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非农、欧银决议齐聚首 看“超级周”如何玩转现货黄金投资市场

2015-03-02

 

国际现货黄金星期一(3月2日)亚洲时段盘初微幅上扬至1215美元附近。上周因美国经济数据良莠不齐,且美联储官员对升息仍存在分歧,提振金价整 体上涨,但涨势亦受到美元上行和避险情绪降温的抑制。本周即所谓的“超级周”,除了以美国2月非农领先的一系列重磅的欧美经济数据之外,欧洲央行利率决议 以及中国两会也将成为市场所瞩目的焦点。

 

美联储内部唇枪舌剑 星期五非农或掀市场高潮

上周公布的数据表明美国经济状况转弱。美国第四季GDP增速降幅大于最初估计,2月美国供应管理协会(ISM)芝加哥采购经理人指数(PMI)亦降 至2009年7月以来最低。此外,纽约联储主席杜德利上星期五(2月27日)在探讨一份高端研报时也表示,升息过迟要比过早行动更为安全,因此应该更加循 序渐进地调整政策。

这份报告由四位顶级美国经济学家撰写,于星期五提交给在纽约的多位联储官员。报告认为,美联储明智的做法应该是,维持利率在低点的时间长于原先计划,然后以更急速度收紧货币政策。

但克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)等一些决策者警告说,考虑到有关潜在金融稳定的担忧以及对公众经济信心的冲击,美联储不宜等候过长时间。

 

美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)在论坛上回答问题时毫不犹豫地表示,尽管投资者当中有一些预测,但美联储将会在今年加息。他称,首次加息正在“日益临近”,之后联储收紧政策不会按一条既定道路去走。

未来一周随着多项重要经济指标的公布,市场很容易受到冲击并展开波动。其中最受瞩目的肯定是星期五(3月6日)的美国2月非农就业报告,若其中任何一项令人失望,则可能引发美指回落,并提振金价上扬。

目前市场普遍预期美国2月非农就业岗位新增约23.8万个,低于1月25.7万个的增幅。此外,制造业与服务业指数、以及工厂订单报告也将陆续出炉。

Northern Trust资产管理公司的首席投资策略师Jim McDonald指出,“经济数据在未来一个月将是市场的最大推动因素,其中的关键数据是就业报告。眼下投资者对市场前景的怀疑程度,还是比较合理的。”

 

希腊获德国“大赦” 本周将与欧洲央行谈判

德国议会上星期五(2月27日)批准将希腊援助方案延长四个月,这也意味着希腊获得援助的最大阻碍已经消除。而在其中,赞成票中包括总理默克尔(Merkel)左派-右派联盟中的几乎所有议员,还有反对党议员。这次欧元区救助协议投票创下的最高支持率。

希腊政府上周与欧元区达成协议,将纾困计划延长四个月,希腊政府承诺会承担所有债务。但这四个月期间,希腊要等欧盟、欧洲央行和IMF批准其经济计划细节后,才能得到更多的援助资金。

 

不过,希腊总理齐普拉斯上星期五否认该国需要第三轮国际救助。此外一项调查结果也显示,希腊新政府的支持率大增,即便其不得不作出让步,以获得欧元区提供的临时资金救助。

齐普拉斯驳斥了德国方面所称希腊正试图敲诈欧元区的指责。不过他表示,希腊政府已要求减记该国债务,尽管欧洲与国际货币基金组织(IMF)债权人坚持认为希腊当局务必充分履行义务。

希腊财政部长瓦鲁法基斯(Yanis Varoufakis)表示,政府应该与欧洲央行展开谈判,协商后者持有的67亿欧元希腊公债问题,这些债券将于7月和8月到期。

 

印度维持10%黄金进口关税 多头预期落空

上星期六(2月28日)受黄金市场瞩目的印度新财年预算案最终令人失望。印度意外地维持了10%的黄金进口关税。不过同时,印度财政部长称,将引入黄金存储项目,可动用约2万吨印度国内已有的黄金,并且将发布主权黄金债券。

印度财政部长Arun Jaitley宣布,黄金货币化计划将允许存储者从其黄金账户中获得收益。并且同时,Jaitley还宣布,印度将发行主权黄金债券,这一债券将提供固定利率,并且可以现金的方式赎回。

基金经理Chirag Mehta称:“这些项目成功与否将取决于政府所提供的利率。”他认为,利率起码要在5%至6%之间才能吸引投资者。

 

此外,黄金存储的最小量也是决定其能否成功的关键。一些专家认为,需要最低为50克的存储量才能吸引投资者,并且政府还要有场所鉴定金饰的价值。

印度每年进口的黄金在800至1000吨之间。此前市场普遍预期印度政府将会下调黄金进口关税。在2013年,印度政府为了控制经常账户赤字,将黄金进口关税从2%大幅上调至10%。

印度黄金和珠宝协会的执行主管Prithviraj Kothari对印度政府的决定表示失望,他称高进口关税不过是让黄金走私者牟利的机会,并预计今年印度的黄金走私量可能会增长20%至30%,去年的总走私量预计为175吨。

 

“超级周”精彩纷呈 机构看好黄金未来前景

本周又是市场所喜闻乐见的“超级周”,除了一系列重磅欧美经济数据外,本周中国两会以及星期四(3月5日)欧洲央行利率决议也将成为众所瞩目的焦点。

2015年全国政协十二届三次会议将于本星期二(3月3日)在北京召开,2015年十二届全国人大三次会议于本星期四(3月5日)在京召开。然而, 就在两会即将召开之际,星期六(2月28日)中国人民银行(PBOC)宣布下调基准利率,彰显了中国政府抗击经济减慢的决心。在一年一度的两会上,中国领 导人通常会公布当年的经济增长目标。

 

中国央行星期六将一年期存款利率下调至2.5%、一年期贷款利率下调至5.35%。 与此同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。

同时,据外媒星期六(3月1日)援引欧元区知情人士的话报道称,欧洲央行(ECB)可能会在3月9日启动量化宽松(QE),购买债券。

该知情人士还透露,欧洲央行可能在本星期四(3月5日)货币政策会议上上调欧元区经济增长预估,同时下调2015年的通胀预估。

据彭博社星期五(2月27日)公布的最新调查显示,因预期美联储仍将维持低利率,且来自中国的需求将增长,黄金交易员、分析师三周来首次看多下周黄 金价格,且看多情绪达到今年1月2日来最高。在接受调查的23位黄金交易商及分析师中,15人看多(65%),6人看跌(26%),2人看平(9%)。

 

道明证券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek称,近期美国的数据显示出美国经济在新年中的复苏比预期要低,如果经济数据继续让人失望,那么会改变市场对美联储升息的预期。

Melek称,“1192美元/盎司的水平是很强的支撑,我认为本周这一水平能够被维持住,金价更可能会有上涨。技术上如果金价能有效突破1216美元/盎司的水平,那么将会测试1230的水平。”

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets Global Futures)的贵金属分析师George Gero也对本周金价持看涨的态度,因美联储何时升息仍是未知。

 

Insignia Consultants首席现货黄金市场分析师Chintan Karnani表示,“金价最早会从2016年6月起开启新一轮的牛市,在那之前黄金投资务必有足够的耐心,千万别被短期金价进一步的回落吓怕了。”

Karnani预计2016年6-11月伦敦金价格可能持续1700美元/盎司甚至更高。

美银美林商品分析师Francisco Blanch日前接受CNBC采访时也认为,在当前国债收益率普遍下行,尤其是欧元区跌至负值的情况下,金价长期前景非常激进。

黄金4小时图 

(黄金4H图 来源:FX168财经网) 

 

北京时间08:20,现货黄金上行0.15%,报1214.17美元/盎司。

 

来源FX168

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