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汉声(贵金属)
   黄金要闻

朝核危机暂缓避险消退 黄金大幅下挫考验多头

2017-09-12

国际现货黄金周一(9月11日)大幅下挫,美市盘中最低下探至1325.96美元/盎司,金价连失1340、1330两大关口,跌幅逾1%,创下自7月7日以来最大单日跌幅。因朝鲜周末没有进行导弹试验,此外,飓风艾尔玛在佛罗里达州的影响和恐惧比预期要少得多,市场对更安全的资产,包括黄金的需求也在下降。全球股市,美元和债券收益率上涨。日内无重大数据公布。据外媒最新报道,联合国安理会全票通过对新的朝制裁决议;禁止朝鲜纺织品出口,及液化天然气、凝析油、车用精炼汽油、原油进口。美国驻联合国大使海利预计对朝制裁法案将造成朝鲜政府收入减少13亿美元。

分析师称,由于朝鲜导弹发射和飓风艾尔玛的影响这两个事件都没有按市场预期成功地实现。短期内黄金会有一些调整,调整很大程度上依赖于美元和债券将如何走向。美元走强使得黄金对于其他货币的持有者来说更为昂贵,潜在地减少需求,而较高的债券收益率增加了持有无息资产黄金的机会成本。但朝鲜的不确定性可能会持续下去。朝鲜平壤周一警告美国,要为实施新的制裁而付出“应有的代价”。联合国周一也批准了对朝的最新制裁。朝核危机短时间内不可能消除,黄金的支撑仍在。目前,黄金投机性多仓增幅明显,基金和资金管理人员连续第八周在COMEX上提高了净多头头寸,黄金多仓达到最高水平。多空仓比例超过20,这是近五年没有出现过的情况;累积的多仓提高了金价大幅波动的可能性,如果市场方向改变,投资者会急于退出仓位,价格波动会剧烈。从技术面看,目前黄金的支撑位在1325-1330美元/盎司一带,周一金价已触及此范围,若金价能在此范围内企稳,短期调整过后仍有可能上涨;若下破此位,金价可能会迎来较深的调整。

周一走势表述

国际现货黄金周一(9月11日)亚市早盘开于1346.31美元/盎司后,即录得日内高点1346.31美元/盎司,金价突现跳空下坠,瞬间闪崩逾10美元,之后转盘整下跌。欧市金价短线反弹后仍下挫,延续跌势。美市金价不断走低,空方越来越强,盘中现大幅下挫,录得日内低点1325.96美元/盎司后转小幅盘整,终收于1327.30美元/盎司的低位。

国际现货黄金周一(9月11日)亚市早盘开于1346.31美元/盎司,最低下探1325.96美元/盎司,最高上涨至1346.31美元/盎司,收于1327.30美元/盎司,下跌18.90美元,跌幅1.4%。

基本面利好因素:

1.美国商务部周五(9月8日)公布的美国7月批发销售月率下跌0.1%,不及前值和预期,但库存月率录得上涨;耐用品库存录得3年半以来最大增幅。

2.美国劳工部周四(9月8日)公布,美国至9月2日当周初请失业金人数为29.8万人,前值为23.6万人,预期为24.1万人。初请失业金人数增幅创2012年以来最大,因受飓风哈维影响。但美国当周初请失业金数据已经连续131周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。

3.周三(9月6日)公布的数据显示,美国7月贸易帐显示,美国7月进出口均出现环比下滑,对华贸易逆差环比扩大3个百分点,创自2016年8月以来最高;美国8月Markit服务业PMI终值为56,低于前值和预期;美国8月ISM非制造业PMI为55.3,高于前值但低于预期。

4.美国商务部周二(9月5日)公布的数据显示,美国7月工厂订单环比下降3.3%,创今年2月以来新低,跌幅创自2014年8月以来最大,持平预期下降3.3%,前值3%修正为 3.2%。美国7月扣除运输的工厂订单环比 0.5%,前值下降0.2%修正为增幅0.1%。

基本面利空因素:

1.据美国劳工部周四(8月31日)公布,美国至8月26日当周初请失业金人数为23.6万人,前值为23.4万人;预期为23.7万人,连续130周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。路透评论称,本周初请失业金数据表现一如既往的稳定,美国当前的劳动力市场继续支撑着经济的发展。

2.周三(8月23日)公布的素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国8月ADP就业人数增加23.7万,为今年3月以来最大单月增幅,表明就业市场依然复苏强劲。数据显示,美国8月ADP就业人数增加23.7万人,预期增加18.5万人,前值修正为增加20.1万人,初值增加17.8万人。

3.美国商务部最新报告显示,美国二季度GDP修正值年化季率增加3.0%,创2015年一季度来最高增速,好于2.7%的预期,以及2.6%的初值。报告还指出,消费支出增速3.3%,好于3%的预期,是2016年二季度以来最快增速,受强劲就业市场、通胀持稳以及低借贷利率影响,消费开支仍是当前扩张的主要动力。

4.周二(8月29日)公布的美国8月谘商会消费者信心指数为122.9,为3月以来最高。美国咨商会经济指标主管Lynn Franco评论称,消费者对当前状况更加乐观的评估是信心指数增强的主要动力,现况指数则继续徘徊在16年高点;消费者的短期预期虽然仍保持乐观,但相对平稳,表明他们预计未来几个月经济活动的步伐不会加快。

后市展望

1. Kitco 上周五(9月8日)发布的每周黄金调查显示,华尔街专业人士及普通投资者继续看涨本周黄金。在针对专业人士的调查中,有16人参与了调查,10人或63%认为本周黄金会上涨,4人或25%认为本周黄金会下跌,2人或13%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。同时,有869名普通投资者参与了投票,506人或58%认为黄金将上涨;另有277人或32%认为黄金将会下跌,而86人或10%认为黄金将盘整。

2.盛宝银行分析师Ole Hansen表示“这两个事件(飓风影响及朝鲜核试验)都没有成功地实现。 短期阶段已经设定了黄金会有一些盘整。很大程度上依赖于美元和债券将如何走向。”黄金投机增加,基金和资金管理人员连续第八周在COMEX上提高了净多头头寸,黄金多仓达到最高水平。Hansen说“净多仓已经接近高水平。多空比超过20,这是近五年我们还没有看到的情况。”

3.德国商业银行分析师在一份说明中,朝鲜的不确定性可能会持续下去,黄金高位要防止价格大幅下挫,

4.MKS PAMP交易员Sam Laughlin表示,黄金的技术支持位为1325-1330美元/盎司。

5.资讯网站Economies.com在周一(9月11日)发布的报告中称,金价仍处于下方日内上升通道的支撑位上,50日均线继续保护金价不会下跌过度,随机波动显示正面性。因此,仍保持日内看涨的观点,只要金价持稳在1330.30美元/盎司,要提醒的是若金价上破1342.50美元/盎司将强化上涨至下一个目标位1355.50美元/盎司的预期。

6.美林美国银行(BAML)在周一(9月11日)发布的报告中称,即使金价因获利回吐而价格下跌,但该贵金属尚未超买,未来数月仍将会达到1400美元/盎司目标。美林称“所有的采矿商品都在第三季度上涨,黄金也不例外。我们认为,黄金在未来几个月将达到1400美元/盎司目标。”美林评论说,美元潜在的进一步疲软有可能增加黄金近期的上涨趋势。“非商业期货头寸已经上涨,z指标表明黄金不超买。记住我们的价格模式,在按美国实际利率,美元,波动率和油价对黄金的公允价值预估时,我们注意到黄金的支撑有所增加。”

7.Morrison市场新闻编辑Ken Morrison认为金价将会下跌。他说:“现在是时候让多头从盈利中拿下一些钱了。黄金本周达成了近期目标。由于美元和国债的疲软,这个市场现在处于极端情绪之中(美元指数10%看涨和欧元93%看涨)。另一个令人兴奋的迹象是,黄金的未平仓合约达到了2016年9月底水平,那时黄金在获得支撑前两周内下跌了85美元。每日收盘低于前一天的收盘价都将会触发回调。黄金现在开始将会下跌一周。”

周二重点关注

18:00 美国8月NFIB小型企业信心指数

19:45 美国至9月9日当周ICSC-高盛连锁店销售年率

22:00 美国7月JOLTs职位空缺(万人)

待定 奥地利 维也纳 欧佩克公布月度原油市场报告

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