本周主角聚焦政治風云事件,經濟數據移為影響市場的次要角色。英鎊/美元因英國大選事件一夜飆逾450點,中美貿易第一階段協議文本的確認,疊加關稅風險的緩和,使得風險資產獲益,美股周五走高,納指、標普500指數續創收盤新高。
現貨黃金本周交投于回到近期震蕩區域的相對高位,最高觸及1486.80水平,但日線始于9月4日的下行通道仍完好無損,同時始于11月12日的溫和反彈上行趨勢線對多頭維持支撐。
美元指數清晰下破200日SMA均線,周內擴大跌勢,再下一城,一周最低挫至96.61水平,刷近半年低點。
歐美央行本周公布12月利率決議,維持按兵不動的立場,其中美聯儲下調了未來3年的利率預期,延續按兵不動至2020年年末,歐洲央行則將在明年1月1日起開啟政策的評估工作,預期將至2020年年底完成。
下周風險事件提醒:
下周(12月16日至12月20日)事件中,最矚目的當屬英國央行12月決議,其次關注唐納德特朗普的彈劾事宜,經濟數據方面關注一波歐元區12月制造業PMI初值,美國第三季度GDP終值以及美國11月核心PCE數據。
1.英國央行12月利率決議
下周四(12月18日)北京時間20:00將公布英國央行12月利率決議。市場當前普遍預期英國央行將以2票反對,7票贊成的結果維持利率水平0.75%不變。
東京三菱日聯銀行指出,隨著英國大選結果落幕,為英國脫歐協議在保守黨占得多數的下議院獲得通過鞏固信心,預期隨著政治不確定性的減少,將鼓舞英鎊基本漲破1.35,不過關于樂觀的大選結果似乎本周良好地定價入英鎊,首個討論將不太可能是關于英鎊隨著波動性下降后近期的頭寸將延展,相反,認為英鎊波動將再次掛鉤基本面。
當前市場參與者兌英國經濟明年年初將反彈持有樂觀立場,首份測試這一立場的將是下周英國央行利率決議和英國11月零售銷售環比。
若英國的經濟增長放緩較預期的更持續,將鼓勵英國央行2020年更接近降息,預期下周英國央行將維持鴿派立場,基于迄今數據暗示第四季度GDP增長弱于預期,即使本周中美貿易和大選都迎來利好的消息。
相信英鎊將在近期發現延續升勢變得更為困難,一份鴿派的英國央行聲明將令英鎊走勢不是單一的,一旦英國經濟數據持續令人沮喪。
MAF Global Forex機構外匯分析師Marc Andre Fongern指出,“壓倒性的大選結果消除了英國政治不確定性,至少是當前的不確定性,由此英國央行在可預見的未來中降息一次的概率很可能降低,預期英鎊將變得顯著更有彈性,但基于貿易談判接踵而來,預測英鎊的上行潛能有限。”
貝倫貝格預測英國央行至2020年9月將加息,至2021年年末前完成另一次加息。
除了英國央行利率聲明之外,另一個市場關注的話題將是誰將接替卡尼成為下一任人選。
當前英國央行行長卡尼的任期已經延至2020年1月末,預期新的行長人選將在之后數日公布。
隔夜市場謠傳最猛的現任倫敦政經大學總監,57歲的Dame Minouche Shafik,其同時為英國央行前副理事。
其他提名的候選人包括了前副理事長Sir Paul Tucker,桑坦德英國總裁Baroness Vadera,FCA首席Andrew Bailey和副理事Ben Broadbent以及Sir Jon Cunliffe。
2.美國11月核心PCE來襲
下周重磅的數據中,美國11月核心PCE建議重點關注。
本周公布的美國11月CPI環比增長0.3%,同比增長2.1%,好于預期,提供美聯儲按兵不動的理由,下周美聯儲最青睞的通脹指標----核心PCE的公布將給到再一次證明。
當前美聯儲設定的核心PCE目標位為2%,10月這一數據環比增長1.6%,不及目標位。
當前市場預期11月核心PCE環比增長0.1%,若實際數據好于預期,認為將繼續提供美元多頭一絲扶助。
同期公布的還有美國第三季度GDP終值,預期維持2.1%的增速。
3.其他風險關注:
經濟數據方面,除了美國11月核心PCE和第三季度GDP終值外,下周主要的經濟數據還可關注周一歐元區一波12月制造業PMI初值,政治事件繼續關注中美貿易走勢、英國脫歐動向以及特朗普彈劾案。
本周五,眾議院司法委員會依次通過了濫用職權和妨礙國會調查兩項彈劾條款,預期或在圣誕假期前有加快總統彈劾案投票進程的可能。
央行方面除了英國央行利率決議之外,下周日本央行、印尼央行、瑞典央行、挪威央行、墨西哥央行和泰國央行都將公布利率決議,建議留意年末措辭聲明的變化。
具體主要內容可查閱下方表格。
日期 經濟指標 重要官員講話 重要會議 其它重大事件 時間 數據名稱 12.16 周一 10:00 中國11月規模以上工業增加值年率 澳洲聯儲金融穩定主管Jonathan Kearns在悉尼發表講話(09:00) 瑞典央行管理委員會將舉行會議(20:00) 中國國內成品油開啟新一輪調價窗口 16:15-17:30 法國、德國、歐元區、英國12月Markit制造業采購經理人指數初值 印度央行行長達斯發表講話(12:40) 國家統計局發布70個大中城市住宅銷售價格月度報告(09:30) 22:45 美國12月Markit服務業和制造業采購經理人指數初值 歐洲央行副行長金多斯為第四屆歐洲央行宏觀審慎政策和研究會議致開幕詞。會議由歐洲央行首席經濟學家連恩主持(21:00) 國新辦舉行新聞發布會,請國家統計局新聞發言人付凌暉介紹2019年11月份國民經濟運行情況,并答記者問(10:00) 23:00 美國12月NAHB房價指數 12.17 周二 17:30 英國10月至3個月ILO失業率、11月失業率 歐洲央行管委Kazimir發表講話(20:00) 澳洲聯儲公布12月貨幣政策會議紀要(08:30) 18:00 歐元區10月季調后貿易帳 英國央行行長卡尼在金融穩定報告記者會上發言 達拉斯聯儲主席卡普蘭出席美國外交關系協會C. Peter McColough系列活動,參加問答環節(21:00) 21:00 美國11月新屋開工年化月率 英國央行公布半年度金融穩定報告和英國銀行年度壓力測試(00:00) 12.18 周三 待定 英國12月CBI零售銷售預期指數 紐約聯儲主席威廉姆斯在新聞發布會(關于紐約地區當前經濟情況和勞動市場)上致開幕辭,并參加小組討論(01:30) 泰國央行將公布利率決議 05:30 美國上周API原油庫存變化 波士頓聯儲主席羅森格倫在紐約預測機構俱樂部發表講話(01:30) 15:00 德國11月生產者物價指數月率 歐洲央行行長拉加德在法蘭克福發表講話(16:30) 17:00 德國12月IFO商業景氣指數 美聯儲理事布雷納德在法蘭克福發表講話(18:15) 17:30 英國11月未季調生產者輸出/輸入物價指數年率、英國11月消費者物價指數年率 歐洲央行執委科爾在法蘭克福發表講話(19:15) 18:00 歐元區11月消費者物價指數年月率終值 21:30 加拿大11月(核心)消費者物價指數年率 23:30 美國上周EIA原油庫存變化 12.19 周四 08:30 澳大利亞11月季調后失業率 芝加哥聯儲主席埃文斯參加印第安納經濟俱樂部午餐后的問答環節(01:40) 日本央行公布利率決議(11:00) 俄羅斯總統普京舉行一年一度的大型記者會(17:00) 17:30 英國11月季調后零售銷售月率 日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會(14:30) 印尼央行公布利率決議(15:30) 20:00 英國官方銀行利率 瑞典央行公布利率決議(16:30) 21:30 美國上周季調后初請失業金人數 挪威央行公布利率決議(17:00) 23:00 美國11月NAR季調后成屋銷售年化月率 英國央行公布利率決議及會議紀要(20:00) 12.20周五 08:30 日本11月全國消費者物價指數年率 英國央行貨幣政策委員會外部委員哈斯克爾發表講話(19:00) 墨西哥央行公布利率決議(03:00) 17:30 英國第三季度GDP季率、年率終值;英國第三季度經常帳 21:30 加拿大10月零售銷售月率、美國第三季度個人消費支出物價指數年化季率終值、美國11月個人消費支出月率、美國第三季度實際GDP年化季率終值、美國11月個人收入月率 23:00 美國12月密歇根大學消費者信心指數終值、美國11月個人消費支出物價指數月率