大央行將在6月和7月分別加息25個基點。持續的經濟彈性將延長通脹回到2.0%的路徑,因此,我們認為加拿大央行需要進一步收緊貨幣政策。”此外,“最近的數據為進一步加息掃清了障礙。”

在這種背景下,市場將密切關注美聯儲下周的利率決定。

OANDA高級市場分析師Edward Moya在市場更新中表示,投資者正在觀望“近期股市反彈的前景,以及反通脹進程是否會讓美聯儲在下周跳過加息。”

“避險需求有所緩和,交易商正在觀望下一個市場風險是否會引發去風險時刻,”他表示。

德國商業銀行(Commerzbank)分析師Thu Lan Nguyen在一份報告中表示,美聯儲在6月13日至14日的會議後給出更明確的方向,可能為金價定下基調。

“換句話說,在會議召開之前,利率上升的前景可能會對金價構成壓力。然而,如果我們的專家是正確的,那麼在美聯儲利率決定之後,市場可能會出現更明顯、更持久的回調,因為屆時市場的倉位可能會過於鷹派,”Nguyen表示。

技術上,FXStreet分析師Christian Borjon Valencia撰文指出,日線圖顯示,黃金正橫盤交易,但頭肩底模式可能正在形成。然而,為了驗證該圖表模式,金價必須反彈至50日和20日指數移動均線(EMA)匯合點1969.90美元和1970.41美元。一旦清除,這將為金價升向上周高點1983.44美元鋪平道路,然後在邁向2000美元關口的道路上,瞄準5月12日低位1985.43美元。相反,如果金價跌破100日移動均線1937.19美元以及5月30日低點1932.20美元,則該模式將被否定。

後市展望

1.“美聯儲將採取何種行動仍存在相當大的不確定性……非農就業數據非常強勁,但失業率走弱……供應管理學會(ISM)的數據顯示出全面疲軟,”OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示。

“最終一切都取決於下周二(6月13日)的CPI數據……強勁的通脹報告將扼殺任何暫停加息的希望,如果出現類似的情況,我們將有信心在下個月暫停加息,”Erlam強調。

2.“阻力位方面,多頭似乎無法突破1980-1985區域上方,”DailyFX分析師Warren Venketas在報告中寫道。

“考慮到本周美國經濟數據不會產生更大的影響,我預計金價走勢不會太大。”

3.技術上,Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱,黃金期貨多頭近期整體技術優勢。多頭的下一個上行目標是使8月期貨收於2000美元這一堅實阻力位上方。空頭的下一個近期下行目標是將期貨價格推至5月低點1949.60美元這一堅實技術支撐下方。第一個阻力位見於1985.00美元,然後是2000.00美元。首個支撐位見於隔夜低點1972.90美元,然後是本周低點1953.80美元

下一交易日重點關注(北京時間)

待定 美國財長耶倫出席聽證會

09:30 澳大利亞第一季度GDP年率

10:00 中國5月貿易帳

11:00 中國5月以美元計算貿易帳

14:00 德國4月季調後工業產出月率

14:00 英國5月Halifax季調後房價指數月率

14:45 法國4月貿易帳

15:00 經合組織公佈經濟前景展望報告

16:00 中國5月外匯儲備

20:30 美國4月貿易帳

22:00 加拿大央行公佈利率決議

22:30 美國至6月2日當周EIA原油庫存