周三(6月16日)紐約交易時段，美聯儲決議引發全球金融市場巨大波動。美聯儲在當地時間周三結束貨幣政策會議后維持利率不變，但上調通脹預期，并預測大流行后的首次加息將提前至2023年。受美聯儲轉向鷹派立場影響，美元指數大幅飆升，較日內低點反彈近100點。現貨黃金遭遇重挫，金價單日收盤大跌逾45美元。此外，美國股市也出現跳水，道指一度下跌逾380點。周四金融市場將繼續消化最新的美聯儲決議，投資者仍然需要防范市場波動風險。

美聯儲露“鷹爪”

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)當地時間周三宣布將聯邦基金利率目標區間維持在0-0.25%不變，此舉符合市場預期。但官員們表示，最早可能會在2023年加息，此前他們曾在3月份表示，至少要到2024年才會加息。政策制定者預計，2021年美國GDP將增長7.0%，高于此前的6.5%。政策制定者重申，利率將保持不變，“直到勞動力市場狀況達到與委員會對充分就業的評估相符的水平，通脹已升至2%，并有望在一段時間內適度超過2%。”

美聯儲表示，由于強有力的政策支持和疫苗方面的進展，經濟活動和勞動力市場有所加強。與此同時，美聯儲繼續重申其觀點，即通脹上升將是暫時的。

FOMC在貨幣政策聲明中表示：“受大流行不利影響最大的部門仍然薄弱，但已顯示出改善。通脹已經上升，主要反映了暫時性因素。總體金融狀況依然寬松，這在一定程度上反映了支持經濟和信貸流向美國家庭和企業的政策措施。經濟發展的道路將在很大程度上取決于病毒的走向。疫苗方面的進展可能會繼續減少公共衛生危機對經濟的影響，但經濟前景的風險仍然存在。”

美聯儲點陣圖顯示，越來越多的美聯儲官員轉向“鷹派”：18名參與預測的官員中，7名委員會成員預計在2022年開始加息，今年3月時為4名；13名委員預計在2023年開始加息，今年3月時為7名委員。

(美聯儲利率點陣圖 來源：美聯儲)

美聯儲主席鮑威爾周三在新聞發布會上說，官員們在發布預測后就開始了縮減債券購買的討論。預測顯示，他們預計到2023年底將有兩次加息，加息的速度將快于預期。

美聯儲還將2021年的總體通脹預期上調至3.4%，比3月份的預測高出整整一個百分點，但會后聲明繼續表示，通脹壓力是“暫時的”。

美聯儲決策者大幅上調個人消費支出(PCE)通脹預期至3.4%，今年3月預測值2.4%；2022年PCE通脹料回升至2.1%，今年3月預測值為2.0%。2021年核心PCE通脹率預計將達到3.0%，高于3月份2.2%的預測。

美元飆升

受美聯儲鷹派轉向提振，美元指數周三收漲0.96%，創出1月以來最大漲幅，收報91.39，盤中一度觸及91.41高點，較日低90.44大幅拉升近100點。

(美元指數日線圖 來源：FX168)

歐元/美元周三一度下跌1.1%，至1.1994，創2020年4月以來最大跌幅。

紐約梅隆銀行表示，美元短期內將受益于更加鷹派的加息路徑。美聯儲決策者預期加息次數增多可能會推升實際利率，增強美元漲勢的動力，至少在短期內會如此。這是點陣圖顯示的加息路徑更加鷹派，以及調整管理利率的一個可預見的短期結果。

Market Pulse周三撰文稱：“外匯交易員正在把美元的皇冠還給美元。在美聯儲公布了更快的加息計劃后，美元今天大幅上漲。大多數人都預計美聯儲將堅持寬松路線，但今天樂觀的FOMC聲明和預測顯示，經濟正在朝著他們的目標前進。美元出現反彈的時機已經成熟，但這還不是長期反彈的開始。美聯儲在今年剩余時間和明年大部分時間仍將保持高度寬松，這將使主要央行仍能提前很長時間采取行動。”

高盛的全球外匯和新興市場策略聯席主管Zach Pandl表示，更強硬的美聯儲預期和持續的減碼辯論，看起來可能會在短期內成為美元空頭的逆風因素。

德意志銀行分析師George Saravelos表示，現在美國收益率曲線的前端實際利率再定價有更大的空間，也有波動加大的空間。這兩個因素都利好美元，美聯儲為歐元/美元上漲提供的支持已經不復存在。

BK資產管理董事總經理Kathy Lien撰文稱，鮑威爾主席在新聞發布會上的語氣無疑是樂觀的。他表示，經濟活動和就業指標繼續改善，而影響就業增長的因素預計將在未來幾個月減弱。他花了一些時間來淡化勞動力市場的緩慢改善，他說，很明顯，我們將在一到兩年后走向一個非常強勁的勞動力市場。因此，“許多參與者”對“前瞻性指導中的經濟狀況將比之前預期的更早得到滿足”這一想法更加滿意。

鮑威爾甚至談到了縮減量化寬松。這位美聯儲主席承認，官員們已經開始“談論”放緩債券購買，盡管在他們“感到經濟已經取得實質性進展”之前，縮減不會發生。“當他們看到這些數據時，他們就能更多地談論時機了。”10年期美債收益率跳升5%，強化了美元的漲勢。

Lien認為，現在的問題是，美元的漲勢能否持續。鑒于投資者等待美聯儲宣布縮減購債規模的時間已久，以及他們此前對今天是否會發生的不確定性，我們預計美元將進一步走強。美聯儲的樂觀反映出他們相信未來幾個月經濟數據將繼續改善。

金價大跌逾45美元

在美聯儲官員預測大流行后的首次加息將提前至2023年之后，金價周三遭遇瘋狂拋售大幅下跌。現貨黃金收報1812.13美元/盎司，下跌46.49美元或2.50%。

(現貨黃金日線圖 來源：FX168)

FOMC聲明發布后，美元和收益率的飆升進一步打擊了金價。較高的收益率提高了持有非收益率黃金的機會成本。

OANDA資深市場分析師Edward Moya稱，“美聯儲的計劃是取消所有寬松政策，這只是黃金最初的下意識反應。”他補充稱，美聯儲的立場比市場預期的更為鷹派。

Moya稱，“但美聯儲不會帶頭對抗其他主要央行收緊貨幣政策，而且將是最后一個收緊貨幣政策的央行之一，這將令美元的疲弱勢頭完全保持不變”，這應會支撐金價。

Market Pulse撰文稱：“在美聯儲最新經濟預測顯示最后一輪刺激呼聲即將到來之后，黃金失去了魔力。美聯儲的鷹派轉向對黃金多頭來說是一大掃興之事，短期內可能會出現一些拋售勢頭。短期美國國債收益率將繼續上升，這將為美元提供一些基礎支撐，而美元將使大宗商品變得脆弱。盡管黃金在過去一周走軟，但中長期前景依然看漲。看漲黃金的投資者需要捍衛的底線是1800美元。”

知名財經資訊網站Economies.com撰文稱，金價周三大幅下滑，預計金價在未來幾個交易日將延續看空傾向。金價在跌破1825.15美元/盎司后將進一步下滑，短期內金價目標瞄準1800.00美元/盎司。

Economies.com補充道，金價維持在1860.00美元/盎司下方，是黃金繼續看空趨勢的關鍵條件。

美股跳水

受美聯儲鷹派立場影響，美國股市周三遭遇重挫。道指收盤大跌265.66點，至34,033.67點，跌幅0.8%。美聯儲發表聲明后，道指急劇下跌，跌幅一度高達382點。標準普爾500指數收盤下跌0.5%，至4,223.70點，該指數盤中一度下跌1%，11個板塊均出現下跌。納指下跌0.2%，至14,039.68點，此前該指數曾跌1.2%，至當日低點。

安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments)副首席經濟學家James McCann說：“這不是市場預期的情況。美聯儲現在發出信號，需要更快更快地加息。這種立場的改變與美聯儲最近聲稱的近期通脹飆升是暫時的說法有些不一致。”

Richard Bernstein Advisors LLC固定收益總監兼投資組合經理Michael Contopoulos表示：“美聯儲政策決定的第一感覺顯然是‘鷹派’的，這支持了通貨再膨脹、更高利率的主題，并可能為杰克遜霍爾會議或9月份政策會議上的減碼討論火上澆油。”

Penn Mutual Asset Management投資組合經理Zhiwei Ren美聯儲聲明和更新預測后接受采訪時表示：“乍看起來，這有點‘鷹派’。”

不過，美聯儲沒有透露何時將開始削減其大規模債券購買計劃，這幫助市場脫離低點。隨著經濟繼續從冠狀病毒大流行中復蘇，美聯儲一直在每月購買價值1200億美元的債券。

美聯儲主席鮑威爾在記者發布會上強調，最近爆發的通脹將是暫時的，復蘇需要耐心，因為美國勞動力市場復蘇有點遲緩， 鮑威爾重申美聯儲在開始縮減資產購買計劃之前會“提前通知”。

鮑威爾說：“在未來的會議中，委員會將繼續評估經濟朝著我們的目標取得的進展。正如我們所說的，我們將在宣布任何更改購買計劃的決定之前提供事先通知。”

美國財經名嘴Jim Cramer說，美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會受到密切關注，投資者不需要對他們的投資策略做出重大改變。

這位CNBC欄目《瘋狂的金錢》(Mad Money)節目主持人在分析了鮑威爾當天早些時候的言論和美聯儲決策部門的最新預測后表示：“可以說，你什么都不需要做。”

Cramer說，他相信股市周三的下跌，再加上對美聯儲想法的新認識，可能會為投資者創造機會。他說道：“我認為你應該堅持下去，或許利用這次下跌買進一些高質量股票，特別是工業股，在經濟下滑之際買入。”

Cramer表示：“鑒于美聯儲將在至少六個月，甚至更長時間內退出，工業股有更大的上漲空間。”他并稱，他對科技股也有相同的預估。