今年黃金累跌仍具前景?專家估投資者2022年重投懷抱 過去12個月通脹預期攀至5%

2021-12-01

Investment Directions網站創始人兼主編John S. Tobey撰文分析稱,美國10月份消費者物價指數年增率創下31年來新高的6.2%,而作為傳統抗通脹資產的黃金價格,今年以來則是累計下跌6.3%。其主要原因是投資人的目光被股票等風險資產所吸引,但他認為這種情況即將改變,因通脹已經開始升溫的影響。過去12個月來,消費者的通脹預期,已經從2.5%攀升至5.0%。

Tobey在文章中指出,在通膨上揚的環境下,預期2022年黃金將會重新獲得投資人的青睞。而他認為除現貨黃金以外,金礦商的股票也是一項優質的選擇。他補充道,以固定配息的全球2大金礦商紐蒙特黃金公司(Newmont Corporation),以及巴里克黃金公司(Barrick Gold Corporation)為例,其股價的本益比不到16.5倍。這也就意味著,每年的股息殖利率就有約6%。

金價上周下跌3.4%,因美國總統拜登提名美聯儲主席鮑威爾連任引發一波賣壓,因華爾街原先寄望較為鴿派的布蘭納德(Lael Brainard)能夠獲得提名,這樣可以讓零利率政策維持更久的時間。不過,分析師也指出,盡管鮑爾不若布蘭納德鴿派,但也絕對稱不上鷹派,黃金市場上週的反應可能有一些過度。

來到本周,美聯儲主席鮑威爾11月30日在國會聽證表示,是時候停止使用“暫時”一詞來形容通脹,這代表美聯儲將會放棄此前所強調的“通脹是暫時性”的說法。鮑威爾也同時稱,鑒于美國經濟表現強勁,以及通脹壓力的增加,美聯儲可能在下個月的會議上討論加快縮減每月的購債規模,但強調加快縮減購債不應被視為即將升息的信號。

WisdomTree Investments股票策略主管Jeff Weniger表示,展望2022年,通膨升溫將是最主要的威脅,投資人應該在投資組合當中配置更多的實物資產,包括金、銀以及石油等,并降低債券的持有比重。

Forex Live席市場分析師Adam Button認為,美聯儲的政策風向仍然會是黃金市場最主要的關注焦點,特別是在通脹的壓力升高之后。

Swissquote Bank策略師Ipek Ozkardeskaya表示,新冠變異毒株可能會打擊經濟復蘇,但這次各國央行將沒有足夠的馀地來采取行動,因央行不能同時對抗通脹并促進經濟增長,兩者之中必須取舍。

根據路透社11月30日報導,國際貨幣基金(IMF)公布的數據顯示,10月份俄羅斯、哈薩克以及土耳其等國增加了黃金儲備,卡達與烏茲別克的黃金儲備則是出現下滑。

10月份,俄羅斯黃金儲備較前月的2298.53噸增加至2301.64噸,哈薩克黃金儲備較前月的397.22噸增加至402.87噸,土耳其黃金儲備較前月的687.89噸增加至691.83噸;卡達黃金儲備較前月的58.27噸減少至56.72噸,烏茲別克的黃金儲備較前月的383.50噸減少至375.10噸。

澳大利亞是最大的鐵礦石出口國,也是第二大的黃金生產國。根據澳大利亞工業部的預估,澳大利亞今年的黃金產量并有望超過中國成為全球最大的黃金生產國。澳大利亞統計局在29日也公布,2021年第三季經季節因素調整后,澳大利亞國內礦產探勘支出較前季增加4.5%至9.259億美元,與去年同期相比更是增長32%,其中鎳市預估將出現供應短缺。

澳大利亞也是最大的鋰生產國以及出口國,產量占全球半數比重。2021/22財年,澳大利亞鋰礦產量預估將年增41%至30.6萬噸;2022/23財年,澳大利亞鋰礦產量預估將年增22%至37.4萬噸。

根據澳大利亞統計局數據,對現有礦產項目的探勘支出季增5.8%至6.363億美元,對新項目的探勘支出季增11.5%至3.461億美元。第三季澳大利亞鐵礦石的探勘支出季增15.8%至2,380萬美元,黃金探勘支出持平為4.297億美元,其他礦產的探勘支出季增37.8%至9110萬美元

另外日前據路透社報道指出,澳大利亞最大金礦商新峰礦業(Newcrest Mining Limited)宣布,將收購加拿大金銀礦商普瑞蒂姆資源公司(Pretium Resources Inc.)的其余股份,收購價值約28億美元。澳大利亞研究公司展望后市,強調全球再通脹交易,金價前景非常看好。