作為日內最為重磅的事件，周三的美聯儲決議果然引發市場的大行情。盡管美聯儲維持利率不變，但會后聲明措辭相當鴿派，加上美聯儲主席鮑威爾也發表鴿派言論，美元遭受嚴重打擊，現貨金價格則一舉突破1320美元關口，此外，美聯儲鴿派論調也給股市帶來支撐，道指大漲超過400點。

美聯儲發表鴿派聲明 美元應聲急跌

北京時間周四(1月31日)凌晨3:00，美聯儲公布今年首個利率決議。美聯儲在本周的政策會議上選擇不加息，承諾對于未來舉措將保持耐心，并關注經濟形勢的發展。利率決議公布之后，美元指數短線急跌，主要非美貨幣、現貨黃金以及美股則趁勢攀升。

美聯儲表示，對未來任何利率行動都將保持“耐心”，并暗示資產負債表的收縮路徑具有靈活性，與上月展現的加息立場相比，出現了明顯轉變。

與上個月的表態相比，會后發表的聲明中最令人矚目的變化莫過于取消了“進一步逐漸加息”的措辭，并強調在未來道路上會“保持耐心”。

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周三一致決定將聯邦基金利率目標區間維持在2.25%至2.5%不變。

FOMC在會后聲明中表示：“鑒于全球經濟和金融形勢的發展，以及通脹壓力減弱，在決定未來調整聯邦基金利率目標區間以支持這些結果時，該委員會將保持耐心。”

一些經濟學家此前一直預計，美聯儲會在加息時提到保持“耐心”的做法，因為通脹水平較低，沒有理由急于加息。

FOMC在聲明中刪除“一些進一步的逐步加息”的說法，為下一步利率行動既可能是上調也可能是下調打開了大門，理由是“全球經濟金融形勢發展及通脹壓力溫和。”

FOMC將其對經濟增長的評估從“強勁”（strong）下調至“穩健”（solid），并指出其通脹指標“最近幾個月有所下降”。

此外，FOMC還刪掉了未來風險“大致平衡”的措辭。

美聯儲周三還發布了一份有關資產負債表的特別聲明。美聯儲稱，準備根據經濟和金融形勢發展，為完成資產負債表正常化而調整其中任何細節。

美聯儲表示，假如經濟狀況需要的貨幣政策寬松程度單靠聯邦基金無法實現，那么將準備調整資產負債表的規模和構成。

美聯儲的資產負債表主要由美國國債和抵押貸款支持證券組成，美聯儲購買這些證券是為了在金融危機期間和之后降低長期利率并刺激經濟。在經濟刺激計劃開始前，美國的資產負債表還不到1萬億美元，但在其鼎盛時期達到了4.5萬億美元。

利率決議出爐之后，ICE美元指數短線下挫近50點，至95.48。

策略師們表示，美聯儲的聲明非常鴿派，甚至比預期還鴿派，美聯儲主席鮑威爾在聲明后的新聞發布會上也是如此。

Cantor Fitzgerald美國公債分析師和交易員Justin Lederer表示：“美聯儲的聲明是鴿派的。鑒于鮑威爾自上次政策會議以來的言論，我們對這一聲明并不感到過分驚訝。資產負債表上的言論也是同樣。”

BMO Capital Markets的策略師Jon Hill在一份報告中寫道，很明顯在所有政策杠桿中，FOMC都試圖以一種積極方式來傳達暫停加息的鴿派信號。

Hill表示：“政策聲明刪除了所有預示下一步政策利率將上行的指引，并指出基于市場的通脹補償指標下降。這不一定是說美聯儲暫停利率調整后還會重拾升息步伐。現在美聯儲是處于觀望態度，下一步的行動將取決于數據表現和經濟形勢。”

野村(Nomura)策略師George Goncalves撰寫報告稱，市場受到美聯儲聲明中“準備調整完成資產負債表正常化的任何細節”影響，“美聯儲不僅耐心，而且對（金融狀況）超級敏感”。

Goncalves表示，市場參與者認為美聯儲自然會跟蹤資產負債表的影響，但在沒有進一步細節的情況下發表這一聲明顯示“他們希望讓市場明白，他們并未忘記資產負債表擔憂”。

他補充說，更負面的解釋可能是，美聯儲知道“我們不了解的一些前景信息，并需要停止收緊政策和資產負債表正常化進程”。

蒙特利爾銀行(BMO)利率策略師Ben Jeffrey指出，美聯儲在聲明中暗示，經濟可能會面臨更多風險，去掉了風險是“均衡的”這一說法。他表示：“這與他們轉向更寬松立場的戰略是一致的。”

加拿大帝國商業銀行(CIBC)周三發布客戶報告稱，美聯儲1月政策決議如期按兵不動，但聲明較預期更加鴿派。

CIBC分析師指出：“美聯儲按兵不動并不令人意外，但美聯儲決策者們似乎想要更進一步。政策聲明中，美聯儲刪除了進一步漸進式加息的語句，相反，決策者們表示將對未來的政策調整保持耐心。另一方面，美聯儲官員表示已經做好準備調整計劃，從而結束資產負債表正常化進程，盡管他們強調目標利率依然是政策走向的關鍵。而基于市場的通脹指標走低，但基于調查的通脹指標變化不大。”

CIBC分析師補充道：“考慮到利率和資產負債表日內都沒做出調整，因此今日的決議比市場預期更加鴿派，這也是為何美債價格反彈以及美元遭到拋售的原因。”

鮑威爾稱加息理由減弱 美元繼續下挫、金價突破1320

在美聯儲決議之后，美聯儲主席鮑威爾同樣發表了相當鴿派的言論。

鮑威爾在FOMC會議結束后的新聞發布會上表示：“加息的理由有所減弱。”

鮑威爾在新聞發布會上表示，盡管美聯儲仍然預計美國經濟繼續以非常強勁的速度增長，但“我們現在面臨著有些矛盾的局面”。

鮑威爾表示，資產負債表的正常化進程要比之前估計“更早完成，并且最終的資產負債表規模會更大”。

他在會后新聞發布會上告訴記者，美聯儲將在未來的會議上完成相關計劃。

鮑威爾的會后新聞發布會將開啟新的媒體溝通方式，由過去每隔一次會議舉行一次發布會，改為每次FOMC會后均有發布會。2019年，鮑威爾將舉行八次新聞發布會，去年為四次。

在鮑威爾講話期間，ICE美元指數持續下跌，最低一度觸及95.26。

(ICE美元指數60分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)

彭博美元即期指數一度下跌0.6%，跌至去年9月份以來最低。

(彭博美元即期指數走勢圖 來源：Zerohedge、FX168財經網)

隨著美元持續走軟，現貨黃金擴大漲勢，金價上破1320美元/盎司，最高一度觸及1323.34美元/盎司。

(現貨金60分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)

黃金今年迄今的漲幅已經超過2%，有望連續第四個月攀升。

分析師指出，隨著美聯儲進一步加息前景降溫，并且全球經濟增長出現放緩跡象，黃金作為價值存儲工具重新受到關注。

RJO Futures的資深市場策略師Phil Streible表示：“似乎美聯儲正在從過去的鷹派立場上倒退，我認為未來美聯儲會變得更加沉默。”

美聯儲鴿派措辭刺激美股大漲 道指上漲逾400點

因美聯儲在最新的政策聲明中出現明顯轉變，傳遞出鴿派基調，美國股市周三收盤大漲。

道指收高434.90點，報25014.86點。周三也是道指自12月4日以來首次收于25000點上方。

標普500指數上漲1.6%，報2681.05點，至八周高點。納指上漲2.2%，至7183.08點。

分析師指出，鴿派聲明幫助緩解了投資者的擔憂，他們此前擔心即使數據顯示經濟正在降溫，政策制定者依然會繼續加息。

德意志銀行(Deutsche Bank)美國經濟學家Brett Ryan表示：“政策制定者朝著非常鴿派的方向邁出一步，他們將暫停一下。”

主要股指在美聯儲決策前已經走高；受蘋果公司業績超出預期提振，科技股攀升；波音公司幫助推動工業股。

Bespoke Investment Group的數據顯示，標準普爾500指數周三收高，為鮑威爾任內美聯儲決議之日首次收漲。