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汉声(贵金属)
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技术面利空消息不绝于耳 黄金徘徊1320静待“重要时刻”

2018-02-13

国际现货黄金周二(2月13日)亚洲时段盘初徘徊在1320美元/盎司上方,周一(2月12日)因美元兑一篮子货币走低,提振金价自一个月低位进一步反弹,但美国股市走强以及技术面的压力限制了金价的涨幅。眼下市场正聚焦美国周三(2月14日)发布的1月通胀数据,该数据可能令投资人预期美国将较预想的更快加息。分析师预计,在通胀数据公布前,金价升势预计将受限。

美国总统特朗普(Donald Trump)周一提出了总额4.4万亿美元的2019财年联邦预算。其新财年的国防预算提议规模为6860亿美元,创2010年来新高;基础设施方面,预算计划提出,明年为基础设施提供210亿美元,未来十年基建合计投入2000亿美元,刺激各州、地方和私营部门筹集1.3万亿美元的资金。

根据预算显示,2019财年的赤字将比去年预测增加近一倍,达到9840亿美元。未来十年,赤字将达到7.1万亿美元,国家债务将增至近30万亿美元,预算不会平衡。这假设国会采纳了所有特朗普的建议,包括削减支出,以及经济至少在十年内不会出现下滑。

不过,按照惯例,总统的预算提议通常都不会得到国会采纳,只不过是行政当局一厢情愿的愿望清单。今年尤其如此。就在上周,国会通过了自己的两党合作的两年预算协议,将国内项目和国防支出都增加。

特朗普的基金计划公布后,美国股市延续上周五的反弹走势,美国三大股指周一收盘均涨超1%,创2016年6月底以来最大连续两个交易日百分比涨幅。上周美股曾遭大举抛售,标普500指数录得逾两年来最大单日跌幅。

Insignia Consultants首席市场分析师Chintan Karnani表示,“上周交易员通过平掉黄金多头头寸获利,以满足股票的保证金要求,黄金因此下跌。随着全球股市趋于稳定,这将对黄金有利。只要股票市场的保证金需求减少,投资者就会用黄金对冲股市波动。”

同时,随着美国股市以及欧元反弹,美元指数周一涨势结束,下跌0.28%,报90.189,抹去上周录得的部份涨幅;现货黄金周一收涨0.5%,报1323.16美元/盎司,盘中一度触及1326美元/盎司。不过,自1月触及17个月高位1,366.07美元后,金价已经回落了超过3%。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)

现货银升1.2%,报每盎司16.55美元,现货铂金升0.7%,报每盎司971.50美元,现货钯金上扬1.1%,报每盎司986.97美元。

投行Jefferies董事总经理Brad Bechtel表示,在白宫预计计划公布后,市场认为美国预算赤字面临进一步压力,这对美元构成了利空,也反过来支持了黄金的走势。

黄金交易商ABC Bullion首席经济学家Jordan Eliseo指出:“黄金在过去24小时里上涨了一点,因为美元疲软的迹象再次回到了市场。”

FXTM全球货币战略和市场研究全球主管Jameel Ahmad周一表示,由于黄金价格下滑,上周金价有限的买兴可能是股市疲软的一个修正,而不是出于对全球经济的恐慌。

他表示 “我不担心上周股市遭抛售的主要原因之一是投资者出现大规模恐慌的迹象,原因是黄金买盘兴趣有限,尽管股市震荡加剧。 在市场不确定时期,黄金通常受益于作为避险工具的兴趣增加,但过去一周对黄金缺乏兴趣令市场中的少数人感到意外。

瑞士宝盛集团分析师Carsten Menke表示:“市场围绕美国货币政策和美元走势而展开。美国经济增长更为稳定,工资水平上升,市场担忧美联储将被迫进行比目前预期更多的加息。”

值得注意的是,美国周三(2月14日)将公布1月通胀数据以及1月的零售销售数据,根据调查显示,美国1月剔除食品和能源的核心通胀率料较前月上升0.2%,与12月创下的11个月来最大升幅相比略有放慢,同时美国1月核心通胀率较上年同期升幅料持稳在1.8%。

由于美国1月薪资增幅意外出现飙升,燃起了市场对通胀的忧虑,投资者担心美联储可能以更快步伐加息,这导致过去一周全球股市和债市遭遇剧烈的震荡。如果通胀确实升向美联储2%的目标,那么股市可能还有进一步下跌的空间,因为这将迫使美联储在货币政策上更加激进。这一数据可能对金价不利,因为央行的激进举措可能会推高实际利率预期,从而增加黄金的机会成本。

纽约联储主席杜德利上周四曾表示,美联储对于加息三次的预测看似仍是“十分合理”,但表示一旦经济更加强劲,那么有可能会加息更多次。目前交易员预测美联储3月会议上加息25个基点的概率是84.5%。

瑞士信贷济学家James Sweeney周一(2月12日)在报告中写道,美国政府的大规模直接支出可能导致更高的短期经济增长率,从而促使美联储今年加息四次,而不是原先预期的三次。无独有偶,高盛资产管理公司周一也表示,美联储今年可能会加息四次,而非市场普遍预期的约三次。

伦敦资本集团研究主管Jasper Lawler称,投资者不应该预计金价将会飙升,因为全球央行对收紧货币政策的预期越来越大。他指出:“通货膨胀正在发生,投资者正在考虑央行将如何反应。黄金市场确实需要看到更高的通胀率以及相对较低的利率,才能突破新高。”

噩耗!黄金技术面利空消息不断

BMO资本市场基础及贵金属交易负责人Tai Wong表示,短期内黄金会对美元的走势作出更直接的反应。FXStreet分析师Valeria Bednarik预计,在周三美国通胀数据出炉之前,黄金多头难以将金价推至一个更高的水平。

技术面上,金价日线指标全面偏空,MACD死叉后下跌动能柱持续增长,RSI失守50一线,当前金价受到0.382倍回调位1316美元的支持,不过由于反弹乏力,压力显然未消,保利加通道中轨已经开始掉头回落,宽度亦在扩张,一旦金价失守1月初整固区间底部1308水平,将打开新的下跌空间;由于0.5倍回调位1301美元并不是强支持,后市甚至有机会下探至0.618倍的1286美元。

FXTechstrategy分析师Mohammed Isah表示,上周黄金连续第2周以阴线收跌,本周接下来似乎将面临进一步走软空间。与此同时,周图RSI走低,指示金价将进一步下跌。

下行方面,Isah指出,金价初步支撑位于1310.00美元/盎司,若跌破则焦点转向1300.00一线,继续跌破则将为进一步跌向1290.00水平敞开大门,一旦该水位也被跌破,则将引发进一步下行压力,目标剑指1280.00美元/盎司。

国外金融服务商XM撰文就黄金的走势进行了技术分析,自1月25日于1366阻力位强劲回落后,金价走低。从短期时间框架来看,金价几乎触及了1316美元水平,其为最新一轮涨势的38.2%斐波那契水平,此轮涨势的低点位于1236,高点位于1366附近。近期的技术指标证实了看跌回调。

4小时图中,RSI指标在50下方偏于下行,而随机振荡指标在移动均线内出现看空交叉,表明了进一步的下行倾向。目前,金价正在延续跌势。如跌破38.2%斐波那契水平,其可能会跌向1308美元支撑位。跌至这一区域下方后,金价将重测50.0%斐波那契水平,这一水平接近1300重要心理水平。

(黄金4小时图 来源:XM、FX168财经网)

不过,尽管金价可能在近期内继续走低,但德国商业银行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示,黄金将最终重获避险魅力。他补充说,他预计长期价值投资者将在近期内逢低买入。

"股市危机持续时间越长,对避险资产的需求就越多,"他说道。“在1300美元水平应该有可靠的避险需求。”

IG市场分析师Chris Beauchamp表示,他希望1313美元能得以维持,以吸引逢低买盘。他说:“动能再次被过度抛售,因此,逢低买盘可能希望把黄金放在他们的雷达上。”

高盛分析师上周四上调了12个月金价预期,改行预计明年金价将涨至1450美元/盎司。他们看好黄金,因为他们认为2018年新兴市场货币表现将优于美元。

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