8月17日至8月21日概述:本周黃金震蕩加劇,周內一度沖破2000美元大關口,最高來到2015水平附近,不過周三遭遇不及預期鴿派的美聯儲會議紀要重擊,金價暴跌超70美元,周五更是最低下挫至1910水平左右,單周振幅超過100美元,連續第二周下挫.盡管如此,市場對黃金的看多情緒似乎依然穩固,主要還是得益于眼下市場還是存在很多的不確定性,例如地緣政治風險、美國大選、疫情下的經濟復蘇以及美國刺激方案何時落地等.
另一方面,造成黃金價格波動加大還有一個原因,那就是這股避險熱潮的出現,令黃金投機者也開始大量涌入,投機情緒的不斷升溫,令黃金在突破2000美元關口后顯得有些脆弱,一旦出現風吹草動,就很容易引發獲利了結.因此在投機水分被擠掉前,黃金價格進一步的漲勢可能會面臨一定的限制.
現貨黃金本周開于1945.44美元/盎司,最高上測2015.00美元/盎司,最低下探1911.00美元/盎司,最終收于1939.42美元/盎司,最終下跌4.25美元,跌幅0.22%.
(現貨黃金周線圖,來源:FX168)
在美聯儲7月份貨幣政策會議的會議紀要讓市場失望之后,貴金屬市場的拋售壓力于周三開始顯現.美聯儲未能就利率預期提供任何新的指引,并表示他們認為限制國債收益率沒有任何好處,此后黃金市場未能找到任何動能.
盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen說,近期金價走勢將由美元決定.他補充稱,美元的疲態處于前所未有的水平,可能會出現短期修正.他還表示,會議紀要可能為美元的走強提供一些新的動力.
MKS(瑞士)交易主管Afshin Nabavi表示,他看漲黃金,因市場似乎在1920美元附近找到堅實支撐.他還說,黃金的基本面背景沒有改變."我們只是看到了更多的雙向交易."
同時許多分析師也認為,金價在突破2000美元后,進入盤整期并下跌將是健康的.
當周要聞:
地緣政治風險加劇 美國大選即將到來不確定性攀升
周五,美國國務卿蓬佩奧談到了美國和中國遺留下來的一系列問題,從緊張的貿易關系到國家安全威脅,再到11月的總統選舉.
在接受CNBC采訪時,當被問及世界上最大的兩個經濟體之間能否恢復關系時,他表示,特朗普政府愿意與北京方面進行對話.然而,他補充說,為了美國的國家安全利益,美國將保持其強硬立場.
本月早些時候,特朗普政府宣布將把TikTok和微信等"不可信"的中國科技應用從美國應用商店中移除.蓬佩奧詳細介紹了新的五管齊下的"清潔網絡"努力,旨在遏制潛在的國家安全風險.
蓬佩奧在8月5日的新聞發布會上說,"由于母公司位于中國,TikTok和微信等應用對美國公民的個人數據構成了重大威脅,更不用說中國共產黨的內容審查工具了."
美國官員長期以來一直抱怨說,中國竊取知識產權使美國經濟損失了大量的收入和數千個就業機會,并威脅到國家安全.中國方面堅稱,它沒有從事竊取知識產權的行為.
與此同時,美國紐約地區檢察官在一份聲明中稱,美國總統特朗普前政治顧問班農(Steve Bannon)涉嫌參與"我們筑墻"項目而與其他三人一同被捕.聲明稱,該在線捐助計劃籌集了2500萬美元,用于修筑美國南部邊境墻,但班農被控將資金用于個人支出.據報道,郵政監察局特工在康州威斯布魯克海岸附近的一艘船上將班農逮捕.
此外,中美局勢方面也傳來了一則消息.美國國會議員提出一項議案,要求改變聯邦政府稱呼中國領導人的方式,禁止使用"總統(president)"一詞.
就業市場再出意外 經濟前景需看刺激計劃
美國勞工部周四公布,8月15日當周初請失業金人數意外增至116萬人,前一周為97.1萬人.上周公布的初請失業金人數為3月以來首次低于100萬.
Glassdoor的高級經濟學家丹尼爾·趙(Daniel Zhao)表示,上周美國勞動力市場倒退,越來越多的人失業并尋求政府幫助.
盡管如此,第四份經濟紓困方案仍在"空窗"階段,使得市場和美聯儲都被動限于"等待"的困局.
綜合數個媒體消息,眾議院民主黨議長佩洛西正面對來自國會的各種壓力,以考慮是否替換向共和黨的施壓方式,盡快促成一份協議.目前共和黨人仍在堅持兩黨展開磋商前的縮減開支提案,計劃在更少的區域開支更小規模的資金.
美聯儲會議紀要關注通縮壓力 打擊黃金對沖價值
紀要顯示美聯儲投票決定將短期利率維持在接近于零的水平,理由是經濟沒有達到大流行前的水平.
盡管美聯儲主席鮑威爾和其他美聯儲官員曾多次表示,銀行和相關機構的狀況總體良好,但委員會成員在會議上表示,他們擔心如果病毒繼續蔓延,并且對未來的"更為不利"的局面會改變,情況是否會改變.
另一方面,美聯儲的委員們認為經濟依然遠低于疫情爆發前的水平.因此會將利率繼續維持在低位,并將通貨緊縮視為主要的價格壓力風險.而通縮的擔憂也是今天黃金大幅回落的一個主要原因,因為黃金是有著對沖通脹風險的價值.
市場展望:
根據Kitco最新公布的黃金周度調查結果,由于金價在2000美元附近遭遇強勁阻力,市場已形成雙向通道,且短期人氣持續下滑,價格走勢可能相當波動.
本周,15位華爾街專業人士參加了本周的調查.持看漲預期的人和持看空預期的人各為7人,即分別占47%.一位分析師(7%)預計價格將橫向波動.
在散戶投資者中,Kitco在線調查的參與人數達到了有記錄以來的最高水平.然而,市場信心已跌至年初以來的最低水平.
面對主體街的網上投票共收到了2830張票.其中1596人(56%)預計金價下周將上漲.另有702人(25%)預計價格將下降,532人(19%)持中立態度.
MKS(瑞士)交易主管Afshin Nabavi表示,他看漲黃金,因市場似乎在1920美元附近找到堅實支撐.他還說,黃金的基本面背景沒有改變."我們只是看到了更多的雙向交易."
FXTM的高級研究分析師Lukman Otunuga說,他短期內看空黃金,因本周黃金在與美元的戰斗中失利;然而,他補充說,戰爭仍在繼續.
"所有的目光都將關注1900美元左右的價格反應.如果這一水平被證明是不可靠的支撐,黃金可能會在多頭可能重新進入市場之前繼續下跌."
在本周的調查中,Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官Adrian Day是唯一的中立聲音.他說,黃金將迎來一次調整,但市場繼續看到前所未有的需求,逢低買進.
下周焦點:
下周最不穩定的事件就是杰克遜霍爾央行年會,市場將聽到更多來自各國央行行長的講話.今年的會議名為"展望未來十年:對貨幣政策的影響",美聯儲主席鮑威爾定于美國時間8月27日上午9:10發表講話.
另外,下周還將有大量數據出爐,周四將公布美國第二季度GDP數據.
荷蘭國際集團分析師周五表示:"下周將進一步公布第二季度GDP數據,這將進一步揭示過去幾個月的破壞程度.復蘇的第二階段正在進行中,所以不要指望快速反彈會持續下去."
其他需要密切關注的美國數據包括周二公布的咨商會消費者信心和新屋銷售,周三公布的耐用品訂單,周四公布的初請失業金人數和成屋待完成銷售,以及周五公布的個人收入數據.
下周重要經濟數據和事件
周一(8月24日)
新西蘭第二季度零售銷售
美國7月芝加哥聯儲全國活動指數
周二(8月25日)
德國第二季度未季調GDP年率終值
德國8月IFO商業景氣指數
美國7月新屋銷售總數、美國8月諮商會消費者信心指數
財經事件:
法國財長勒梅爾提交規模超過1000億歐元的經濟復蘇計劃
周三(8月26日)
新西蘭7月貿易帳
美國7月耐用品訂單月率
美國至8月21日當周EIA原油庫存
官員講話:
加拿大央行高級副行長威爾金斯在一場視頻會議上發表講話
歐洲央行執委施納貝爾參加歐洲經濟學會年度會議的小組討論會
周四(8月27日)
中國7月規模以上工業企業利潤年率
美國至8月22日當周初請失業金人數、美國第二季度實際GDP年化季率修正值、加拿大第二季度經常帳
美國7月成屋簽約銷售指數月率
財經事件:
杰克遜霍爾全球央行年會將以視頻會議的方式于8月27-28日舉行,主題為"展望未來10年:對貨幣政策的影響"
官員講話:
美聯儲主席鮑威爾將就美聯儲政策框架評估發表講話
加拿大央行行長麥克勒姆參加堪薩斯聯儲2020年杰克森霍爾視頻會議的小組討論
周五(8月28日)
德國9月Gfk消費者信心指數
歐元區8月經濟景氣指數
美國7月個人收支報告、7月PCE物價指數、加拿大6月GDP月率
美國8月密歇根大學消費者信心指數終值
官員講話:
英國央行行長貝利在堪薩斯聯儲主辦的2020年經濟政策研討會上發表講話
財經事件:
世貿組織爭端解決機構舉行月度會議