以史为鉴!美元年初恐遭到抛售 金价将迎最佳一月?

2020-01-02

2020年1月2日(周四),金融市场迎来新一年的交易。美元指数在新年首个交易日继续承压,徘徊在5个月低点附近,另一方面,黄金依然表现强劲,目前现货金价格位于1519美元/盎司左右。有分析师指出,以史为鉴,美元往往会在年初遭到抛售,投资者需要做好美元进一步走软的准备,此外,根据数据统计,1月通常是黄金表现最好的月份之一。眼下美元走软、地缘政治紧张局势以及有利的技术面都支持金价进一步上涨。

美元年初恐遭到抛售?

美元指数在去年12月下跌近2%。目前美元指数徘徊在5个月低位附近,从技术上看将进一步走低,1月初或之后将会面临进一步抛压。

有分析人士指出,美国国内经济形势较为悲观,加之国际贸易乐观情绪使得美元的避险买盘需求下降,这是美元近期下跌的主要原因。

中美两国同意签署所谓的第一阶段贸易协议后,贸易紧张局势在去年第四季度有所缓解。美国总统特朗普周二表示,他将于1月15日在白宫签署这项协议。

(图片来源:推特)

商务部新闻发言人高峰12月26日表示,目前中美双方正在履行法律审核、翻译校对等必要程序,并就协议签署等后续工作密切沟通。如有进一步消息,将及时发布。

有分析师指出,美元通常在年初遭到抛售。法国农业信贷银行指出,美元通常在年初走软,因全球投资者抛售美元资产进行新的海外投资。

该行预计,美元也将承压于中国农历新年假期前市场参与者解除头寸的打压。

(美元指数月线图 来源:FX168)

另一方面,投资者或许可以在年初做多日元。事实证明,1月份对日元有利,过去10年中有7年日元兑美元升值。一些策略师预计,这种情况将在2020年重演。

法国农业信贷银行指出,日元走强是受到季节性模式所提振。

法国农业信贷银行驻东京外汇部门执行董事Yuji Saito表示,自2014年1月以来,美元/日元只上涨过一次,考虑到这一点,交易员可能希望在年初左右卖出美元

根据美国商品期货交易委员会的数据,对冲基金和其他大型投机者在截至12月24日的期间内自2018年6月以来首次成为美元净空头,投机商累积了5286手合约的美元净空头头寸。这或暗示美元仍有下跌空间。

三菱日联银行分析师团队12月31日撰文指出,美联储已经发出信号,计划至少在明年上半年继续扩大其资产负债表,从而使得美元面临更加不利的条件。他们指出,期权市场预计未来6个月美元将进一步走软。

目前市场看空美元的声音不绝于耳,美元多头需保持警惕。

在接受FX168金融市场年度调查的5位交易员及分析师中,3人看空2020年美元前景,2人预计盘整,0人看涨。

DailyFX分析师表示,未来数月内可以预期美元的进一步走弱。随着1月交易的开始,相信美元中期跌势恐将正式开启。

澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师Rodrigo Catril指出,在低迷的交易环境中,对美元来说,走低是阻力最小的一条路,充裕的美元流动性推动美国短期收益率走低。

布朗兄弟哈里曼全球外汇策略主管Win Thin表示,他认为美元面临的最大风险是,美国经济是否会在2020年意外陷入衰退。

他说道:“经济衰退将迫使美联储大幅降息,这将打压美元。”

纽约梅隆银行高级外汇策略师Neil Mellor预计,美国经济增长疲弱是美元面临的最大威胁。

值得注意的是,包括摩根士丹利、高盛在内的诸多顶尖华尔街投行对于2020年美元走势持看空观点

金价有望迎来最佳一月?

美元贬值对黄金无疑是最有利的支撑。黄金近期强劲的涨势受到了弱势美元的推动。季节性趋势也可能有助于金价在2020年1月上涨。

新加坡辉立期货分析师Benjamin Lu指出,金价的强劲涨势主要来源于美元走软,美联储鸽派的货币政策大大削弱了美元前景,同时增强了黄金的吸引力。

FXTM分析师Lukman Otunuga表示,“黄金升值背后的主要推动力是美元走软。”他补充称,如果贸易形势恶化,金价涨势可能延续到2020年。

Otunuga表示:“只要金价能够守住1500美元/盎司心理水准,我们将看到金价在2020年第一季挑战1535美元/盎司和1550美元/盎司。”

周四亚市早盘,现货黄金位于1519美元/盎司附近。2019年金价上涨逾18%,创2011年以来最大的年度涨幅。

(现货黄金日线图 来源:FX168)

CMC Markets市场分析师Margaret Yang Yan表示,黄金大涨背后的一大关键因素就是美元的疲软表现。

有分析称,随着圣诞元旦假日过后,将进入中国的新年,历来该季节都是黄金的最佳表现时机,因此金价的涨势有望延续至中国新年之后。

根据Dow Jones Market数据,自1980年以来,1月是黄金表现最好的月份之一,平均涨幅为1.53%。

(黄金月度表现 来源:Dow Jones Market)

1月份往往是黄金购买的旺季,亚洲投资者通常会在农历新年前后对这种大宗商品产生兴趣,将黄金作为赠送的礼物。

除了美元走软之外,眼下地缘政治紧张局势也支撑金价。

美国总统特朗普周二指责伊朗策划袭击美国驻伊拉克大使馆,并承诺要让伊朗承担“全部责任”。

特朗普在推特上写道:“伊朗杀死了一名美国承包商,造成多人受伤。我们对此做出了强烈回应,并将一如既往。现在伊朗正在策划对美国驻伊拉克大使馆的袭击。他们将承担全部责任。”他补充道:“此外,我们期待伊拉克使用其部队来保护大使馆。”

周二早些时候,数十名愤怒的伊拉克什叶派民兵支持者冲进美国驻巴格达大使馆,并在接待区纵火。伊拉克的支持者们,其中许多人穿着军装,用汽车冲进院落的大门。抗议者在墙上挂了一张海报,上面写着:“美国是侵略者。”

当地时间12月29日晚间,美国军方对活跃在伊拉克和叙利亚境内的一民兵组织“人民动员组织”发动空袭。美国国防部声称,此举是对该组织“近期对伊拉克北部一处美军基地进行袭击的报复”。

12月27日,美方曾指责“人民动员组织”对位于伊拉克的K1军事基地发动火箭弹袭击,导致一名美国平民承包商死亡,数名美国军人受轻伤。

财经网站FXStreet撰文指出,中东地缘局势不断升级。周二,美国袭击伊拉克和叙利亚后,伊拉克抗议者前往美国驻巴格达使馆抗议。这令市场情绪承压,使作为避险资产的黄金需求增大。

朝鲜局势方面,据朝鲜官方媒体朝中社(KCNA)报道,朝鲜领导人金正恩(Kim Jong Un)周三表示,他将继续发展朝鲜的核威慑力量,并在不久的将来引进一种新的战略武器。

美国有线电视新闻网(CNN)称,金正恩的表态意味着朝鲜很快将恢复核试验,朝鲜半岛难以实现无核化。

美国国务卿蓬佩奥接受福克斯新闻采访时说,他希望金正恩能“选择和平”,而不是引起冲突及战争。

对于朝鲜的最新举动,美国总统特朗普表示,他和金正恩关系良好,相信后者会遵守无核化承诺。

金正恩此前已经警告称,假如美国不能满足他的期望,那么他可能不得不寻求“新的道路”。美国军方称,朝鲜的行动可能包括试射洲际弹道导弹(ICBM),以及进行核弹头试验。朝鲜自2017年以来已停止试射洲际弹道导弹。

Oanda高级市场分析师Jeffrey Halley表示,受到假期影响,市场流动性下降,外加一些避险情绪,金价有上行的潜力。“黄金市场的下一个阻力为1535美元/盎司水平。”

展望2020年,诸多机构和分析师都对金价前景持乐观态度。

City Index技术分析师Fawad Razaqzada周一表示,他预计金价将在2020年创下历史新高,达到2000美元/盎司

Razaqzada表示,他极为看好黄金的前景,因为他预计明年各国央行将协同放松货币政策。他还表示,更宽松的货币政策将进一步推低债券收益率,从而“提升无息贵金属的吸引力”。

分析师指出,推动金价进一步上涨的导火索是股市的调整。许多分析师对股市的回调表示担忧,目前股市仍在持续历史上最长的牛市。

Razaqzada说:“如果美国股市在2020年自我修正,那么黄金的避险需求肯定会上升。随着美国股市泡沫最终破裂,避险需求或将推动金价突破2011年高点1920美元/盎司,然后突破2000美元/盎司心理关口。”

Invesco首席投资策略师Kristina Hooper周一在接受Kitco News电话采访时说,她预计2020年美国经济只会增长2%左右,但这足以推高通胀压力,从而推高金价。

长期来看,Hooper表示,投资者需要关注明年的消费者物价压力。她表示:“我们开始听到对大宗商品价格上涨的担忧,各国央行为通胀设定了一个非常高的标准,我认为这将有利于黄金。”

Hooper说道,在目前的环境下,她预计到2020年底,金价将远高于1600美元/盎司。高通胀压力对黄金有利,因为它压低了实际债券收益率。在较低乃至负利率环境下,黄金作为一种非收益资产的机会成本得到改善。

财经网站FXStreet分析师Flavio Tosti指出,展望2020年,黄金多头目标价瞄准1600美元/盎司大关。