周二(6月29日)，受美國經濟數據以及美聯儲官員講話影響，金融市場再度出現劇烈波動。美國數據表現強勁，加之美聯儲官員發表鷹派言論，美元周二強勢拉升，黃金遭遇重大打擊，金價盤中一度跳水近30美元。周三，投資者將迎來素有“小非農”之稱的美國ADP就業數據，預計將再度引發市場劇烈波動。

美國周二公布的數據顯示，4月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得14.88%，創2005年11月以來新高；美國4月FHFA房價指數月率錄得1.8%，創1991年以來新高。另一項數據顯示，美國6月諮商會消費者信心指數錄得127.3，創去年2月以來新高。

美聯儲又飛出一只“老鷹”

當地時間周二，2021年美國聯邦公開市場委員會(FOMC)票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金表示，美聯儲朝著通脹目標取得了“實質性的進一步進展”。

他表示，預計8月和9月會有“很好的就業數據”，一旦就業形勢取得“實質性進展”，將準備開始縮減購債規模。

巴爾金說道：“我對勞動力市場相當樂觀……如果勞動力市場像我暗示的那樣開盤，那么我認為我們將在相對較短的時間內達到目標。”

巴爾金稱，第二季度將是美國GDP增長和通貨膨脹的頂峰，正在密切關注租金和商品需求。他還表示，還未決定美聯儲是否應該先縮減對住房抵押貸款支持證券(MBS)的購買量。

受強勁的美國經濟數據以及美聯儲官員鷹派言論影響，美元周二強勢拉升。

美元指數收漲0.23%，創下自6月中旬以來的最大單日百分比漲幅，收報92.09，盤中最高觸及92.20。美元上漲令以美元計價的黃金承壓。

現貨黃金周二盤中最高觸及1778.90美元/盎司，但隨后大跌近30美元，最低觸及1750.54美元/盎司。金價周二收報1761.00美元/盎司，下跌17.97美元或1.01%。

(現貨黃金60分鐘圖 來源：FX168)

COMEX 8月黃金期貨收跌1.0%，報1763.60美元/盎司，盤中一度下破1750美元/盎司。

Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示，考慮到美聯儲最近的鷹派傾向，很難對黃金提出強勁的看漲理由。越來越多的跡象顯示美國將早于預期升息，以及提前縮減購債規模，這應會帶來更多下行壓力，令現貨金更接近4月1730美元的支撐區域。

道明證券策略師表示：“當日美元走強和利率上升導致金價繼續走低。黃金需要一種催化劑來重振市場，因為FOMC結束后黃金缺乏購買動力，這繼續表明金價將繼續走軟的門檻很低。”

德國商業銀行FICC技術分析研究團隊負責人Karen Jones說，這對美元來說是一個好時機，因為美國因其快速推出疫苗而被視為疫情期間的最佳地點。他寫道：“由于美國迅速大規模地推出疫苗，遏制了曾經是世界上最嚴重的疫情爆發，美國現在是疫情期間的最佳地點。”

Delta變種病毒在其它國家的迅速蔓延，通過提升美元的避險品質，為美元提供了額外支持。Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler指出：“對新冠病毒突變將減緩全球復蘇的擔憂已經波及全球資本市場。外匯市場的反應最為明顯，美元被買入。”

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista在一份報告指出，美聯儲對通脹的忌諱讓市場越來越不安，不少投資者認為美聯儲態度模棱兩可，在新的鷹派立場中又夾雜一些鴿派聲音。Evangelista預計，這種情況將支撐美元走強，并給黃金走勢帶來更多動蕩。

FOMC在6月會議上維持政策利率不變，也沒有改變其資產購買計劃，但該委員會上調了今明兩年的通脹預期，暗示加息或快于預期。點陣圖顯示，越來越多的美聯儲官員轉向“鷹派”：18名參與預測的官員中，7名官員預計在2022年開始加息，今年3月時為4名；13名官員預計在2023年開始加息，今年3月時為7名委員。

美聯儲主席鮑威爾上周在出席國會聽證會時重申，盡管通脹造成的影響和持續的時間大于美聯儲預期，但他強調通脹的暫時性，稱待經濟正常化之后，物價就能回落。

不過，多位美聯儲高官近期發出鷹派言論，這令一些投資者依然猜測美聯儲可能更早加息。

當地時間上周三，達拉斯聯儲主席卡普蘭說，美國經濟可能會比人們預期的更早達到美聯儲縮減資產購買規模的門檻。卡普蘭預計明年會加息。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克上周三表示，由于今年美國經濟增長率預計將飆升至7%，通貨膨脹率也遠高于美聯儲2%的目標，他現在預計美國需要在2022年底加息。博斯蒂克說道：“鑒于最近數據高于預期，我已將我對首次加息的時間預期提前到2022年末。我預期2023年會加息兩次。”

波士頓聯儲主席羅森格倫上周五表示，預計我們很有可能在明年年底之前實現美聯儲的充分就業和通脹目標，這暗示著美聯儲最早可以在2022年年底進行一次加息。

美國商務部當地時間上周五公布的數據顯示，美國5月個人消費支出(PCE)物價指數年率上升3.9%，升幅符合預期；美國5月核心PCE物價指數同比增長3.4%，創1992年4月以來的最大同比增幅。

“小非農”來襲

香港時間周三20:15，投資者將迎來美國6月ADP就業報告，這是日內最受關注的經濟指標。權威媒體調查顯示，美國6月ADP就業人數料增加55萬，增幅低于此前一個月的表現。

美國5月ADP就業人口增加97.8萬，創下去年6月以來最大增幅。ADP首席經濟學家Nela Richardson稱，私人部門就業數據較近幾個月有明顯改善，為復蘇初期以來最強勁的漲幅。

美國ADP就業人數被看作是非農數據的先行指標，因此也有“小非農”之稱。

分析師指出，假如美國ADP就業數據表現超出預期，美元可能會進一步上漲，從而推動金價繼續下滑。

Altavest管理合伙人Michael Armbruster指出，過去30天來，黃金與ICE美元指數的走勢呈現“完美負相關”，短期內若能正確預測美元走勢，將是判斷黃金漲跌方向的好方法。

Armbruster表示，美國周五將公布月度就業報告，將會是關鍵的經濟數據，預計看到6月就業數據強勁，可能會使美聯儲收緊貨幣政策，進而推動美元走高。

根據路透對分析師的調查，美國勞工部周五將公布6月就業人口料增加69萬人，5月為增加55.9萬人。

華僑銀行分析師表示：“我們預計黃金本周將恢復下行趨勢，因風險情緒和市場繼續看好美聯儲收緊貨幣政策的前景。”

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，除了美元走強之外，一些投資者可能預計就業數據會好于預期。如果就業數據好于預期，美聯儲有關利率趨勢上升的呼聲將更大，這令金價承壓。