週一(2月5日)，美元指數週一攀至近三個月來最高水準，最新經濟數據出爐後，交易員大幅削減美聯儲在今年大幅降息的押注。因美聯儲主席鮑威爾再度發表鷹派言論，加之美國非製造業PMI數據表現強勁，現貨黃金價格週一重挫近15美元，盤中金價一度大跌至2015美元/盎司水準。

主要貨幣及商品2月5日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.07419；英鎊/美元收報1.25349；美元/日元收報148.675；澳元/美元收報0.64823；美元/加元收報1.35409；美元/瑞郎收報0.87060。

大宗商品：現貨金收報2025.11美元/盎司；Comex期金收報2042.9美元/盎司；現貨銀收報22.343美元/盎司；Comex期銀收報22.422美元/盎司；NYMEX原油收報72.78美元/桶；布倫特原油收報77.99美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週一，美國1月服務業增長加快，進一步降低了3月份降息的可能性。美市早盤黃金價格走低，跌破2020美元關口。週一最新發佈的數據顯示，因新訂單增加且就業反彈，但供應商似乎落後，導致投入價格指數升至11個月高位。美國供應管理協會（ISM）非製造業PMI從12月的50.5升至上月的53.4。除了1月份井噴式的就業增長外，該報告還表明，第四季度以來的經濟增長勢頭延續到了新的一年。

多頭“投降”！ISM數據徹底“推翻”美聯儲3月降息 金價失守2020

2.美聯儲主席鮑威爾表示，政策制定者可能會等到3月之後才降息。據美國哥倫比亞廣播公司(CBS)提供的文字記錄顯示，鮑威爾上周四接受CBS《60分鐘》節目採訪時重申，美聯儲官員希望看到更多的經濟數據，以確保通脹在通往2%目標的可持續道路上。鮑威爾在接受CBS主持人Scott Pelley採訪時表示：“過早採取行動的危險在於，工作還沒有完全成就，而且過去六個月真正良好的數據在某種程度上不能成為通脹走向的真實指標。”

突發行情！鮑威爾剛剛“亮鷹爪” 美元短線拉升、金價跳水

3.由於全球最大經濟體的強勁表現推動交易員削減對預期降息規模的預期，美元延續了其漲勢。週一，美元現貨指數上漲了多達0.6%，達到自11月17日以來的最高水準，而歐元和日元跌至11月以來的最低水準。自2024年年初以來，美元對所有10個主要貨幣都有所走強。

美元疾馳至11月以來最高點 全球經濟韌性推遲降息時機

4.當地時間週一，中國證監會官方網站發表題為：嚴懲操縱市場惡意做空 切實維護市場穩定運行的文章。文章稱，近期股市持續波動，部分不法分子非法牟利，損害投資者合法權益，我會加大交易行為監管力度，豐富線索篩查手段，統籌安排專項核查，加強“穿透式”交易監控，運用多維技術手段收集市場情報，會同公安部開展聯合研判，發現多起涉嫌操縱市場惡意做空案件。

中國證監會誓言穩定市場：嚴懲操縱市場惡意做空 切實維護市場穩定運行

5.美聯儲主席鮑威爾就債務問題發出警告，表示不應將其轉嫁給未來的一代。鮑威爾指出，由於過度支出，美國正在積累危險的債務，未來的一代可能會受到後果的影響。

美聯儲主席敲響警鐘：債務危機愈演愈烈，下一代將承受沉重代價！

6.週一，根據Mortgage News Daily的數據，備受歡迎的30年期固定抵押貸款的平均利率首次自去年12月以來突破了7%，達到7.04%。這一漲幅是在美國1月就業報告遠高於預期後，利率經歷了一年多以來最大的跳漲之後出現的。隨後，由於每月的製造業報告也顯示出高水準，利率在週一進一步上升。

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7.股市自1987年以來第一次出現了一些變化。上周五，納斯達克指數暴漲，標準普爾500指數收於歷史新高，但下跌的股票是上漲的2倍多。頂級經濟學家戴維·羅森伯格表示，上一次發生這種情況是在36年前，即1987年10月20日，也就是黑色星期一的第二天。

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8.高盛分析師重申對英偉達的買入評級，並將12個月的目標股價從625美元提高到800美元。新的價格目標意味著相對於NVDA上周五收盤價的近21%的上漲。

高盛看好英偉達：目標股價再創新高，預計漲幅達20%

9.美國經濟已經顯示出進一步增長的跡象，新就業崗位數量的增加和通貨膨脹的降溫等因素都很明顯。不過，以個人理財書籍《富爸爸、窮爸爸》而聞名的知名金融教育家和作家清崎，駁斥了儘管股市等指標強勁，但經濟仍處於增長軌道的說法。

只有“傻瓜們“才相信美國經濟強勁！《富爸爸窮爸爸》作者：股票和債券市場即將崩潰

市場概述

美元指數週一攀至近三個月來最高水準，最新經濟數據出爐後，交易員大幅削減美聯儲在今年大幅降息的押注。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週一上漲 0.56%，至104.50，為去年11月中旬以來最高。

隨著新訂單增加和就業反彈，美國1月服務業活動加速成長，ISM非製造業指數從12月的50.5，進一步升至53.4，優於市場預期。此外，上周五的非農就業報告遠優於預期，迫使市場重新調整美聯儲的降息前景。

XS.com市場分析師Rania Gule表示，強勁的就業數據“鞏固了對於春季尾聲之前利率將維持在高位的看法”。

渣打銀行(Standard Chartered)全球G10外匯研究和北美宏觀策略主管Steven Englander表示：“問題在於，在調整利率方面，誰能跟得上美國的腳步？目前為止，市場的答案是沒有太多的央行和貨幣。”

美聯儲主席鮑威爾周日表示：“我們希望看到更多證據表明通脹正在可持續地降至2%。我們的信心正在上升。我們只是希望在我們邁出開始降息這一非常重要的步驟之前，能有更充足的信心。過早行動的危險在於，工作還沒有完全完成。”

鮑威爾的講話呼應其在上周美聯儲貨幣政策會議後發表的言論。在上周的美聯儲會議上，美聯儲維持利率不變，鮑威爾隨後表示，3月份降息的可能性不大。

鮑威爾的言論帶動美國國債收益率在週一上揚。繼上周五上漲18個基點後，週一美國2年期國債收益率再漲11個基點至4.481%，10年期美債收益率攀升13個基點至4.169%。

根據芝商所(CME Group)的“美聯儲觀察”工具，目前市場認為3月降息的機率為14.5%，遠低於一周前的46.2%。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利週一也表示，沒有必要太快降息，因為目前利率並沒有太過抑制經濟增長。

美股週一收跌，道指下跌逾270點。鮑威爾進一步口頭打壓投資者對提早降息的預期，推動美國國債收益率大幅攀升。最新一批美股財報好壞參半。本周有超過100家標普成份公司發佈財報。

國際原油價格週一收高。美國在伊拉克和敘利亞對伊朗軍隊及其盟友發動報復性打擊，增加中東走向更廣泛衝突的風險，使油價得到支撐。

匯市

歐元：歐元/美元週一下跌，收報1.0742，跌幅0.42%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0778，進一步阻力位於1.0815，關鍵阻力位於1.0842；匯價下行的初步支撐位於1.0714，進一步支撐位於1.0687，更關鍵支撐位於1.0650。

英鎊：英鎊/美元週一下跌，收報1.2535，跌幅0.78%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2614，進一步阻力位於1.2692，關鍵阻力位於1.2740；匯價下行的初步支撐位於1.2488，進一步支撐位於1.2440，更關鍵支撐位於1.2362。

日元：美元/日元週一上升，收報148.68，漲幅0.20%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於148.96，進一步阻力位149.25，關鍵阻力位於149.59；匯價下行的初步支撐位於148.33，進一步支撐位於147.99，更關鍵支撐位於147.70。

股市

週一(2月5日)，由於投資者消化了美聯儲主席鮑威爾的最新言論，歐洲市場小幅收低。泛歐斯托克600指數收市下跌0.24，跌幅0.05%，報483.69點；德國DAX30指數收盤下跌16.77點，跌幅0.10%，報16901.44點；英國富時100指數收盤下跌4.76點，跌幅0.06%，報7610.78點；法國CAC40指數收盤下跌2.30點，跌幅0.03%，報7589.96點；歐洲斯托克50指數收盤下跌0.70點，跌幅0.02%，報4653.85點；西班牙IBEX35指數收盤下跌118.84點，跌幅1.18%，報9943.66點；義大利富時MIB指數收盤上漲226.05點，漲幅0.74%，報30944.00點。

週一，由於市場擔心美聯儲可能不會像預期那樣降息，美國國債收益率飆升，美國股市下跌。麥當勞業績不佳也打擊了投資者的情緒。道瓊斯工業平均指數下跌274.30點，跌幅0.71%，收於38,380.12點。標準普爾500指數下跌0.32%，收於4,942.81點。隨著大型科技股走高，該指數上周創下歷史新高。納斯達克綜合指數微跌0.2%，收於15,597.68點。

中國市場方面，週一，三大指數開盤後繼續下挫，滬指再度失守2700點，深成指跌超2%。個股依舊是普跌態勢，滬深京三市下跌個股近5000只，超千股跌停，成交8774億元人民幣。截止收盤，滬指跌1.02%，深成指跌1.03%，創業板指漲0.79%。

商品市場

金價週一下挫至一周多以來的最低水準。美聯儲主席鮑威爾的講話澆滅市場對提前降息的預期，推動美元與美國國債收益率攀升，使黃金價格承壓。

現貨黃金週一收盤重挫14.44美元，跌幅0.71%，報2025.11美元/盎司，盤中最低跌至2014.86美元/盎司，為1月25日以來的最低水準。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“我們看到上周五強勁的就業報告的後遺症效應，推動美國國債收益率和美元指數走高，這種情況今天仍在繼續，並令黃金承壓。”

但他補充說，受到地緣政治不確定性的支撐及其引發的避險需求推動，黃金價格應該會保持在2000美元/盎司上方。

道富環球投資管理(State Street Global Advisors)首席黃金策略師George Milling-Stanley說，金價明顯走軟疲的任何跡象，都可能和“與美國經濟和失業率依舊比許多評論家還要更強的預期”有關。

現貨白銀週一下跌1.49%，報22.343美元/盎司；現貨鉑金上升0.5%，報898.53美元/盎司；現貨鈀金上升0.66%，報949.01美元/盎司。

紐約商品交易所3月交割的西德州中質(WTI)原油週一上漲50美分，漲幅0.69%，收於72.78美元/桶。歐洲洲際交易所4月交割的布倫特原油期貨價格上漲66美分，漲幅0.85%，收於77.99美元/桶。

美國上周五對伊朗伊斯蘭革命衛隊以及伊拉克和敘利亞的盟軍民兵發動了報復性空襲。空襲擊中了超過85個目標，以作為對三名美軍在伊朗盟軍武裝分子的無人機襲擊中喪生的回應。

週二(2月6日)關注重點（北京時間）：

08:30 澳大利亞第四季度季調後零售銷售

11:30 澳洲聯儲公佈利率決議和貨幣政策聲明

12:30 澳洲聯儲主席布洛克召開貨幣政策新聞發佈會

18:00 歐元區12月零售銷售

20:00 英國央行公佈季度資產購債報告

23:00 加拿大1月Ivey採購經理人指數