周一(4月12日)，金融市場跳水聲不絕于耳：在本周稍晚的美國CPI和零售銷售數據出爐以及美債標售之前，市場保持謹慎，美元指數下跌至92關口略上方；美元下跌之際，現貨黃金未漲反跌，最低觸及1730.30美元/盎司；美股三大股指也競相跳水，其中道指前一交易日收盤時的高點下跌100點。美聯儲主席鮑威爾上周日表示，美國經濟正處于“拐點”，未來幾個月料將強勁反彈，但他也警告倉促重啟經濟可能帶來的風險。本周三，鮑威爾將在一次活動中發布講話。除此之外，市場還將關注美國總統拜登基建計劃的進展。

正處于拐點！？鮑威爾意外強硬 本周一系列重磅考驗接踵而至

盡管美聯儲主席鮑威爾認為美國經濟正在迅速復蘇，但他重申，美聯儲將繼續保持寬松的貨幣政策。

這包括一份近乎確定的聲明，即利率不會變動，因為通脹依然溫和，在美國從新冠大流行造成的破壞中重建之際，數百萬美國人仍需要援助。

鮑威爾在上周日晚間播出的哥倫比亞廣播公司“60分鐘”節目采訪中表示:“我認為今年加息的可能性非常小。”

“我可以保證，美聯儲將盡我們所能支持經濟，只要它需要完成復蘇。”

這一支撐包括接近于零的短期借貸利率，以及在2020年2月至4月期間大幅反彈后出台的每月1200億美元債券購買計劃。

盡管自危機最嚴重時期以來，美國經濟已經恢復了1300多萬個就業崗位，但仍有大約900萬就業崗位處于閑置狀態。隨著各州和地方政府放寬限制，越來越多的人重返工作崗位。

在最近的經濟預測中，美聯儲官員預計2021年GDP將增長6.5%，這將是1984年以來最快的增長速度。

鮑威爾說:“我們和許多私營部門預測者都認為，強勁的增長和就業機會馬上就會開始。真的，前景已經大幅好轉。”

這并不意味著沒有重大風險。鮑威爾說，他擔心新冠肺炎病例不斷增加，他說，人們應該繼續戴口罩，保持身體距離，以保持復蘇。他說，他并不擔心金融體系的穩定，但他擔心的是持續不斷的網絡攻擊，這些攻擊有一天可能會造成嚴重破壞。

他不擔心的一件事是通貨膨脹，目前通貨膨脹率在1.6%左右，遠低于美聯儲2%的目標。美聯儲已承諾將維持低利率，即使通脹在一段時間內略高于目標利率。

當談到通貨膨脹時，鮑威爾說“我們希望看到通貨膨脹上升到2%——我們的意思是在一個可持續的基礎上，我們不是說僅僅觸及一次基礎，”鮑威爾在上周日晚間CBS新聞“60分鐘”節目的采訪中說。“但我們也希望看到它在一段時間內適度地高于2%。”

他補充說，隨著新冠疫苗的加速推出和強有力的財政支持，美國經濟似乎正處于一個轉折點。他表示:“我們現在看到的是，經濟似乎正處于拐點。”

Zerohedge評論指出，鮑威爾在經濟問題上的態度可能是第一次顯得有些強硬。他說:“我們感到，我們正在一個地方，經濟將開始更快地增長，就業機會將更快地增加。”

鮑威爾本周三還將在華盛頓經濟俱樂部的一次活動中發表講話。

投資者還將密切關注美國總統拜登推動一項名為“美國就業計劃”(American Jobs Plan)的重要基礎設施提案的努力。拜登和其他民主黨人承諾，將在2020年的選舉中對基礎設施進行重大改革。拜登周一將與一個兩黨議員小組會面，試圖說服國會支持這項2萬億美元的計劃。

國會本周將返回華盛頓，這是拜登首次提出他的建議以來的第一次開會。他的建議是為道路、橋梁、機場、寬帶、電動汽車、住房和就業培訓撥出數千億美元。

Evercore ISI股票策略師Dennis DeBusschere在電子郵件中寫道:“積極的財政沖擊、強勁的樓市利好、大量儲蓄，以及美聯儲讓通脹率超過2%，標志著一種完全不同的經濟背景。美國本周的數據預計會很強勁，美國的疫苗接種數量也在增加。”

此外，本周美國還將公布關鍵經濟數據，包括人們熱切期待的通脹數據，美國消費者價格指數(CPI)將于周二公布。接受道瓊調查的經濟學家預計，CPI將較上月增長0.5%，較去年水平增長2.5%。美國3月零售銷售數據也將于周四公布。

重大考驗在即 金融市場開啟競相下跌模式

美元周一小幅下跌，因交易商等待本周稍晚公布的美國通脹和零售銷售數據，且美債收益率維持在近期高位下方，等待新債供應。

美元指數一度下跌約0.2%，最低觸及92.01。該指數目前維持在上周四觸及的三周低點91.995略上方。

(美元30分鐘走勢圖，來源：FX168)

2021年大部分時間，美元走勢一直與美國國債收益率掛鉤，此前對美國通脹上升的擔憂以及刺激計劃推動的經濟反彈引發美國國債收益率跳漲。

上周美國國債收益率下跌引發了2021年美元表現最差的一周。美債收益率周一小幅走高，本周美國財政部將發售1200億美元新券，不過目前仍低于上月觸及的一年高位。

根據上周五公布的數據，美元凈空頭倉位降至近三年來最低。

荷蘭國際集團(ING)分析師指出，投機客已連續第12周削減美元凈空頭倉位，這可能阻礙美元進一步上漲。

他們寫道，“目前，美元已失去所有的倉位'優勢'，擁有中性投機性倉位，這表明美元兌多數十國集團貨幣的漲勢不應再因美元空頭平倉而加劇。”

不過，布朗兄弟哈里曼分析師周一在一份報告中稱，“美國經濟數據料將于本周強勁出爐，我們相信美元的漲勢將持續。”

在美元下跌之際，現貨黃金未漲反跌，因美國國債收益率仍處于高位，削弱了黃金的吸引力，同時投資者在等待本周關鍵的美國通脹和零售銷售數據。

美市盤中，現貨金刷新日低至1730.30美元/盎司，較日高回落近15美元。

(現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168)

荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele表示，只要收益率相對較高，黃金就不會受益。他補充稱，市場目前關注的是周二出爐的美國3月消費者物價指數(CPI)。

除了美元和黃金之外，美股也未能幸免于拋售潮沖擊。美國股市從紀錄高位小幅下挫，在第一季財報季和廣受關注的通脹數據公布前，市場交投清淡。

道瓊斯指數從前一交易日收盤時的高點下跌100點。標準普爾500指數下跌0.3%，納斯達克綜合指數下跌0.7%。

(道指30分鐘走勢圖，來源：FX168)

E-Trade交易和投資產品部門董事總經理Chris Larkin表示，“在觸及新高的情況下，市場近期在某種程度上持穩并不令人意外。所有的目光可能都將集中在明天的CPI數據上，以作為我們在通脹方面所處的基準。當然，我們即將迎來財報季，這可能成為未來幾周市場走勢的催化劑。”

第一季企業財報季將于本周開始，市場預期將出現廣泛利好消息，且美國股市將因經濟復蘇而上揚。包括高盛和摩根大通在內的許多美國大型銀行將于本周公布截至3月31日的三個月業績報告。