週三(1月8日)，因美國國債收益率延續近期漲勢，美元指數上漲，日內有報導指出，即將就任美國總統的特朗普正在考慮採取緊急措施，為一項新的關稅計畫提供法律依據。週三，現貨黃金價格劇烈波動，“小非農”ADP就業數據與美聯儲會議紀要引發市場行情。

1月8日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.03179；英鎊/美元收報1.23626；美元/日元收報158.326；澳元/美元收報0.62090；美元/加元收報1.43647；美元/瑞郎收報0.91116。

大宗商品：現貨金收報2661.39美元/盎司；現貨白銀收報30.091美元/盎司；NYMEX原油收報73.32美元/桶；布倫特原油收報76.16美元/桶。

重要新聞回顧：

1.美國有線電視新聞網(CNN)當地時間週三(1月8日)報導稱，四位知情人士告訴CNN，美國當選總統特朗普(Donald Trump)正在考慮宣佈“國家經濟緊急狀態”，從而為向盟友和對手徵收大量普遍關稅提供法律依據。特朗普正尋求在第二任期內重置全球貿易平衡。

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2.週三，現貨黃金價格劇烈波動，“小非農”ADP就業數據與美聯儲會議紀要引發市場行情。最終金價收盤強勢攀升13美元。道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，民間就業人數減少推動黃金價格漲勢，因為就業人數減少最終意味著經濟狀況比許多人預期的還要疲弱。

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3.週三發佈的美聯儲會議紀要顯示，多數美聯儲官員在去年12月會議上認為，由於即將上任的特朗普政府在貿易和移民政策方面的預期變化，通脹風險上行的可能性有所增加。在12月的會議上，美聯儲批准了25個基點的降息，但紀要顯示，儘管多數官員支持這一決定，但他們對短期內通脹路徑仍有擔憂。官員們指出，“雖然預計通脹將在未來幾年內回落至2%目標，但高通脹可能更具持久性的可能性正在增加。”

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4.週三，支付處理公司ADP發佈的報告顯示，美國私營部門的就業增長在2024年12月放緩幅度超出預期，同時工資增速降至近三年半以來的最低水準。數據顯示，12月季調後新增就業崗位為12.2萬個，低於11月的14.6萬個，也低於道瓊斯預期的13.6萬個。這是自2024年8月以來的最小增幅。

“小非農”ADP數據不及預期、實錘勞動力市場疲軟

5.MoffettNathanson將蘋果公司的評級從“中性”下調至“賣出”，並將目標價定為188美元，較當前水準有22%的下行空間。根據彭博社的數據，在華爾街60多位覆蓋蘋果的分析師中，僅有4人給出“賣出”或“等同於賣出”的評級。

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6.週三淩晨，多起大規模野火以毀滅性的力量肆虐洛杉磯地區，燒毀超過1000棟建築，造成至少兩人死亡。絕望的居民在烈焰、狂風和濃煙中匆忙逃離家園，場面令人心碎。洛杉磯大都會地區至少發生四處火災，從太平洋海岸到帕薩迪納的內陸地帶無一倖免。數千名消防員正在全力撲滅火災，但天氣惡劣，強風肆虐，導致消防飛機無法升空，大大增加了滅火難度。

洛杉磯野火失控“史無前例”，7萬居民被要求撤離至少兩人死亡

7.週三，隨著新年伊始，美國抵押貸款利率升至接近7%的高位，而購房貸款申請指數跌至去年2月以來的最低水準，進一步表明住房市場的疲軟態勢。根據美國抵押貸款銀行家協會週三發佈的數據，截至1月3日的一周內，30年期固定利率抵押貸款合同利率上升2個基點至6.99%，創下六個月新高。過去四周內，住房融資成本已累計上升近三分之一個百分點。

美國房產危機重現？！抵押貸款利率接近7%，房貸申請跌至近一年最低

外匯市場

週三，因美國國債收益率延續近期漲勢，美元指數上漲，日內有報導指出，即將就任美國總統的特朗普正在考慮採取緊急措施，為一項新的關稅計畫提供法律依據。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)上漲0.28%，報109.00，上周曾觸及109.54的兩年高點。

美國有線電視新聞網(CNN)當地時間週三(1月8日)報導稱，四位知情人士告訴CNN，美國當選總統特朗普(Donald Trump)正在考慮宣佈“國家經濟緊急狀態”，從而為向盟友和對手徵收大量普遍關稅提供法律依據。特朗普正尋求在第二任期內重置全球貿易平衡。

該聲明將允許特朗普利用《國際經濟緊急權力法》(簡稱“IEEPA”)制定一個新的關稅計畫。IEEPA單方面授權美國總統可以在相關國家緊急狀態期間管理進口。

受該消息影響，美國10年期國債收益率升至4.73%，為去年4月25日以來新高。

投資人預期，特朗普的政策，例如放寬監管和減稅，將推動經濟增長，但同時擔憂，未確認的關稅措施可能會引發通脹再度加速。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“這進一步加強了美元走強的主題，即使ADP就業數據令人失望，美元仍表現堅挺。這意味著人們不應該與這種趨勢對抗，這是個尚未耗盡的真正趨勢。”

美國週三公佈有“小非農”之稱的ADP就業報告，顯示去年12月民間企業就業人數經季節調整後增加12.2萬人，增幅為去年8月以來最低，低於經濟學家預期的13.9萬人，遠低去年11月的14.6萬人。

美元在美聯儲會議記要公佈後維持漲勢。去年12月17-18日會議記要記要顯示，政策制定者一致認為今年通脹可能繼續減緩，但同時也看到價格壓力可能持續的風險，尤其是在應對特朗普政策影響的過程中。

主要貨幣對方面，歐元/美元週三收盤下跌0.19%，報1.0318。英鎊/美元下跌0.91%，報1.2363，盤中一度跌至1.2321，為去年4月22日以來新低，

美元/日元上漲0.19%，報158.33，接近160水準，這曾引發日本當局干預以支撐日元。

股市

週三，美股漲跌互現。標普500小幅上漲，顯示市場逐漸消化美聯儲通脹警告及利率路徑的不確定性。未來幾天，非農就業數據和市場對特朗普關稅政策的反應將是影響走勢的關鍵因素。

標普500指數微漲0.15%，收於5918.25點；納斯達克綜合指數下跌0.06%，至19478.88點；道瓊斯工業平均指數上漲106.84點，漲幅0.25%，收於42635.20點。

由於歐元區經濟信心下滑，歐洲股市週三收盤走低。初步數據顯示，12月經濟景氣指數下降，市場情緒受到抑制。大多數主要交易所也表現疲軟，尤其是受經濟數據拖累的能源、工業和零售板塊跌幅明顯。

斯托克600指數全天走勢波動，早盤一度上漲，但最終收跌0.27%，收報513.67點。各主要板塊大多以下跌收盤，其中醫療保健、金融服務和媒體板塊成為少數上漲的領域。

商品市場

週三，現貨黃金價格劇烈波動，“小非農”ADP就業數據與美聯儲會議紀要引發市場行情。最終金價收盤強勢攀升13美元。

12月“小非農”報告顯示民間就業弱於預期，讓部分市場人士確信，美聯儲今年對降息可能不會那麼謹慎，激勵黃金價格週三觸及四周高點。

ADP就業數據出爐後，金價持續走高，紐約時段盤中，金價一度飆升至2670.01美元/盎司，刷新日內高點。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，民間就業人數減少推動黃金價格漲勢，因為就業人數減少最終意味著經濟狀況比許多人預期的還要疲弱。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美聯儲會議紀要措辭中性至略微鷹派，暗示“放慢寬鬆步伐是合適的”。

美聯儲紀要出爐後，金價回吐部分漲幅，不過最終收盤仍然走高。

現貨黃金週三收盤上漲13.06美元，漲幅0.49%，報2661.39美元/盎司。

黃金交易員對週五關鍵的勞動力數據和特朗普1月20日的就職典禮感到緊張，他們預期特朗普重返白宮將推出一系列政策舉措。

Melek說：“市場更關注週五公佈的美國非農就業數據，市場預期就業新增16.3萬人，如果實際數據明顯高於預期，可能對黃金價格產生負面衝擊。”

白銀方面，現貨白銀週三收盤上漲0.18%，報30.091美元/盎司。

原油方面，美國WTI原油期貨價格週三收跌。美國燃料庫存攀升、美元走強，使原油價格回吐早間因擔心供應緊張而產生的漲幅。

紐約商品交易所2月交割的西得州中質原油(WTI)期貨價格下跌93美分，跌幅為1.25%，收於73.32美元/桶。

3月交割的布倫特原油期貨價格下跌89美分，跌幅為1.2%，收於76.16美元/桶。

美國能源資訊署(EIA)週三公佈的數據顯示，美國上周燃料庫存激增，而原油庫存因煉油活動強勁而下降。

EIA公佈，1月3日當周美國商業原油供應量減少100萬桶，即原油庫存已連續七周下降。

Kpler美國首席分析師Matt Smith表示，美國原油庫存小幅下降，因為出口下降抵消了煉油活動持續走強的影響，有助於控制原油庫存下降。