本周,金融市場風波不斷,市場主要焦點集中在美國經濟數據、脫歐風波以及鈀金漲勢這三個方面。在極度不確定性因素下,外匯市場走勢較為震蕩,英鎊上躥下跳極為活躍,而黃金也受到一些基本面因素的沖擊,鈀金則續刷歷史記錄高位。
外匯市場:美元指數本周整體走勢偏承壓,盡管此前公布的美國零售銷售數據利好,但是本周公布的其它美國數據并不樂觀,美元指數本周收跌0.86%,創去年八月底以來最大單周跌幅,現交投于96.55水平。
歐系貨幣方面,英鎊整體走勢極為震蕩,受脫歐局勢所影響,盡管特雷莎·梅的脫歐協議被議會否決,但是隨后的另外兩場投票均取得了勝利。這也使得英鎊的下行壓力有所緩解。周三英鎊一度觸及的九個月高位1.3380美元,現交投于1.3292水平。
商品市場:本周公布的美國原油庫存數據均錄得下降,這為油價上漲提供了動力,此外,中美貿易談判取得一些進展也是油價上漲的因素之一。本周末,OPEC即將與合作產油國在阿塞拜疆舉行重要會議,而市場對此也持樂觀預期。美國原油本周累計上漲4.4%,現交投于58.39美元/桶水平。
現貨黃金本周走勢偏震蕩,金價圍繞千三關口爭奪激烈,美元指數的走軟為金價提供了反彈的動力,現貨黃金目前已經再度收復了1300美元大關。
鈀金周五創下紀錄新高,市場預期中國的經濟刺激計劃將推動需求,而俄羅斯可能禁止貴金屬廢料出口的消息,加劇了市場對供應短缺的擔憂,現貨鈀金盤中一度飆升至每盎司1567.5美元的紀錄高位。
股票市場:美股上周五收高,其中科技股領漲,因有關美中貿易磋商取得進展的報道提振市場人氣。納斯達克和標普500指數創下年內最佳周度表現,標普500指數累漲2.9%,道指累漲1.57%,納指累漲3.8%。
當周要聞盤點:
一、美經濟數據“虎頭蛇尾” 美元失守重要關口
本周公布的美國經濟數據總體來看并不太樂觀,盡管周一公布了美國零售銷售數據,且表現好于市場預期,但是并沒有給美元指數帶來反彈的動力。美元指數失守97整數關,現報96.53。
(美元指數天圖,來源:FX168財經網)
美國商務部周一公布的數顯示,美國1月零售銷售環比增長0.2%,好于市場預期,預期增長0%,前值由下滑1.2%修正為1.6%。盡管1月數據好于預期,但是12月的數據遭到大幅下修,這也是美元指數未能上漲的主要因素。
北歐聯合銀行(Nordea Markets)分析師此前發布報告表示,美國12月零售銷售明顯令人失望,市場普遍預期1月將出現反彈。
Marketwatch發布文章指出,在一系列經濟數據不及預期以后,美國經濟前景令人擔憂。首先是12月零售銷售數據出現9年來最大跌幅,而后是房屋建設數據暴跌,而此前的非農數據更是僅有個位數增長,這不僅是17個月來的最小值,也是10年來,表現最差的月份之一。
美國2月制造業產出連續第二個月下滑,制造業活動弱于預期,進一步顯示第一季初經濟成長大幅放緩。
Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示,美國工業增長數據和紐約州制造業指數也沒有給人留下深刻印象。因此,美聯儲下周可能在利率問題上保持觀望態度,這一謹慎立場遏制了美元的上漲。
下周美聯儲將公布3月利率決議,同時公布經濟預期和加息點陣圖。
摩根大通最新預期顯示,美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。
野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平,此前該行曾預期今年下半年加息一次。
不過,匯豐銀行認為美聯儲可能在2019年下半年加息。
二、英國脫歐風云一波三折 脫歐協議將“三過公堂”
英國脫歐談判相關消息是本周金融市場最大的關注點,而本周的三次投票也使得英鎊走勢變得極為震蕩。
周三凌晨,英國就修改過后的“脫歐協議”進行投票表決。英國議會以391:242票否決了首相特蕾莎梅的脫歐協議,差距多達149票。受這一消息影響,英鎊一度大跌,并失守1.3整數關。
(英鎊/美元天圖,來源:FX168財經網)
周四凌晨,英國議會下院再次投票,以321票支持、278票反對的結果通過一項政府動議,正式明確議會反對英國無協議脫歐。投票結果出爐之后,英鎊/美元短線加速上揚,漲破1.33,隨后漲幅進一步擴大至2.3%,最高觸及1.3380,為去年6月以來最高。
周五凌晨,英國議會議員以412票對202票的投票結果,同意將“里斯本條約第50條”延長至3月29日截止日期之后。“里斯本條約第50條”規定了歐盟的退出程序。此次投票沒有約束力,然而,歐盟將不得不同意推遲投票。布魯塞爾方面已經表示,英國需要證明自己要求延期的理由。
分析師稱,14日的表決結果并不代表英國脫歐肯定會推遲,這還需要歐盟方面的同意,如果雙方不能達成一致,那么英國脫歐的默認日期仍是3月29日。特雷莎·梅的發言人說,政府仍在為無協議脫歐做準備。
首相特雷莎·梅表示,將于下周再次向議會提交脫歐協議草案,如果協議在本月20日之前通過,她便會向歐盟提出延遲至6月30日脫歐。她警告,如果議會第三次否決草案,脫歐期限可能進一步延長。
歐洲理事會主席圖斯克表示,21日召開的歐盟領導人會議將考慮敦促英國脫歐推遲至少一年。如果英國認為有必要重新思考退歐策略,并就此建立共識,將呼吁歐盟27國對于大幅延遲英國脫歐期持開放態度。
三、鈀金再獲得基本面支撐 續刷紀錄新高
鈀金周五創下紀錄新高,市場預期中國的經濟刺激計劃將推動需求,而俄羅斯可能禁止貴金屬廢料出口的消息,加劇了市場對供應短缺的擔憂,現貨鈀金一度飆升至每盎司1567.5美元的紀錄高位。
(鈀金天圖,來源:FX168財經網)
俄羅斯貿易和工業部稱,它正在考慮在5月1日至10月31日之間禁止出口貴金屬廢料和尾礦,以促進國內原材料的精煉。
德國商業銀行分析師Carsten Fritsch表示,這只是一種猜測,一些人可能以此為借口推高價格。我們還沒有看到俄羅斯削減鈀供應的細節。
滿地可銀行基本金屬及貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,具體刺激措施的宣布提振了中國的人氣,幫助鈀金悄悄攀升至新高;可以說,中國是全球汽車的邊際消費者;也有人擔心,有關俄羅斯可能禁止廢金屬出口的傳言,可能會影響已經極度緊張的鈀供應。
此外,美國國家環境保護局13日宣布,菲亞特克萊斯勒因尾氣排放未能達標,自愿在美國召回862520輛汽車。而分析指出,這一召回令可能使鈀金市場供不應求的局面雪上加霜。
冶煉商Heraeus Metals New York LLC的銷售與營銷經理Miguel Perez-Santalla統計,更換召回車輛的催化轉換器需要使用77000盎司鈀金。雖然召回汽車更換下來的金屬可能回收利用,有助于緩解供應緊張局面,但“也需要數月時間才能重回市場。”
下周重要經濟數據和事件:
周一(3月18日)
07:50 日本2月未季調商品貿易帳
18:00 歐元區1月季調后貿易帳
重要事件
19:00 歐洲理事會主席圖斯克在柏林會見德國總理默克爾
23:10 歐洲央行執委兼首席經濟學家普雷特(Peter Praet)發表講話
周二(3月19日)
17:00 意大利1月貿易帳
17:30 英國截至1月三個月ILO失業率
17:30 英國2月失業率
18:00 歐元區3月ZEW經濟景氣指數
18:00 德國3月ZEW經濟景氣指數
22:00 美國1月耐用品訂單月率終值
22:00 美國1月工廠訂單月率
重要事件
08:30 澳洲聯儲公布3月貨幣政策會議紀要
周三(3月20日)
04:30 美國上周API原油庫存變化
17:30 英國2月未季調輸入PPI年率
17:30 英國2月CPI年率
17:30 英國2月零售物價指數年率
19:00 英國3月CBI工業訂單差值
22:30 美國截至3月15日當周EIA原油庫存變動
重要事件
07:50 日本央行公布1月22-23日貨幣政策會議紀要
英國首相特蕾莎·梅第三次向議會提交她的脫歐協議并進行投票
周四(3月21日)
05:45 新西蘭第四季度GDP數據
08:30 澳大利亞2月季調后失業率
08:30 澳大利亞2月就業人口變動
17:30 英國2月季調后零售銷售月率
20:00 英國3月央行基準利率
21:30 美國截至3月16日當周初請失業金人數
23:00 歐元區3月消費者信心指數初值
重要事件
02:00 美聯儲公布利率決議,同時公布經濟預期和加息點陣圖
02:30 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)召開新聞發布會
16:30 瑞士央行公布利率決議
18:31 召開為期兩天的歐盟峰會(3月21-22日)
20:00 英國央行公布利率決議以及會議紀要
周五(3月22日)
07:30 日本2月全國CPI年率
16:15 法國3月Markit制造業PMI初值
16:30 德國3月Markit制造業PMI初值
17:00 歐元區3月Markit制造業PMI初值
20:30 加拿大2月CPI年率
20:30 加拿大1月零售銷售月率
21:45 美國3月Markit制造業PMI初值
22:00 美國2月成屋銷售年化總數
22:00 美國1月批發庫存月率終值
重要事件
18:31 召開為期兩天的歐盟峰會(3月21-22日)。
周六(3月23日)