昨晚美國9月非農意外大增，失業率卻升至四年最高。非農數據公佈後，現貨黃金短線走高後回落，金價一度下挫近20美元至4043美元附近止跌回升，最終報收4077.22美元/盎司，微跌0.01%；現貨白銀最終報50.629美元/盎司，收跌1.38%。

今日（週五）亞市現貨黃金在4075.84美元/盎司開盤後短線上漲，最高至4088.47美元/盎司，早盤金價短線走弱最低至4060.87美元/盎司，截止漢聲集團分析師發稿前，金價在4063美元附近振盪運行。

昨晚非農數據喜憂參半，美元指數維持在100點上方震盪，盤中最高觸及100.35，為6個月以來高位，最終報收100.23，收漲0.10%；美債收益率大幅回落，2年期美債收益率最終報收3.535%，下跌5.9個基點；10年期美債收益率最終報收4.084%，下跌5.6個基點。

昨晚國際二油短線沖高回落，WTI原油最終報收58.76美元/桶，下跌1.09%；布倫特原油最終報收63.12美元/桶，下跌0.85%；美國天然氣CFD價格最終報收3.836美元/百萬英熱，下跌1.641%。

昨晚美股三大股指全線收跌，截止收盤，道瓊斯指數下跌386.51點，跌幅0.84%，報45752.26點；標普500指數下跌103.40點，跌幅1.56%，報6538.76點；納斯達克指數下跌486.18點，跌幅2.15%，報22078.05點。

歐股主要股指集體收漲，截止收盤，德國DAX30指數上漲0.31%，報23276.65點；英國富時100指數上漲0.16%，報9522.90點；法國CAC40指數上漲0.34%，報7981.07點；歐洲斯托克50指數上漲0.43%，報5565.75點；西班牙IBEX35指數上漲0.33%，報15978.50點；義大利富時MIB指數上漲0.62%，報42916.00點。

昨晚上海黃金交易所黃金T+D收盤下跌0.46%，報928.15元/克；白銀T+D收盤下跌1.11%，報11964.0元/千克。今日上海黃金交易所黃金T+D早盤盤初下跌0.23%，報930.3元/克；白銀T+D早盤盤初下跌1.39%，報11930.0元/千克。

今日外匯市場人民幣匯率中間價，美元/人民幣報7.0875，下調（人民幣升值）30點；歐元/人民幣報8.1826，下調92點；港元/人民幣報0.9103，下調3.4點；英鎊/人民幣報9.2857，上調115點；澳元/人民幣報4.5780，下調300點；加元/人民幣報5.0386，下調189點；100日元/人民幣報4.5124，下調83點；人民幣/俄羅斯盧布報11.2485，下調756點；新西蘭元/人民幣報3.9684，下調209點；人民幣/林吉特報0.58552，上調2.9點；瑞士法郎/人民幣報8.8101，下調67點； 新加坡元/人民幣報5.4309，下調50點。

昨晚數據方面，美國11月費城聯儲製造業指數-1.7，預期2，前值-12.8。歐元區11月消費者信心指數初值-14.2，預期-14，前值-14.2。美國10月成屋銷售總數年化錄得410萬戶，為2025年2月以來新高，預期408萬戶，前值由406萬戶修正為405萬戶。

美國勞工部最新公佈五周初請數據顯示，續請失業金人數持續增長。至9月27日當周，美國初請失業金人數錄得22.4萬人，前值為21.9萬人；美國續請失業金人數錄得192.9萬人，前值為192.1萬人。至10月04日當周，美國初請失業金人數錄得23.5萬人，美國續請失業金人數錄得192.8萬人。

至10月11日當周，美國初請失業金人數錄得22萬人，美國續請失業金人數錄得194.7萬人。至10月18日當周，美國初請失業金人數錄23.2萬人，美國續請失業金人數錄得195.7萬人。至10月25日當周，美國初請失業金人數錄得22萬人，美國續請失業金人數錄得196.4萬人。

7月份非農新增就業人數從7.9萬人下修至7.2萬人；8月份非農新增就業人數從2.2萬人下修至-0.4萬人。修正後，7月和8月新增就業人數合計較修正前低3.3萬人。9月新增就業人口錄得11.9萬人，超過預期的5萬人，為4月以來最大增幅。前值由2.2萬人修正為-0.4萬人。

9月失業率錄得4.4%，高於預期的4.3%，前值為4.3%。平均每小時工資年率錄得3.8%，高於預期的3.7%，前值由3.7%修正為3.8%。平均每小時工資月率錄得0.2%，低於預期的0.3%，前值由0.30%修正為0.4%。

數據表明，美國9月份的溫和回升與失業率的上升並存，最令人擔憂的是薪資增長的放緩，因為這導致了整體勞動收入的減速。但考慮到這份數據的滯後性，這些或不會成為一個主要趨勢。最新經濟數據出爐後，利率互換市場繼續顯示，美聯儲12月降息的可能性不大。

昨晚克利夫蘭聯儲主席哈瑪克表示警告稱，目前進一步降息會給經濟帶來廣泛風險。鑒於通脹持續高於美聯儲2%的目標。為了支持勞動力市場而降低利率，可能會延長這一高通脹時期，同時也可能鼓勵金融市場的風險行為。哈馬克此前曾表示，她不支持10月的降息，並認為缺乏充分理由在12月降息。

美聯儲巴爾表示，對通脹仍處於3%水準表示擔憂。需要支持勞動力市場，但需使通脹恢復至2%。古爾斯比稱，對12月降息表示不安，不願過度押注暫時性通脹，50年期房貸可能削弱貨幣政策影響。庫克認為，若處於歷史高位的資產價格出現崩跌，不會感到意外。白宮顧問哈塞特則稱，數據顯示我們應該在下次美聯儲會議上降息。

據機構分析評估稱，美聯儲在12月降息的幾率很困難。市場定價再次接近50%的概率，褐皮書可能再次成為決定因素，因為在12月會議前，不會獲得新的CPI或就業報告。對於長期利率來說，如果美聯儲在會議上引導市場關注1月的降息，那麼12月的降息就無關緊要了。

據美國官員透露，特朗普的28點烏克蘭和平計畫將迫使基輔放棄東部更多領土，限制軍隊規模，並同意永不加入北約。該計畫昨晚美國陸軍部長德裏斯科爾已向澤連斯基提交。澤連斯基表示，準備就此事與特朗普及其團隊舉行會談。俄羅斯特使德米特裏耶夫表示，普京尚未公開支持該計畫。

金價日線圖看，昨日金價沖高回落，然後再度在低位反彈回升，金價呈十字星走勢行情。目前金價維持在5日與10日均線之間盤整，5日均線與10日均線呈現空頭排列態勢。指標看，MACD指標正動能柱相對持續，RSI指標持續在51位置附近徘徊。

金價4小時圖看，金價布林帶三軌持續走平，金價維持在布林中軌附近振盪運行；短期均線EMA5與EMA10形成膠結走平，MACD指標負動能柱相對較小，RSI指標在45位置附近持續徘徊。日內短線操作建議，先看金價在4045-4090區間振盪運行，如突破該區間時，上行目標看4098、或4108附近；下行目標看4032、或4025附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

15:00 英國10月公共部門淨借款

15:00 英國10月季調後零售銷售月率

16:15 法國11月製造業PMI初值

16:30 德國11月製造業PMI初值

16:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

17:00 歐元區11月製造業PMI初值

17:30 英國11月製造業及服務業PMI初值

20:30 美聯儲威廉姆斯發表講話

20:40 瑞士央行行長施萊格爾發表講話

21:30 加拿大9月零售銷售月率

21:30 美聯儲理事巴爾發表講話

21:45 美聯儲副主席傑斐遜發表講話

22:00 美聯儲洛根參加小組會議

22:45 美國11月標普全球製造業PMI初值

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