週三(2月22日)亞市早盤，美元指數基本持穩，現報104.20附近；現貨黃金也在昨日下挫後基本保持穩定，金價目前位於1835美元/盎司左右。本交易日，投資者將聚焦美聯儲會議紀要，預計將引發美元、黃金的劇烈波動。分析師指出，若會議紀要措辭鷹派，美元有望走強，而金價可能遭遇拋售。

香港時間週四淩晨03:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公佈2月貨幣政策會議紀要。美聯儲在此次會議上將基準利率上調25個基點。投資者可從中瞭解有關美聯儲加息路徑的進一步線索。

美聯儲在本月初會議結束後如預期加息25個基點，使利率升到4.5%至4.75%目標區間，且聲明中強調，官員們認為持續上調利率是合適的。交易員們已加大了對美聯儲進一步加息的押注，他們現在認為，政策制定者在3月利率會議上恢復大幅加息的可能性更大。

分析人士指出，在1月經濟數據顯示通脹似乎具有粘性之後，交易員將從最新會議紀要中，尋找美聯儲會如何做出回應的相關線索，尤其是官員們對於加息25個基點以上或是終端利率可能更高的看法。

彭博社稱，本周美聯儲會議紀要可能有助於揭示政策制定者在3月份再次開會時更大幅度加息的意願，此前一些官員最近的言論也暗示了這一點。

知名機構FXTM富拓指出，由於FOMC會議紀要，週三可能是美元的大日子。投資者預計將徹底梳理會議紀要，以尋找更多有關美聯儲加息路徑的線索。很多人將關注美聯儲的鷹派立場，以及是否有可能加息50個基點。會議紀要的整體基調，以及對未來利率走勢的任何新見解，極有可能影響美元。

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista在一份報告中寫道：“隨著投資者消化美聯儲再度鷹派立場的影響，美元可能會繼續走強，這意味著金價可能會進一步下行。”

聯邦基金利率期貨顯示，投資者預計美聯儲將在接下來3次會議上連續加息25個基點，利率區間將升至5.25%-5.50%，超過美國聯邦公開市場委員會(FOMC)此前預估。

機構XM.Com表示，本周大部分焦點將集中在FOMC會議紀要上。正是在這次會議上，美聯儲主席鮑威爾暗示通脹下降過程已開始，導致美元暴跌。儘管如此，自這次會議以來，美聯儲官員的語氣已經鷹派得多，許多人強調，利率可能需要高於此前的預期。如果會議紀要反映出類似的情況，可能會加大美國國債收益率的上行壓力，不過美元這次能否恰當地利用這一因素還有待觀察。

FXStreet分析師Eren Sengezer指出，週三，美聯儲將公佈上次政策會議紀要。值得關注的是，一些政策制定者是否認為美聯儲有必要重新考慮加息50個基點，以防他們看到足夠的證據表明通脹放緩是暫時的。這樣的發展可能會恢復對下次會議加息50個基點的押注，並嚴重拖累黃金的表現。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特上周表示，她看到了本月早些時候再次加息50個基點的“令人信服的經濟理由”，而聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)表示，他不排除支持3月加息的可能性。

FXStreet分析師Anil Panchal週三撰文稱，樂觀的美國經濟活動數據和避險情緒加上堅挺的美國國債收益率支撐了美元的上漲，並對金價構成打壓。黃金價格在經歷了兩天的下跌趨勢後，保持在1835美元/盎司附近，市場在等待週三關鍵的FOMC貨幣政策會議紀要。

Panchal指出，由於美國的商業活動與之前公佈的美國通脹數據、零售銷售和就業數據，美元從經濟數據中得到提振，這反過來又拖累黃金價格。週二，標普公佈的美國2月Markit製造業PMI初值升至47.8，高於1月份的46.9，也強於市場預期的47.3；服務業PMI升至8個月高點50.5，高於預期47.2和前值46.8。

週二美國PMI數據公佈後，美聯儲觀察工具顯示，貨幣市場參與者認為基準利率水準將在7月份達到5.3%的峰值，並在全年保持在這一水準附近，而美聯儲的預期是5.10%。

除了對美聯儲的押注，樂觀的美國數據也推高了美國國債收益率，基準的10年期國債收益率刷新三個月高點(近3.95%)；而兩年期國債收益率也躍升至2022年11月初以來的最高水準，最新達到4.73%。

Panchal指出，樂觀的數據推動了鷹派的美聯儲押注，支撐了美國國債收益率和美元，並對黃金價格施加下行壓力。美元指數週二結束兩天的下跌趨勢並重新收復104.00，目前徘徊在104.20左右。

黃金走勢盯緊美聯儲紀要

Panchal表示，在美聯儲貨幣政策會議紀要公佈之前，黃金市場處於看空狀態。如果政策制定者似乎準備討論政策轉向，黃金價格可能會出現復蘇，如果沒有討論政策轉向，金價可能會保持疲軟。

現貨黃金週二收報1834.81美元/盎司，下跌6.47美元或0.35%，日內最低觸及1830.20美元/盎司。

OANDA分析師Ed Moya指出，隨著市場等待週三的美聯儲會議紀要，黃金價格正在走弱。預計會議紀要可能將證實，美聯儲還有更多工作要做。現在市場對於美聯儲將進一步加息75個基點的呼聲有所增加，美元也因此受到支撐。如果債市拋售加劇，黃金可能會進一步走軟，但跌幅可能不會像股票那樣大。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示：“金價的主要驅動因素仍然是圍繞美聯儲下一步政策舉措的預期不斷變化，在即將公佈的FOMC會議紀要中可能會發現更多線索。如果美國經濟繼續無視美聯儲的加息，這可能會讓美國利率達到更高的峰值，這讓看漲黃金的人非常懊惱。”

黃金技術面方面，Panchal表示，從黃金4小時圖來看，黃金價格繼續在一個長達三周的下降楔形中交易。MACD指標上即將出現的看空交叉使黃金空頭保持希望，而穩定的相對強弱指數(RSI)表明金價將在楔形上線附近繼續橫盤表現。

上行方面，Panchal指出，1838美元/盎司是關鍵水準，因為突破該水準將證實下降楔形形成，並暗示理論上金價將漲向1940美元/盎司。

值得注意的是，在確認突破下降楔形後，金價從2022年12月中旬到2023年2月初升勢的61.8%斐波那契回撤位(接近1845美元/盎司)，以及200週期移動平均線(接近1892美元/盎司)，可能會考驗黃金買家。

(現貨黃金4小時圖 來源：FXStreet)

下行方面，Panchal表示，金價回調的目標應該是1月份低點(在1825美元/盎司附近)，然後料測試1818美元/盎司附近的最近低點。在此之後，楔形下沿(接近1812美元/盎司)可能會對黃金空頭構成挑戰。

Panchal寫道：“總體而言，黃金價格仍然看跌，但下行軌跡似乎失去了動力，形成了一個看漲的技術形態，這反過來又可能在基本面支撐的情況下觸發短期復蘇。”