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赖辉鸿先生,汉声集团环球高级分析师,毕业于美国哥伦比亚大学 (学士) 及纽约大学史登商学院 (工商管理硕士),从事金融行业超过十五年,曾任职美国高盛集团副总栽,拥有丰富金融投资及资产管理经验,与多家国际投资银行等金融机构保持良好关系,对环球宏观经济分析具深入独到见解。
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ETF持仓持续流出 原油黄金成难兄难弟

2014-12-01

 

【行情回顾】

周一午后欧洲盘前,国际现货黄金延续日内跌势,总体上呈现震荡下行,虽然盘中黄金价格受到低位买盘支撑,价格一度回升至1156美元位置附近,而暂时收出一根带长下影线的阴线,说明短期内黄金在1150美元位置仍然具备一定的支持力度。但是,黄金在连续下跌的情况下,下跌趋势已经开始形成。而在今早中国方面的PMI数据略微差于预期,不利于黄金走势,同时本周的黄金即将迎来非农超级周,这对于黄金来说,也是一大考验,建议投资者本周以逢高做空为主要操作策略。

 

【基本面分析】

由于市场投资者对本次瑞士黄金公投并不看好,加上瑞士央行和瑞士政府也并不支持本次黄金公投,因此以机构为首的投资者于周五当天已经开始再度降低黄金持仓,截止上周为止,黄金基金持有量继续降低,黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为2307.2418盎司SPDR黄金ETF在上周五再度流出1.19吨,总持有量变为717.63吨,接近6年最低水平,11月该基金流出超过24吨。这一系列的数据推动美元指数继续走高,黄金价格未来一段时间内将出现继续下行的风险。

 

而另一方面,黄金等大宗商品下跌的一个重要原因是,原油价格近期出现了大幅度的持续下跌,导致拖累了大宗商品的价格。上周四石油输出国组织(欧佩克)不减产的逆势举动,国际油价上周连跌四天至66.15美元/桶,累计跌幅达12%1个月累计下跌16%,与6月底的年内高点比跌幅更高达38.1%,同时原油价格创下近4年以来的低位,而早前黄金也创下了4年半以来的低位,而由近期的走上来看,原油和黄金可谓是难兄难弟。而原油作为全球工业体系定价的基础以及大宗商品的定价龙头,油价跌至逾四年新低,引发大宗商品市场集体走跌,拉低整体大宗商品的价值重心,所以黄金近期的暴跌既有自身原因,也有外部的原因,因此短期内黄金也难以改变如此疲软的走势。

 

【技术分析】

现货黄金行情分析

 

由黄金分时图上看,自早盘黄金持续下挫之后,黄金在1150美元有着较为明显的买盘支持,而日内黄金价格主要维持在1150美元附近弱势震荡,显示市场的观望气氛较为浓厚。而欧洲盘前,国际现货黄金价格小幅反弹到1155美元位置附近,但是收出的阳线均带有较长的上影线,显示黄金的反弹力度相当之若。

 

现货黄金行情分析

 

而由黄金小时图上看,自三角形整理形态之后,黄金选择了向下突破,因此黄金价格在持续下跌,跌幅接近50美元之后,出现一定程度的超跌反弹,但是该反弹的力度也是相当之弱,同时结合分时图上,我们不难发现黄金仍然处于下跌趋势当中,加上基本面不利于黄金,因此我们建议投资者日内操作以逢高做空为主。

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