週三(2月1日)，由於美聯儲主席鮑威爾關於美聯儲將努力壓低通脹的意外鴿派言論拖累美元，並向投資者發出利率見頂可能即將到來的信號，黃金價格大幅反彈。

美市尾盤，現貨黃金收報1950.17美元/盎司，大幅上漲21.90美元或1.14%，日內最高觸及1954.55美元/盎司，為2022年4月中旬以來的最高水準，最低觸及1920.51美元/盎司。1月份，現貨黃金累計上漲104.76美元或5.74%。

（現貨黃金日線圖，來源：FX168）

COMEX 4月黃金期貨收跌0.1%，報1942.80美元/盎司。

在現貨黃金上漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現貨白銀收漲1.04%，收報23.962美元/盎司；現貨鉑金收跌0.67%，報1005.56美元/盎司；現貨鈀金收漲1.21%，至1665.60美元/盎司。

美聯儲週三(2月1日)將基準利率上調25個基點，使美聯儲的目標區間達到4.5%-4.75%，為2007年10月以來的最高水準。美聯儲在週三加息之前，已經連續六次加息，以努力降低40年來最嚴重的通貨膨脹。

美聯儲2月1日利率決議聲明措辭出現微妙變化，有一個跡象顯示緊縮週期可能接近尾聲。

FOMC表示：“未來利率上調的空間將取決於多項因素，包括貨幣政策緊縮的累積影響”。在之前的聲明中，FOMC是將加息的“速度”，而非“升息空間”與這些因素掛鉤。

還有一個轉變是美聯儲指出通脹“有所緩解，儘管仍然居高不下”，這暗示決策者對物價壓力已經見頂越來越有信心。相比之下，上一次聲明中官員們只是簡單地表示物價漲幅“高企”。

美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上表示，“去通脹”進程正在進行，但他也重申，美聯儲需要看到價格壓力正在消失的“更多實質性證據”。

在鮑威爾發表講話後，美國股市出現了大轉變，掉頭走高；美元指數大幅下挫，較日高跌去逾100點；現貨黃金則大幅跳升逾30美元至1950美元上方。

在美聯儲會議之前，一些經濟學家曾暗示，美聯儲可能暗示，它正越來越接近始於去年春季的加息週期的結束。

FHN Financial的首席經濟學家Chris Low表示:“(聯邦公開市場委員會)已經經過了討論加息速度多快的第一階段，進入了討論加息幅度的第二階段。”“第三階段將是辯論將利率維持在峰值水準多久。”

去年12月，美聯儲的利率制定小組預測，基準利率最高將在5%至5.25%左右。正如鮑威爾所暗示的那樣，這意味著美聯儲將再加息兩次，每次加息25個基點。

在美聯儲利率決定公佈後，利率掉期市場的交易員得出結論，政策方向將從今年年中開始進一步轉向鴿派。

眼下，掉期互換市場顯示：交易員預計，到2023年年底，美聯儲將較6月利率峰值降息50個基點。

（圖源：彭博社、CME）

對於3月份的政策會議，目前市場對加息溢價的預期只有21個基點，這意味著美聯儲再加息25個基點的幾率為84%。除此之外，5月份再次加息的前景已經下降。

週三的鴿派情緒在與隔夜擔保融資利率掛鉤的期權市場上得到了強烈反響。在央行會議前後，一個旨在年底前將政策利率降至2.5%的龐大結構在期權市場上交易。到當天結束時，這筆賭注的獎金已經超過了6000萬美元。

渣打銀行分析師Suki Cooper稱美聯儲主席鮑威爾的新聞發佈會“相對鴿派”，“暗示利率將達到峰值，並強調通脹下降，隨著美元走弱和實際利率下降，這提振了金價。”

“我們仍然認為美聯儲在2023年下半年降息前會暫停。黃金從央行的增持中獲得了巨大的支持，黃金投資者在加息週期的這一階段配置有所提高，這表明許多宏觀利好因素已被消化，價格可能在2023年第一季度見頂。”

美聯儲週三將目標利率上調0.25個百分點，但仍承諾“持續提高”借貸成本，這是其仍未解決的對抗通脹鬥爭的一部分。

“鮑威爾給了看漲市場反彈的許可，”Heraeus Precious Metals駐紐約資深交易員Tai Wong表示。“如果意圖是提供一次25個基點的鷹派加息，這是一個不夠充分的表現。”

“他限制了每一個鷹派言論。資產市場大漲，美元跌至近期新低，金價飆升近一個百分點。金價創出新高只是時間問題，下跌都會被買入。”

以美元計價的黃金對美國利率上升高度敏感，因為利率上升會提高持有非收益黃金的機會成本，反之亦然。

下一交易日重點關注

20:00 英國央行公佈利率決議和貨幣政策報告

20:30 美國1月挑戰者企業裁員人數

20:30 英國央行行長貝利召開新聞發佈會

21:15 歐洲央行公佈利率決議

21:30 美國至1月28日當周初請失業金人數

21:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會

23:00 美國12月工廠訂單月率

次日01:30 瑞士央行行長喬丹發表講話

次日02:30 歐洲央行行長拉加德發表講話