前摩根大通董事總經理、現任Trovio首席執行官Jon Deane周二(3月2日)表示，通脹跡象已經顯現，短期內最好的交易是白銀。

在今年早些時候受到散戶關注并一度突破30美元/盎司之后，有關白銀的主流媒體報道正在消退。但熱心的投資者仍在買入實物白銀，Deane認為，這表明實物白銀短缺遠未結束。

“短期來說，白銀是你最好的買賣。全世界都缺白銀。任何精煉廠的白銀都不多，你要拿到實物白銀仍然很困難。今年白銀有軋空的真正風險，”Deane對Kitco News表示。

今年，考慮到供應問題和氣候變化的角度，白銀也是黃金的一個很好的杠桿，這就是為什么貴金屬今年的表現可能超過黃金。

Deane不排除銀價在今年某個時候達到60美元/盎司的可能性。“銀價今年可能達到40-50美元，甚至可能達到60美元，”他說。

周二美市盤中，現貨白銀日內漲幅擴大至1%，報26.78美元/盎司，此前一度跌超2%。

“重要的是要記住，白銀是一種高度波動的金屬，即使今年銀價達到60美元，也并不意味著今年年底白銀會收官于此。這是一種零星的、大量的交易。這只是對今年可能在哪里交易的預測，而不是對2021年結束時在哪里交易的預測。”

關于最好如何投資，Deane建議持有實物。“擁有實物或SLV是我的方式。”

至于黃金，Deane預計黃金今年仍將創下新高，價格區間從2000美元至2200美元的中低位不等。美市盤中，現貨黃金短線拉升18美元回升至1738.53美元/盎司高點，漲幅達0.7%。

今年其他表現強勁的產品包括鐵礦石、鋁和銅。“銅是中國的非常好的基準，”他表示。

Deane補充說，今后，應對新冠疫情的方法將基于國家之間的基礎上，這將產生旅行泡沫，并可能引發進一步的金屬供應鏈問題。

“貨幣政策失靈”

今年最終將推動白銀和黃金大幅走高的催化劑是美元走軟。如果經濟復蘇放緩，通貨膨脹繼續上升，這種情況可能會在今年晚些時候發生。

“白銀和黃金需要疲軟的美元，”Deane說。“如果我們看到經濟狀況惡化，而通脹繼續走高，美聯儲將無法上調利率。通過保持低利率和高通脹，我們可能會得到一個更弱的美元和更高的金屬價格。”

新冠大流行是通貨膨脹的催化劑，因為它加速了世界各國政府創造的債務數額。

“在大流行之前，我們已經在世界各地實行了低利率。當疫情爆發時，我們面臨嚴峻的經濟形勢，貨幣政策加速降到零。當你有如此巨大的債務負擔時，很難再次提高利率。在試圖刺激經濟的時候，如何提高利率呢？”他說。“貨幣政策失靈了。它不再有效了。”

Deane指出，隨著投資者消化美國10年期公債收益率的大幅上漲，市場已經感覺到麻煩的跡象。

“美國政府將很難使用貨幣政策。我們已經處于高失業率。當刺激措施枯竭時，情況會變得更糟，”他表示。“與此同時，更多的資金流入經濟會導致通貨膨脹。我們開始看到資產價格上漲。”

今年另一個值得關注的新發展是，新投資者以一種去中心化的方式進行自我教育。他說:“這將在未來幾年變得更加普遍。我們有很多散戶投資者坐在家里交易。人們現在正在做更多的功課，看看哪些資產類別被低估了。”