张尧浠:黄金顶部压力加强、关注明年一四季度多头反击

2020-11-30

黄金市场上周:国际黄金多头遭遇重大打击,在一举跌破30周均线的同时,又保持承压力度,并引发更多卖盘跟进,而持续走低且收取大阴线。


走势上,金价自周一(23日)开于1870.36美元/盎司后,先行走高录得1875.84美元周高点。之后因部分技术压力,以及新冠疗法的乐观消息影响,市场重燃乐观情绪,美国11月企业活动以逾五年来最快速度扩张,10年期美债收益率也大幅上涨,美国当选总统拜登开始正式过渡,大选结果不确定性降低,道指首次站上3万点关口,纳斯达克指数也刷新纪录高位,削弱了黄金的避险吸引力,使其连续走低录得1774.17美元周低点,最终周五(27日)收于1787.20美元,周振幅101.67美元,收跌83.16美元,幅度4.45%。

 
张尧浠:黄金顶部压力加强、关注明年一四季度多头反击


展望本周周一(11月30日)开盘:国际黄金再度承压走低,增强了再度下行和刷新上周低点的预期,故此本周仍有下行空间。美元指数也连续承压走低,暂未对金价造成明显支撑。日内操作分析则可查看文末技术观点。周内走势,上方可关注1836美元阻力,下方下行关注1763/60美元支撑,跌破下移至1715美元

  

本周基本面上,我们将再度迎来每月一度的“超级非农周”,预期上,美国就业增长动能在减弱,疫情加剧可能也导致招聘放缓,这则会令周五公布的非农将会对金价产生支撑。不过,在这之前,还有前瞻性影响的美国11月ADP就业人数(万人)以及周四美国至11月28日当周初请失业金人数(万人),如意外下降,或会对周五非农数据造成偏差并影响金价的支撑力度。但根据上周初请失业金人数意外上升,因而本周数据上,仍有利好金价的预期和空间。

 

数据如利好黄金,则对其走势也是短时的,如利空金价则会再度打压其进一步走低。但越是接近千七关口,空头力量就越接近终点,故此也就到达了之前一直说到的底部和布局中长线看涨的位置。届时具体操作则以实仓指导信息为主。

 

此外,本周还将公布11月非农就业报告和ISM制造业及非制造业数据,而ISM制造业和非制造业数据将低于市场预期。重点关注感恩节之后,美国各州州长是否会选择实施更加严厉的封锁措施,以遏制第二波疫情。这将直接影响是否会金价造成支撑

 

事件方面,石油输出国组织和俄罗斯等合作伙伴(OPEC+)将召开部长级半年度会议,澳洲联储将公布利率决议。此外,美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德都将发表公开讲话。也需关注。

 

观点上,近期疫苗的前景和利率走强刺激了来自多头和黄金ETF的强劲抛售。且围绕经济重新开放的交易也将继续给黄金带来压力。押注拜登上台后全球经贸趋稳,美推动国股市窜升至纪录高位,再令金价进一步承压,短期看,预计本周金价还将走低。因在上周五在跌破200日移动均线后,本身就增加了其下行风险,如不能在短期回升,将会进一步走低触及之前收到的目标位1750美元附近或更低。

 

不过,黄金的长期基本面仍然存在。耶伦和鲍威尔将联合支持从救助破产州到减免学生债务等各种没有资金支持的大规模支出将对黄金非常有利。再鉴于利率处于超低水准并在较长周期内维持,加上对经济刺激措施的预期,美联储暗示强化QE,美国初请失业金人数持续回升,令美元走软,限制了贵金属空头杀跌的力度。长期来看黄金走势强劲。

 

综合来看,抛开这些因素,单看美国10年期国债收益率,长期趋势偏向下行,目前的短线反弹则对金价产生压力,但上方也面临阻力,如直接触及初步阻力1.8附近产生下挫,金价将会在1700美元附近得到长期支撑,进而再度走高,如延续至进一步阻力2关口上方则是对应金价在1500美元附近得到长期支撑。所以短线操作,我不排除其空间利润,长期操作,我则会在据此两大支撑选择进入。具体到点位上,可以参考1760/50美元附近,以及1520美元入场,空间可看到500美元左右的幅度。再较为具体的分析则参考文末技术面的季度线观点。

 
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国内黄金白银TD方面:


黄金TD:金价上周收于377.31元,周振幅15.77元,收跌13.41元,幅度3.43%。本周一延续其上周五晚盘开盘377.31元/克而继续承压走低,虽未再度刷新低点370.80元,但指标信号上的空头信号也未得到减弱,故此也并排除将有进一步下探的风险。


点位上,上方关注373元关口初步阻力,进一步关注374.80元/克,以及377元关口。下方关注370元关口初步支撑,进一步关注369.10元/克,跌破下看360关口。

 
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白银TD:银价上周收于4835元/千克,周振幅321元,收跌195元,幅度3.88%。本周一夜延续其上周五行情继续承压走低,并刷新其低点至目前4645元/千克,各指标整体仍偏向下行信号。


点位上,上方关注4720元/千克阻力可空,进一步关注4800元/千克阻力。下方关注4620元/千克支撑,以及4530元/千克支撑

 
张尧浠:黄金顶部压力加强、关注明年一四季度多头反击


国际黄金技术面:


季线图上:目前第3季度冲高回落,第4季度目前也冲高回落转跌保持,根据其力度,本季度也大概率将保持上影线收盘,对其也增加了其后市的下行力度。


短期来说,不管本周反弹反弹,再跌出新低,就是短期底部。之后会反弹几周,然后再来一跌,于12月期间见底,再反弹2-3个月,明年2-3季度,连续震荡下跌6-7个月。要涨,是明年,大约在冬季。


因而,明年1季度会走反弹,但不会再刷新高,然后,明年2-3季度继续跌,之后,明年4季度看能否恢复涨势,向新高冲击。如果,明年4季度到后年2022年1季度冲不出新高,未来金价将继续回撤。如果2021年4季度冲出新高,至2025年左右,金价将在2300-2700区域见顶。

 
张尧浠:黄金顶部压力加强、关注明年一四季度多头反击


日线级别:金价上周连遭重挫,且已跌破几个重要支撑,目前也运行至200日均线下方,这则增加了其后市的下行风险。附图指标上处于较强的空头信号中,本周开盘也再度承压走低,空头力量仍未消减。关注其刷新低点后的支撑,预计将有反弹


下方支撑关注1763美元,以及1745美元,进一步关注1720美元。上方关注1788美元,以及1795美元附近阻力,进一步关注1810以及1830美元阻力。



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