周三(6月10日)對金融市場來說是一個極為關鍵的大日子,北京時間周四凌晨02:00美聯儲利率決議將出爐,在此之前,納指一度沖破萬點大關,美元承壓逼近96關口,現貨黃金止步于1720附近.若今日的美聯儲決議釋放出意外信息,極有可能引發市場情緒劇烈波動,從而帶來又一波破位行情.
風險信心噴發!美股、美債、黃金買盤涌現 美元仍跌跌不休
周二在關鍵的美聯儲決議之前,市場情緒轉向謹慎,投資者不敢大舉進場.
美股近期強勁的漲勢暫歇,標普500和道指收低,為6月來首次.納斯達克指數連續第二日創下紀錄收盤新高,盤中首次短暫突破萬點大關.
納指上漲得益于科技股的強勁上揚,此前一天,納指在三大股指中第一個確認進入新一輪牛市.蘋果大漲3.2%,周二給納指帶來最大提振.
截止收盤,道瓊斯工業指數下跌300.14點,或1.09%;標普500指數下跌25.21點,或0.78%;納斯達克指數上漲29.01點,或0.29%.
(來源:CNBC)
上周,美國股市漲勢加速,此前格外樂觀的5月就業數據強化了人們的觀點,即疫情造成的最糟糕經濟影響已經過去.
Profest Volatility Management交易和研究主管Mike Zigmont表示:"在我看來,這可能是一次反射性拋售,因為過去一周錄得大幅上漲.我認為沒有任何消息可以成為看跌催化劑.但相反,除了非農就業數據,過去兩周也沒有特別的看漲催化劑出爐.從總體上看,市場似乎已掀起了一股看多熱潮,并在自圓其說."
因股市走弱,周二美債收益率下跌,指標10年期公債收益率尾盤跌5.5個基點,報0.8287%,延續周一的跌勢.
匯市方面,美元繼續被拋售,美元指數昨日延續此前下跌的勢頭,最低觸及96.21附近,因投資者謹慎展望周三美聯儲的貨幣政策聲明.周三亞市盤中,美指徘徊在96.40附近.
(美元指數日圖 來源:FX168)
在美元承壓之際,避險貨幣日元和瑞郎表現出色,日元兌美元升至一周高位,瑞郎兌美元攀升至逾兩個月高位.
荷蘭國際集團指出,市場很可能在美聯儲給出6月決議前暫時喘一口氣,不過鑒于美聯儲不太可能改變立場,且即使是在經濟前景改善的背景下,也不會很快從市場中收回無限量寬松帶來的廣泛流動性,預計未來幾個月,美元仍將維持承壓.
巴黎銀行資產管理匯市主管Momtchil Pojarliev表示,"出現新冠病毒第二波感染的風險很大,我認為市場沒有消化這一點."他補充道,"如果市場回到我們還沒有真正脫離困境的想法,我不會感到驚訝.但我不知道這在什么時候會發生."
在避險升溫的背景下,現貨黃金再次彰顯魅力.金價自低位一度大漲近30美元至1720美元附近,收于這一水平下方.周三亞市盤中,金價徘徊在1715美元附近.
(現貨金日圖 來源:FX168)
High Ridge Futures金屬交易總監David Meger表示:"對美聯儲出臺進一步刺激措施的預期是過去幾天支撐金價的主要因素.此外,我們也看到全球股市全線小幅走低."
Meger稱:"我們正看到規模前所未有的全球流動性,潛在的基本面環境對黃金極為有利."
美聯儲決議來襲!警惕行情一觸即發
本交易日來看,市場重點關注今日的美聯儲利率決議.北京時間周四凌晨02:00,美聯儲將公布利率決議,隨后02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會.
在3月份召開了幾次緊急會議,將利率降低至接近零并啟動了一系列信貸計劃之后,預計美聯儲在周三結束兩天會議時不會做出重大政策決定.
值得注意的是,美聯儲決策者將自12月以來首次發布經濟預測.原本應該于3月份發布的預測被擱置了,因為當時經濟狀況迷霧籠罩,決策者認為猜測失業、通脹和經濟增長前景毫無意義.
路透指出,目前官員一方面看到更多新跡象顯示美國經濟或許已走出疫情沖擊最嚴重時期,但另一方面也有證據顯示新冠病毒尚未受到控制;本周會議必須同時考量兩方因素.
近期市場風險信心噴發,股市大漲,美聯儲此次會議可能就近期經濟復蘇的跡象發表看法,此外,還需格外關注市場普遍臆測的收益率曲線控制和負利率方面消息.
在收益率曲線控制政策下,美聯儲可以通過購買盡可能多的公債來限制收益率漲幅,以防止收益率上升至超過一定的目標水平.
此外,美聯儲最可能討論上周美國意外強勁的非農就業數據,交易商不再消化美國實施負利率的可能性.
Nuveen固定收益策略主管Tony Rodriguez表示,就業報告尤其將給美聯儲提供"相當多的理據"來反對實施負利率.
他說,至于實施收益率曲線控制,以求將利率保持在接近零的水平,美聯儲會后可能只會表示,正在對此進行評估.
"他們能夠繼續把它作為工具箱中的一個潛在工具就已經很'奢侈'了,"他說,并補充稱,鑒于"收益率已經足夠低了",這應該仍然是理論上的,也應該是美聯儲前瞻性指引的一部分.
富國銀行在一份研究報告中提到美聯儲主席鮑威爾,稱"雖然我們看到一些外匯兌美元的近期動能暫歇,但在我們聽到來自鮑威爾和他的朋友的消息之前,我們不準備買進美元.如果美聯儲繼續對負利率說不,并認真地避免為收益率曲線控制打開大門,我們可能會看到美元繼續反彈."
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,隨著關注焦點轉向債券收益率,金價正站在刀刃上.
Hansen表示,隨著債券收益率上升,人們開始質疑美聯儲控制收益率曲線的可能性.是否控制5-10年的債券收益率曲線上限的決定會對風險資產(美元及黃金)的下一步走勢造成重要影響,可能觸發金價突破當前區間.
西太平洋銀行表示,迄今為止,美聯儲在提振市場情緒方面取得巨大成功,因此預計此次利率決議將維持利率不變.人們將對FOMC成員自2019年12月以來一直未公布的利率預測的點陣圖,以及對收益率曲線控制等措施的任何討論產生極大興趣.
加拿大帝國商業銀行則認為,美聯儲利率聲明可能會較市場普遍預期得更為鴿派.雖然5月美國經濟明顯快速啟動,但美聯儲官員們料將重申復蘇將是緩慢的.官員們可以承諾在一段時間內將政策利率保持在較低水平,或一直持續至失業率達到某個門檻.但短期利率預期并不是問題所在,未來兩年的大部分時間里,預期利率更接近于零水平,而非0-0.25%區間的中點.這可能會增加美聯儲購債計劃規模,或者轉向收益率曲線控制.
該行表示,美聯儲有理由在此次會議采取非常激進的行動,因此可能出現通過長期措施進一步放松貨幣政策的情況.近期長期債券收益率出現的"小幅波動"值得謹慎對待,但我們認為FOMC實施任何措施都為時過早.