周三(11月11日)，備受關注的美國CPI數據果然引發市場劇烈波動。美國通脹水平創下逾30年新高，具有對沖通脹功能的黃金“閃閃發光”，金價周三收盤大漲近20美元，目前金價已經站上1850美元/盎司。受美聯儲收緊貨幣政策的預期推動，美元周三同樣大漲，觸及逾15個月高點，美國股市則遭遇大跌，道指下挫240點。

美國勞工部周三公布的數據顯示，美國10月美國消費者物價指數(CPI)年率增長6.2%，市場預期為5.9%。美國10月CPI年率增幅創1990年12月以來最高，為連續第五個月超過5%，此前9月CPI年率攀升5.4%。

美國10月剔除波動性較大的食品和能源后的核心CPI年率上漲4.6%，高于預期的4.3%以及9月4%的漲幅。

數據并顯示，美國10月季調后CPI月率上漲0.9%，預期為上升0.6%，此前9月為增長0.4%。美國10月季調后核心CPI月率上漲0.6%，預期值和前值分別為0.4%和0.2%。

CPI數據公布后，交易員上調對美聯儲首次加息時間的預期，聯邦基金利率期貨市場顯示，2022年7月首次加息的概率回升至70%以上。

凱投宏觀高級經濟學家Andrew Hunter指出，越來越多的證據表明通脹壓力正在擴大，這表明通脹持續的時間將比美聯儲官員預期的長得多。

富國銀行分析師表示，供應中斷和服務業復蘇令市場非常擔心，高于預期的通脹持續時間可能會超過美聯儲的預期。

因美國通脹飆升，周三黃金攀升至近五個月來最高點。通脹飆升提振了黃金作為通脹對沖的魅力。

現貨黃金周三收報1849.33美元/盎司，上漲17.65美元或0.96%，盤中一度觸及6月以來的最高水平1868.46美元/盎司。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，這種情況“有利于黃金”，因其通常被用作對沖通脹。如果通脹預期繼續與財政支出同步上升，我們可能會看到相當一段時間內實際利率繼續處于深度和更深的負值區域，這將對貴金屬有所幫助。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，黃金是“完美的通脹對沖工具”，因此在通脹數據公布后，黃金價格已大幅上升。他繼續解釋道：“這是因為交易者認為，盡管美元指數上升，美聯儲落后于趨勢，所以他們必須采取措施來控制通脹步伐。”

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“通脹數據再次升溫。黃金是典型的通脹對沖工具，我們認為通脹是潛在的積極環境，將在未來幾周和幾個月推動黃金市場上漲。”

渣打銀行分析師Suki Cooper稱，黃金升穿1835美元的關鍵阻力位至關重要，若收盤價升穿1851美元大關，可能引發升向1900美元的動能。

世界黃金協會(WGC)全球研究主管Juan Carlos Artigas表示：“工資大幅上漲和供應鏈中斷，尤其是與運輸產業相關的供應鏈中斷，一直支撐通脹上升。展望未來，我們認為高通脹持續下去的風險很大，因為這是后疫情期貨幣和財務政策實施后連鎖效應中的副作用。這反果來應可支撐黃金的避險投資需求。”

因美國通脹升溫提升市場對美聯儲盡早加息的預期，美股周三下跌。截至收盤，道指下跌240.04點，跌幅0.66%，報36079.94點；納指下跌1.66%，報15622.71點；標普500指數下跌0.82%，報4646.71點。

Quadratic Capital Management創始人Nancy Davis表示，雖然美聯儲已經宣布11月中旬將開始縮減購債，但通脹一路上揚，可能迫使美聯儲提前加息。

Davis說道：“假如通脹不消退，美聯儲可能需要以更快的速度縮減購債，并且展開加息，這將打擊股票和債券。”

美元兌一籃子貨幣周三 大漲，觸及逾15個月高點，強勁的通脹數據使市場對美聯儲比意料中提早加息的預期升溫。

追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的ICE美元指數上漲0.96%至94.91，為2020年7月以來高點，也止住本周前兩日的頹勢。

分析師指出，持續高通脹給美聯儲官員帶來壓力，或迫使他們比預期更早地結束近零利率，并加快縮減購債的步伐。

美聯儲在上周貨幣政策會議上宣布，將在本月晚些時候開始每月減少150億美元的購債。

獨立外匯分析師Erik Bregar表示：“一份反映通脹攀升的數據令投資者猜測美聯儲可能會提前加息。”

Bregar補充道，美元周三盤中漲勢擴大，有一部分受益于歐元/美元期權到期，以及美國30年期國債標售疲軟帶動收益率上揚。