週二(2月7日)亞市早盤，美元指數保持堅挺，現報103.60附近，現貨黃金略微反彈，目前位於1868美元/盎司左右。本交易日，週二投資者將迎來美聯儲主席鮑威爾的講話，這也是本周最為重磅的風險事件，預計將令美元、黃金等資產走勢出現劇烈波動。值得注意的是，因鮑威爾被解讀為對未來貨幣政策持更為鴿派的態度，美元指數上周在鮑威爾講話後暴跌並創九個月新低100.80。

鮑威爾講話重磅來襲

投資者正在等待美聯儲主席鮑威爾當地時間週二在華盛頓經濟俱樂部(Economic Club of Washington, D.C.)的講話。香港時間週三01:00，鮑威爾將發表講話。

FXStreet分析師Dhwani Mehta表示，美聯儲主席鮑威爾的講話將成為週二的焦點。鮑威爾將參加在華盛頓經濟俱樂部舉行的一場討論。他關於未來政策路徑的言論可能會推動新的美元交易。

因上周五公佈的美國1月非農就業報告異常強勁，投資者開始重新評估對美聯儲貨幣政策立場的預期，市場預計將密切關注鮑威爾講話，尤其是他對勞動力市場的看法。

數據顯示，美國1月份非農就業人數激增51.7萬人，遠高於經濟學家預期的18.5萬人。美國1月份失業率降至3.4%，低於預期的3.6%，為1969年5月以來的最低失業率。

分析人士認為，美聯儲的貨幣政策決策非常重視勞動力市場狀況，1月非農就業數據無疑強化了市場對美聯儲的鷹派預期。

美聯儲前理事、The Lindsey Group首席執行官勞倫斯·林賽(Lawrence Lindsey)表示，美聯儲的基準利率還不夠具有限制性，不足以應對40年來最高的價格壓力。

林賽週一在接受CNBC採訪時表示，美聯儲當前的利率沒有限制性，可能是中性的，但中性的利率不會讓通脹降溫。

上周三，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將聯邦基金利率上調25個基點，至4.50%-4.75%的目標區間，同時再次強調在控制通脹方面還有更多工作要做。

然而，美聯儲主席鮑威爾在會後新聞發佈會上表示，金融狀況在過去一年裏大幅收緊。他還首次承認“通貨膨脹放緩進程已經開始”。

鮑威爾表示，美聯儲堅決致力於讓通脹達到2%的目標。鮑威爾認為，美聯儲繼續預期持續的加息是適當的，以達到充分的限制性立場。

鮑威爾聲稱，通脹有所緩和但仍處於高位，但“現在第一次可以說，通貨膨脹放緩進程已經開始。”鮑威爾還表示，美聯儲迅猛緊縮貨幣政策的全面效果尚未顯現出來。

對於鮑威爾的講話，市場對此給出的反應是，政策方向將從今年年中開始進一步轉向鴿派。交易員們預計，到2023年年底，美聯儲將較6月利率峰值降息50個基點。

根據芝加哥商品交易所集團(CME)的“美聯儲觀察”工具，他們預計5月份利率將達到5-5.25%的峰值的概率為70%，隨後到2023年底將降息近50個基點。

林賽說：“上周三，美聯儲主席召開了我記憶中最適得其反的新聞發佈會。”他補充說，美聯儲需要堅持其計畫，繼續將利率提高到5%以上，或者“可能再高一點”。

林賽表示：“我認為他週二要做的事情——因為我確信他不是故意要發生這種反應——他必須重新調整，他必須收回。他必須說，‘聽著，夥計們，我們必須提高實際利率，就這麼簡單’。”

荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley表示：“如果他未能對市場反應做出有意義的回應，這意味著美聯儲本身對市場的行為並不在意，這可能會進一步推動市場對未來降息的預期。”

2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克預計，美聯儲還將加息兩次，就業數據向好令利率峰值有更大可能比預期更高。

鮑威爾恐“放鷹”？當心金價再遭拋售

FXStreet分析師Anil Panchal指出，如果美聯儲主席鮑威爾讚揚美國數據中最近的鷹派信號，美元指數可能會延續最新的復蘇。

在週一的交易中，美元指數延續上周五非農報告帶來的漲勢，並一度觸及四周高點。投資者押注強勁的就業市場將促使美聯儲延長加息週期。

美元指數週一收盤上漲0.6%，至103.63，盤中該指數最高103.77，為1月9日以來最高水準。受異常強勁的美國非農數據刺激，上周五美元指數大漲1.2%，報102.98，漲幅創去年9月23日以來最大。

歐元/美元週一下挫0.6%至1.0724，為1月9日以來最低，上周五該貨幣對重挫1%。

Monex USA營運和交易副總裁John Doyle表示，上周五的非農就業數據，強化美聯儲再度加息25 個基點的可能性，而且也降低年底前終將降息的機率，這是股市下挫、美元走高的主要原因。他認為，美元從去年11月底至今的貶值態勢令人印象深刻，但現在看起來似乎有點跑過頭。

Panchal稱，如果鮑威爾基於最近更強勁的美國數據而恢復他的鷹派傾向，金價將進一步下行。

現貨黃金週一收報1867.22美元/盎司，上漲2.31美元或0.12%，日內最低觸及1860.10美元/盎司。上周，現貨黃金收盤崩跌61.61美元，跌幅達到3.20%。

美元指數週一上漲0.6%，使得以美元計價的黃金對海外買家來說較不具魅力。10年期美國國債收益率上升9.8個基點，至3.63%，提高持有黃金的機會成本。

以Michael Gapen為首的美國銀行經濟學家在上周五發表的一份報告中說：“鮑威爾對最近的通貨緊縮的接受程度超出了我們的預期。金融市場從鮑威爾的新聞發佈會中獲得了明確的鴿派信號，標準普爾500指數自新聞發佈會開始以來上漲了近2.4%，2年期國債收益率下降了約14個基點。展望未來，市場的關鍵問題是鮑威爾的鴿派態度是有意的還是偶然的。”

美銀團隊補充稱，鮑威爾本周在華盛頓經濟俱樂部露面時可能會採取更鷹派的語氣。

CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson表示，過去兩天金價走勢的“嚴重程度”表明，金價可能已見頂，可能回落至1800美元/盎司的水準。

Kinesis Moeny市場分析師Rupert Rowling說：“由於現在可能會有更多的加息，而黃金本身不生息，使其在加息環境下較不具吸引力。”

FXTM指出，包括美國總統拜登和美聯儲主席鮑威爾在內的美聯儲官員的講話將受到廣泛關注。總體而言，黃金的走勢主要取決於美聯儲再加息預期、美元走強以及美國國債收益率上升。