又見大行情!黃金急跌下破1680美元 道指狂飆650點、美股拋售潮暫告一段落?

2021-03-09

周一(3月8日)美市盤中,備受關注的美國10年期國債收益率觸及1.6%水平。受此影響,美元指數一度觸及去年11月底以來的最高水平92.42;隨著美元和美債收益率上升,現貨黃金遭到拋售,跌至1680美元/盎司關口下方,較日高大跌近38美元;美股三大股指漲跌不一,其中道指大漲650點或逾2%,納指則在跌宕起伏中下跌0.5%。上周六,美國參議院上周六通過了一項1.9萬億美元的經濟救助和刺激法案,為新一輪刺激計劃的推出奠定了基礎。民主黨控制的眾議院計劃在本周二通過該法案,并在3月14日延長失業援助計劃的最后期限之前,將其送交美國總統拜登簽署。

美國參議院上周六通過了一項1.9萬億美元的經濟救助和刺激法案,為延長失業救濟金鋪平了道路,這是對州和地方政府的又一輪經濟刺激檢查和援助。民主黨控制的眾議院預計將在本周晚些時候通過該法案。預計美國總統拜登將在失業援助計劃3月14日到期前簽署該法案,使之成為法律。

上周六,美國參議院通過了1.9萬億美元的冠狀病毒救助方案,民主黨人正急于發出新一輪援助。

民主黨控制的眾議院計劃在本周二通過該法案,并在3月14日延長失業援助計劃的最后期限之前,將其送交美國總統拜登簽署。參議院以50票贊成、49票反對的投票結果批準了這項計劃,因為共和黨人質疑是否需要出臺另一項廣泛的支出計劃。

該法案包括向大多數美國人直接支付至多1400美元,到9月份前每周300美元的失業救濟金,以及將兒童稅收抵免擴大一年。該計劃還將新的資金用于新冠疫苗的分發和測試、為困難家庭提供租賃援助以及用于支付K-12學校重開費用。

參議院的批準使美國總統拜登的第一項立法動議接近完成。雖然共和黨和一些經濟學家批評救助計劃的范圍,但民主黨人表示,他們需要采取果斷行動,防止復蘇緩慢和未來的經濟痛苦。

拜登周六表示,美國人這個月將開始收到刺激計劃的支票。

“當我們45天前就職時,我向美國人承諾,幫助正在進行中。今天,我可以說,我們在兌現援助正在進行的承諾方面又向前邁出了一大步。”

拜登表示:“這個計劃將從本月開始向那些非常需要幫助的美國人發放支票。”

美國財政部長耶倫表示,拜登政府正在努力推動就業市場在今年晚些時候或明年初“回歸正軌”。

耶倫在與國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃的討論中表示:“我們真的很擔心這場危機會造成永久傷疤,我們將竭盡所能盡快幫助勞動力市場回到正常軌道。通過全力推進疫苗接種和重新開放學校,我認為我們有望在今年晚些時候或明年使勞動力市場重回正軌。”

2月美國有近1000萬人失業,幾乎是疫情爆發前的兩倍,說明勞動力市場復蘇之路漫長。包括住房和制造業在內的經濟其他領域恢復得更快。上個月美國就業人數增加了37.9萬,超過經濟學家的估計,失業率降至6.2%。

近幾周,由于市場預期除了經濟迅速復蘇外,還將出臺更多刺激措施,基準10年期國債收益率大幅上漲。10年期美國國債收益率周一上漲4個基點,至1.6%。今年伊始,基準利率低于1%水平。

美國國債收益率上升令投資者不安,并提振了美元的避險吸引力,美元周一觸及三個半月高位。

美市盤中,美元兌六種主要貨幣的一籃子交投于92.30附近,稍早一度觸及去年11月底以來的最高水平92.42。

美元30分鐘走勢圖,來源:FX168)

美元在2020年第四季度下跌4%后,今年迄今已走強近2.5%,因投資者預計美國債券收益率的普遍上升將打壓原本過高的股票估值,并提振對美元的需求。

XM投資分析師Marios Hadjikyriacos表示:“美國勞動力市場正在迅速恢復,拜登總統的龐大救助計劃已獲得參議院批準,美國已加大免疫接種力度,上周末接種了創紀錄數量的疫苗。”

美銀分析師AthanASIos Vamvakidis表示,美國經濟刺激計劃、更快的重開計劃和更強大的消費者火力的強力組合,明顯對美元有利。

隨著美元和美國國債收益率繼續走高,促使投資者拋售黃金,金價周一下跌1%,至九個月低點。

美市盤中,現貨金觸及6月8日以來的最低水平1676.67美元/盎司,較日高回落近38美元

(現貨黃金30分鐘走勢圖,來源:FX168)

“我們的經濟正在復蘇,通貨膨脹正在成為現實;這最終意味著收益率有上升空間,”道明證券商品策略主管Bart Melek表示。他補充稱,金價可能因此進一步跌向1660美元

因投資者對參議院通過新的新冠肺炎刺激方案表示歡迎,美國股市周一走高,而一些估值較高、受到收益率上升沉重打擊的科技股則反彈。

在金融類股的帶動下,標準普爾500指數上漲0.9%,道瓊斯指數上漲650點,觸及盤中紀錄新高。以科技股為主的納斯達克綜合指數在震蕩中下滑0.6%。

(道指30分鐘走勢圖,來源:FX168)

對沖基金經理泰珀(David Tepper)表示,近期利率大幅上揚可能已結束,目前很難看空股市,提振市場人氣。

“基本上我認為利率已經暫時發揮了最大作用,未來幾個月應該會更加穩定,這讓目前投資股市更安全,”泰珀表示。

泰珀認為,推高利率的美國國債拋售可能已經結束,因為日本等大型外國買家正準備進入。他還說,像亞馬遜這樣的“領頭羊”股票在回落后開始顯得有吸引力。

摩根大通首席美股策略師Dubravko Lakos-Bujas在一份報告中稱,“我們認為利率升高主要是因為經濟復蘇較早且強于預期,支撐了我們樂觀的股市前景。”

隨著利率上升,投資者在近幾周紛紛買入與經濟復蘇相關的股票,同時拋售飆升的科技股。3月迄今,道瓊斯指數上漲2.5%,納斯達克綜合指數下跌1.6%。與此同時,標準普爾500指數上漲1.3%。標準普爾500指數目前距離歷史高點還不到3%。

摩根士丹利首席美股策略師威爾遜(Mike Wilson)認為,近期科技股與周期性股之間的背離表明,牛市行情仍未改變。

“在價值和周期性因素的引領下,牛市仍在幕后。一旦估值修正和重新定位完成,成長型股票可以重新入市。”