週三(11月8日)，外匯市場上美元指數基本持穩，美元/日元一度突破151關口，投資者對日元可能受到的任何干預保持警惕。黃金市場出現大行情，現貨黃金價格週三大跌近20美元，市場避險情緒降溫令金價遭遇拋售。

主要貨幣及商品11月8日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.0704；英鎊/美元收報1.22850；美元/日元收報150.864；澳元/美元收報0.63998；美元/加元收報1.37916；美元/瑞郎收報0.89793。

大宗商品：現貨金收報1950.16美元/盎司；Comex期金收報1957.8美元/盎司；現貨銀收報22.536美元/盎司；Comex期銀收報22.728美元/盎司；NYMEX原油收報75.33美元/桶；布倫特原油收報79.54美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週三美市中，隨著對市場波動的擔憂緩解，金價連續兩天暴跌，貴金屬似乎進入調整階段。這與上個月的大幅上漲形成鮮明對比，當時價格突破2,000美元的大關，原因是以色列和哈馬斯之間的衝突升級，引發對經濟不穩定的擔憂。外匯經紀商 XM 的投資分析師Marios Hadjikyriacos在一份報告中寫道，近期的下跌表明投資者對地緣政治的擔憂越來越少。

Oanda高級市場分析師Craig Erlam表示：“金價今天已經下破，在多次未能大幅突破2000美元/盎司之後，似乎進入了回調階段。也許我們看到市場中的一些地緣政治風險有所緩解，或者只是上個月反彈的技術性修正，但過去幾個交易日的表現並不好。”展望未來，Erlam希望瞭解如果金價跌至1940美元/盎司左右，投資者會作何反應，因為“這與之前的阻力位大致相符”。

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2.美聯儲主席鮑威爾表週三示，美聯儲必須願意超越傳統用於預測經濟的複雜數學模擬。鮑威爾在慶祝聯邦儲備局研究與統計部成立100周年的會議開幕致辭中說：“智力嚴謹必須與靈活性和敏捷性相結合。即使在擁有最先進的模型、甚至在相對平靜的時期，經濟經常會給我們帶來驚喜。”他還說：“但我們的經濟是靈活和動態的，有時會受到不可預測的衝擊，比如全球金融危機或大流行。在這些時候，預測者必須跳出模型之外。”鮑威爾週三沒有在其講話中對貨幣政策或經濟前景發表評論。

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3.美聯儲官員仍在努力評估長期國債收益率的上升是否足以冷卻經濟，從而減少進一步加息的必要。美聯儲的一些鷹派政策制定者在週二發表講話，暗示自7月以來金融條件的漸進收緊，隨著10年期國債收益率上升超過100個基點，可能對經濟產生抑制作用。達拉斯聯儲主席洛根在堪薩斯城的一次會議上表示：“在通脹方面我們已經看到了一些可喜的進展，但通脹仍然過高。對我來說，核心問題是我們今天所看到的金融條件是否足夠限制通脹在及時和可持續的方式下降到2%。”美聯儲理事沃勒在聖路易斯的一次講話中將國債收益率的上漲稱為債券市場的“地震”，而理事鮑曼告訴俄亥俄銀行家聯盟，官員們尚不能確定最近上漲的全面影響。

美聯儲官員表示，希望有更多時間評估收益率上升的影響

4.美國政府關門的最後期限將於下周末臨近，QI Research首席執行官兼首席策略師Danielle DiMartino Booth表示，市場目前忽視了這一風險。截至週二，美國眾議院尚未就維持聯邦機構運作的戰略達成共識，避免政府關門的最後期限11月17日即將到來。參議院也面臨著僵局，這加劇了人們要求採取權宜之計的“持續決議”以防止政府關門的呼聲。DiMartino Booth稱美國國會功能失調。在新奧爾良投資會議期間，DiMartino Booth表示：“極右翼人士所要求的讓步並未得到落實。這麼多個月過去了，債務上限解決後，他們仍然沒有得到他們想要的。”為了在整個財政年度為政府提供資金，國會必須通過12項撥款法案。

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5.日前，最新調查顯示，隨著美國經濟放緩，美元走強的裂縫將蔓延。路透調查顯示，多數外匯策略師認為，美元近期的弱勢將持續到今年剩餘時間。他們還表示，經濟數據將是2023年剩餘時間主要貨幣走勢的主要影響因素。今年美國經濟強於預期，加上美聯儲升息抑制高通脹導致公債收益率上升，令美元相對於其他貨幣擁有無可置疑的優勢。但市場對美聯儲已經結束加息的新預期使美元處於不利地位，美元從上個月的峰值下跌近2.0%，今年以來上漲約2%。

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6.據英國《金融時報》最新報導，國際貨幣基金組織（IMF）警告，中歐和東歐工資快速上漲可能會削弱該地區的競爭優勢。與此同時，該組織預計歐洲大部分經濟體將實現“軟著陸”，通脹穩步下降，經濟增長將從今年的 1.3% 溫和反彈至明年的 1.5%，但警告央行不要過早降息。近年來，該地區許多國家的收入實現了兩位數水準的增長，但 IMF 表示，生產率基本上停滯不前。該組織歐洲部門負責人阿爾弗雷德·卡默向《金融時報》表示，這一趨勢“可能會給這個受益於西歐公司將生產遷往那裏的地區帶來競爭力問題”。

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7.迄今為止央行官員對於與戰爭有關的能源價格上漲是否會推高利率存在分歧。儘管利率制定者通常會忽視能源市場的波動性，但加拿大和英國央行行長已表示，他們需要解決石油和天然氣價格上漲帶來的通脹風險。如果以色列與哈馬斯的戰爭升級，各國央行對於如何應對能源價格可能上漲的問題存在分歧。加拿大央行行長麥克勒姆向英國《金融時報》表示，由於近期的通脹浪潮（這一波通脹是一代人以來最大的一次），能源價格衝擊的後果可能更難以控制。他表示：“當你的通脹率連續兩年高於目標、預期高於目標並且企業正在迅速轉嫁投入成本時，你必須更加謹慎。”

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8.德國總理朔爾茨的顧問與許多其他組織一起下調了德國經濟前景，將今年的經濟預測下調至萎縮0.4%，並預測2024年的復蘇明顯弱於預期。根據週三在柏林發佈的最新兩年期報告，由五名成員組成的德國經濟專家委員會將明年的增長預測下調了近一半，僅為0.7%。3月份，他們預計歐洲最大經濟體將增長1.3%，而2023年僅增長0.2%。朔爾茨收到報告後表示，由於全球主要市場對其製成品的需求不溫不火，德國依賴出口的經濟目前正處於疲軟階段。

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9.加拿大央行管理委員會在上次會議上，對於借貸成本是否需要進一步上升以遏制通脹的問題存在分歧，但政策制定者一致認為，他們“應該保持耐心”，並在未來重新考慮緊縮政策。週三，加拿大央行發佈的會議紀要顯示，在加拿大央行10月25日的利率決定之前，部分央行委員會成員認為利率更有可能需要進一步上調。官員們越來越相信，他們已經收緊借貸成本，足以使通脹率回到2%的目標，但仍對進一步加息保持開放態度，直到他們更好地意識到通脹正在放緩。

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市場概述

美元指數週三保持穩定，日元連三個交易日走低，盤中再度跌破1美元兌151日元，觸及一周低位。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週三微漲0.02%，至105.56。豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“美元很容易受到未來數據疲軟的影響。市場正在從年中以來的逢低買進美元，轉向逢高賣出的環境。”Osborne認為，美元盤整的情況可能會持續更長一段時間。

美元/日元週三上升0.30%，至150.86。隨著日元跌至一周來最低水準，投資者仍對日元可能受到的任何干預保持警惕。

荷蘭國際集團(ING)外匯策略師Francesco Pesole表示：“明顯地，我們又回到干預區間。在過去的兩個交易日中，變化的速度相當可觀。若美元兌日元再次大幅上升，將敲響干預警鐘。”

因市場避險情緒降溫，加之美元指數保持堅挺，週三黃金遭遇大幅拋售。道明證券商品期貨分析師Daniel Ghali稱，黃金市場交易商開始關注經濟數據與美聯儲未來可能採取的政策行動，黃金的表現將取決於經濟數據的表現。如果數據沒有明顯惡化，黃金很難找到進一步上升的動能。

美聯儲主席鮑威爾預定美東時間週四下午2點發表本周另一場談話。他週三未對貨幣政策發表看法，但呼籲美聯儲經濟學家在預測經濟方面，應該靈活行事。

Miller Tabak Co分析師Matt Maley表示：“如果鮑威爾對最近的長期利率走勢發表任何評論，將會很有趣。如果他的語氣比上周更加鷹派，可能會成為我們認為可能發生的市場喘息的催化劑。”

Blue Line Futures首席市場策略師 Phillip Steible說：“黃金從以哈戰爭中獲取的風險溢酬正在降低。如果衝突明顯加劇，黃金可能再次獲得一些上升動能。”

美股週三收市漲跌不一。納指9連漲、標普500指數8連漲，均創兩年來最長連續上漲紀錄。市場關注財報與美聯儲主席鮑威爾等官員的講話。Hargreaves Lansdown股票研究主管Derren Nathan表示，上周美聯儲暫停加息後，隱含借貸成本大幅下降，推動了這一輪美股上升，疲軟的就業數據強化了市場關於降息可能很快到來的樂觀預期。

週三美國國債收益率繼續走低，延續了數日來的下跌趨勢。10年期美國國債收益率下跌6個基點，降至4.511%，盤中最低下降至4.503%。

美國WTI原油期貨週三連續第二個交易日下跌，並創7月中旬以來的最低收市價。原油市場交易商關注不斷惡化的和疲軟的石油基本面因素。

匯市

歐元：歐元/美元週三上漲，收報1.0704，漲幅0.05%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0727，進一步阻力位於1.0750，關鍵阻力位於1.0784；匯價下行的初步支撐位於1.0669，進一步支撐位於1.0635，更關鍵支撐位於1.0612。

英鎊：英鎊/美元週三下跌，收報1.2285，跌幅0.11%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2310，進一步阻力位於1.2336，關鍵阻力位於1.2371；匯價下行的初步支撐位於1.2250，進一步支撐位於1.2215，更關鍵支撐位於1.2189。

日元：美元/日元週三收高，收報150.864，漲幅0.43%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於151.25，進一步阻力位151.541，關鍵阻力位於152.029；匯價下行的初步支撐位於150.471，進一步支撐位於149.983，更關鍵支撐位於149.692。

股市

週三，標準普爾500指數連續第8天上漲，延續了兩年來最長的連漲勢頭。標準普爾500指數上漲0.1%，收於4,382.78點，與2021年11月創下的連續8天漲幅持平。納斯達克綜合指數微升0.08%，收於13,650.41點。道瓊斯工業平均指數下跌40.33點，跌幅0.12%，收於34,112.27點，結束了自7月份以來的最佳連漲紀錄。Ameriprise首席市場策略師Anthony Saglimbene表示：“市場正開始為美聯儲採取觀望態度做好準備，我們可能會實現軟著陸。過去幾個月股市確實超賣，現在終於看到了一點反彈。”他補充說，儘管即將到來的通脹和經濟數據可能會影響股市上漲，數據繼續表明經濟正在放緩，但並未跌落懸崖。

週三，由於投資者評估了一系列企業盈利，歐洲股市收高。泛歐斯托克600指數收市上漲1.26點，漲幅0.28%，報444.07點；德國DAX30指數收盤上漲74.16點，漲幅0.49%，報15226.80點；英國富時100指數收盤下跌6.35點，跌幅0.09%，報7403.69點；法國CAC40指數收盤上漲50.53點，漲幅0.72%，報7036.76點；歐洲斯托克50指數收盤上漲25.08點，漲幅0.60%，報4178.45點；西班牙IBEX35指數收盤上漲49.22點，漲幅0.53%，報9285.12點；義大利富時MIB指數收盤上漲40.10點，漲幅0.14%，報28436.00點。泛歐斯托克600指數收復早前約0.3%的跌幅。汽車和零售上漲1.1%，而公用事業下跌 1.1%。

中國市場方面，週三市場呈現震盪調整，盤中兩市行業出現分化，傳媒娛樂、互聯網、醫藥、醫療保健、房地產等行業呈現活躍。截止週三收市，滬指微跌0.16%，報收3052.37點；深成指微跌0.04%，報收10052.1點；創業板微漲0.02%，收2023.13點。

商品市場

現貨黃金週三收市大跌18.91美元，跌幅0.96%，報1950.16美元/盎司。現貨白銀收跌0.36%，報22.536美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨週三收跌0.8%，報1957.8美元/盎司。COMEX 12月期銀收漲0.62%，收報22.728美元/盎司。

現貨鉑金週三收跌2.66%，報870.50美元/盎司；現貨鈀金下跌0.56%，報1048.17美元/盎司。鉑金期貨下跌2.95%，報871.5美元/盎司。鈀金期貨下跌0.23%，報1060.40美元/盎司。

紐約商品交易所12月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格週三收市下跌2.04美元，跌幅為2.64%，收於75.33美元/桶。1月交割的布倫特原油期貨價格下跌2.07美元或2.5%，報79.54美元/桶，觸及自7月19 日以來最低點。對需求前景疲軟、供應增加的擔憂令油價承壓。

美國石油協會(API)週二報告指出，上周美國原油供應量增加1190萬桶。FXTM 市場分析經理Lukman Otunuga表示，雖然庫存大幅上升可能是多種因素共同作用的結果，但該報告仍令人更加擔憂需求前景，因而打擊油價。Trade Nation高級市場分析師David Morrison表示：“阻力最小的路徑似乎是下行，近月WTI原油期貨下一個支撐位在75美元/桶左右。“

加密貨幣

比特幣創階段新高，一度站上36000美元，刷新去年5月以來新高，日內上升1.3%。

加密貨幣分析師Mike Alfred表示：“在美國證監會內部的幾位消息人士現在證實，當局將在感恩節前技巧性披露計畫核准比特幣現貨ETF的日期，借此為申請者創造公平競爭環境，要讓市場上沒人能獲得明顯的先發優勢。”關於美國比特幣現貨ETF市場將來會有多大規模，市場上存在激烈的辯論，市場估計首日交易需求可能會達到甚至超過10億美元。對此，CoinGecko表示：“可能推出的美國比特幣現貨ETF能否吸引投資人更強烈興趣，並且超越加拿大、德國的比特幣現貨ETF，這點仍然有待觀察。”

週四(11月9日)關注重點（北京時間）：

16:35 日本央行行長植田和男接受採訪

21:30 美國至11月4日當周初請失業金人數

22:30 美聯儲博斯蒂克和巴爾金髮表講話

次日00:00 美聯儲巴爾金髮表講話

次日01:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

次日03:00 美聯儲主席鮑威爾發表講話