週四（8月1日），黃金價格在週四小幅下跌，此前美元上漲，導致黃金在觸及兩周高點後回落。市場的關注點轉向即將公佈的美國非農就業數據，該數據將於本週五公佈。
現貨黃金收跌0.05%，收報2445.84美元/盎司。此前在本交易時段中曾觸及自7月18日以來的最高點。
（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）
【市場消息分析】
因各國央行貨幣政策繼續擾動貨幣市場，美元在前一天下跌後上漲。紐約尾盤，ICE美元指數漲0.23%，報104.339點，日內交投區間為103.863-104.447點。彭博美元指數漲0.34%，報1257.98點，日內交投區間為1251.80-1258.83點。
3個月期/10年期美債曲線倒掛程度不斷加深，表明美聯儲降息時間可能比看起來更遙遠。利率高企恐將引發經濟衰退風險，並削弱全球需求，而這兩者都可能對石油等大宗商品的價格構成重大威脅。2022年11月8日至2024年7月26日，該利差一直為負，持續了626天。2年期/10年期美債收益率曲線也一直處於倒掛狀態，從2022年7月5日到2024年7月26日，持續了752個日曆日。4月，該收益率曲線轉向，並再度走闊，這可能反映出投資者對美聯儲將在2024年降息的言論持懷疑態度，表明美聯儲面臨著一場比預期更艱難、更漫長的抗通脹鬥爭，令經濟陷入潛在衰退的路徑有所縮短。
儘管美國聯邦儲備委員會在週三的政策會議上維持利率不變，主席傑羅姆·鮑威爾表示，如果美國經濟按照預期發展，利率可能會在9月份就會被下調。
TD證券商品策略主管Bart Melek表示：“市場普遍認為我們會在9月份看到降息，並且有些市場人士討論了美聯儲可能下調50個基點的可能性。”
美國供應管理協會 (ISM) 報告強調，7 月份製造業活動跌至衰退水準，並創下 2023 年 12 月以來的最低水準，此後金融市場轉向避險。這引發了人們對美聯儲落後於形勢的擔憂，以及經濟可能走向更硬著陸的擔憂。
美國勞工統計局（BLS）透露，美國申請失業救濟人數較前一週報告有所增加，且超過經濟學家的預期。
最新一輪的數據證明了降息的合理性，但美聯儲官員仍然對通貨緊縮進程持懷疑態度，並表示希望看到更多數據。
據CME“美聯儲觀察”數據，美聯儲9月降息25個基點的概率為78%，降息50個基點的概率為22%。美聯儲到11月累計降息50個基點的概率為29.1%，累計降息75個基點的概率為57.1%，累計降息100個基點的概率為13.8%。
作為傳統上對地緣政治和經濟風險的有效對沖工具，黃金通常在低利率環境中表現良好。
交易員們現在等待週五的美國就業報告，以獲取更多有關美聯儲政策走向的線索。
與此同時，中央銀行的購買和亞洲的實際需求仍然較為平淡，“所以現在黃金市場並沒有全力運轉，但我們懷疑到某個時候它會這樣，”Melek補充道。
花旗分析師在一份報告中寫道：“儘管5月和6月中國人民銀行的黃金採購‘報告’最近缺席，但2024/2025年中央銀行的黃金需求應該仍然保持高位。”
中國央行，2023年最大的官方黃金買家，在6月連續第二個月沒有增加黃金儲備。
TDS 商品策略師 Daniel Ghali 指出，地緣政治風險引發了對避險資產的新一輪需求，但金價的上漲目前很大程度上受到美元疲軟的支撐，“地緣政治風險已引發對避險資產的新一輪需求，但除非形勢進一步升級，否則金價上漲目前主要受到美元疲軟、亞洲貨幣走強以及債券市場強勁買盤的支撐，而非黃金本身的需求。從本質上講，這實際上表明黃金流動的背景並不有利。”“中東地緣政治降級的任何跡象都有可能對黃金多頭造成重大損害，避險資金流動的逆轉可能迫使自由裁量基金經理清算其膨脹的頭寸，這反過來可能催化隨後的大規模拋售活動，如果價格在活躍的期貨中重新回到 2400 美元/盎司的關口，CTA 趨勢追隨者就會出現這種情況。”“亞洲貨幣的強勢實際上正在摧毀該地區對貴金屬作為貨幣貶值對沖工具的需求，而這種需求是推動黃金價格最近創下歷史新高的關鍵因素。亞洲仍處於買方抵制狀態，沒有跡象表明宏觀驅動因素會復蘇，而正是宏觀驅動因素最初激發了他們對黃金的無限需求。”
今年以來，黃金表現強勁，成為2024年表現最佳的資產類別之一。中國黃金協會數據顯示，6月底，倫敦現貨黃金定盤價為2330.90美元/盎司，較年初上漲12.34%。上海黃金交易所Au9999黃金6月末收盤價549.88元/克，較年初上漲14.37%。展望金價走勢，專家認為，黃金價格將受多重因素影響，或在高位震盪。年鑒預計，2024年黃金年平均價格將上漲16%，達2250美元/盎司。
【下一交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】
① 14:30 瑞士7月CPI月率
② 14:45 法國6月工業產出月率
③ 20:30 美國7月失業率
④ 20:30 美國7月季調後非農就業人口
⑤ 22:00 美國6月工廠訂單月率
⑥ 次日01:00 美國至8月2日當周石油鑽井總數