金融時間序列的長記憶性和日歷效應研究一直是非線性領域的重要問題，作為金融市場重要的異常現象，常被認為與有效市場假說相悖。關于長記憶效應和日歷效應是否存在以及怎樣存在的研究，對金融市場效率性的檢驗和黃金投資者進行交易決策具有重要意義。

　　日歷效應是金融市場上的異象，主要指金融市場的收益、方差、偏態、峰度、預期風險、杠桿效應及其他高階矩在日歷中呈現出一種特殊特征，即在某一個時間段收益率往往為正，而另一個時間段收益率往往為負。

　　日歷效應的研究始于Osborne和Cross，開始的多數研究都集中于股票市場，如Cross和Frank

(1973) 探討了美國股票市場的日歷效應; French (1980)研究了美國股票市場的周末效應; Sodnik和Bousquet

(1990)對法國股票市場的日歷效應進行研究，發現存在顯著的“周二效應”等。

(1974)現有的日歷效應實證研究大多集中在股市上，針對貴金屬市場上周日歷效應的研究較少。Chiang & Tapley

(1983) 研究了21種期貨合約期貨價格收益的周日歷效應，得出一周中星期三收益最高，星期五次之; Gay & Kim

(1987)以期貨價格指數為研究對象研究其周日歷效應，得出星期五收益最大，星期一收益最小的結論;Brian&Edel

(2006)研究了黃金和白銀期貨的日歷效應，得出均值不存在日歷效應，而方差存在明顯的周一負效應。

　　但對于現貨黃金投資者來說，無論16號現貨黃金價格是漲是跌，只要做好技術分析和交易部署，都可以在行情的漲跌中抓住差價收益，而漢聲專業的分析師團隊也會傾囊相授，以貼市的指導幫助投資者實現更佳的收益。

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