8.26早评:国际贸易紧张加剧,避险支持金价大涨

2019-08-26

上周五晚在央行年会的消息以及国际贸易紧张加剧等刺激下,美元大幅下跌,而国际现货黄金快速拉升,金价从1495美元暴涨至1529.98美元/盎司高位,美盘金价最终报收于1527.28美元/盎司,上周五金价获得涨幅1.93%,金价周线录得4连阳K线。今日(周一)亚市现货黄金开盘1547.35美元/盎司,金价最高在1549.05美元/盎司,早盘金价高位振荡回撤,最低1541.47美元/盎司,目前金价在1441附近振荡整理。
 
上周五在央行年会上,市场密切关注鲍威尔在演讲中是否会给出9月再次降息的信号,但他并未明确表态,而是重复了此前使用过多次的措辞,即“将采取适当政策维持经济扩张”。 鲍威尔表示,将贸易政策不确定性纳入美联储决策框架,这是一个新挑战。同时表示,制定贸易政策的责任在美国国会和政府,不在美联储。而美国白宫对鲍威尔的言论反应强烈,美国总统特朗普当天指责美联储“一如既往地什么都没做”和“软弱”。
 
值得注意的是,欧洲央行行长德拉吉和日本央行行长黑田东彦没有出席全球央行年会,出席会议的英国央行行长卡尼则将矛头指向美元,称美元在全球经济中扮演的“不稳定”角色,各国央行可能需要联手创建自己的替代储备货币。卡尼强调,美元在全球金融体系中的主导地位增加了流动性陷阱的风险,他呼吁国际货币基金组织主导全新的货币系统,以保护新兴市场免于遭受灾难性的美元资本外流,减少其囤积美元的需求。
 
就市场反应看,市场认为美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的讲话并无新意,就当前全球贸易局势以及美国经济表现而言,业内普遍预期美联储将在9月的议息会议上采取降息举措。由此,美元大幅下跌,美股短线下挫,避险需求推动黄金和美债大幅走高。
 
近期,美国公布的一些宏观经济数据印证了业内的这种担忧,美国8月Markit制造业PMI初值降至49.9,为2009年9月以来首次跌至50荣枯线下方;服务业PMI初值50.9,不及预期的52.9。随着中美两国分别向对方加征关税以来,贸易战升级至前所未有的高度。中国计划对美加税的商品涉及5078种产品,其中包括大豆等农产品、原油和小型飞机。曾被加征关税、后又被移除的汽车与零部件,也重回加税清单。上周五美国股市纷纷下跌,道琼斯、纳斯达克、标普500指数以2.5%到3%的跌幅收市。
 
在七国集团峰会开幕前夕的记者会上,欧洲理事会主席图斯克和法国总统马克龙分别表示,经贸摩擦将危及全世界,必须停止。目前,多家媒体专家认为,特朗普的贸易战有可能将经济推入深渊,贸易争端引发了对全球经济衰退的担忧,动摇了投资者信心,并促使各国央行在近几个月放宽了政策。
 
另一方面,美国“哥伦比亚快讯”新闻网站24日称,特朗普要求美国企业切断与中国的联系。消息一出,立即招致美国企业界的猛烈抨击。美国许多政界人士也严厉谴责特朗普:美国总统根本没有权力向美国企业下令在哪里进行生产或开展贸易,一位美国总统居然命令美国企业如何做生意,这实在令人愤怒。同时称:这是一个想要成为独裁者的人精神错乱的体现。
 
上周五全球最大黄金ETF SPDR GoldTrust持仓量数据显示,持仓量再度增持4.99吨,当前持仓量为859.83吨,为2018年5月9日以来新高。
 
现货黄金技术面,周线图看,金价连续4周阳线上涨,金价创出2013年4月以来高位,长短期均线逐步形成多头排列,MACD指标持续向好,而RSI指标创出历史高位,位置在超买区域高达85附近。从金价日线图看,经历上周五金价大涨后,金价短期均线5日/10日均线拐头向上,扭转了即将形成死叉的短期局面。从日线MACD指标看,MACD指标正动能柱放大,RSI指标拐头向上。不过,今日金价高开后回撤,显示金价在1550高位存在较大阻力。
 
金价4小时图看,金价布林带张口打开,金价沿布林上轨上方运行,存在回归至布林通道内需求,短期均线5日/10日均线形成多头,短线向好;MACD指标回到0轴上方,动能柱持续放大。不过,金价暴涨后需要回落重新整理,短期支撑位先看前期高位1535一线位置,然后是1527-1530区域支撑

上周五:开盘价1498.36,最高价1529.98,最低价1493.45,收盘价1527.28。
今 日:开盘价1547.35,最高价1549.05,最低价1541.47。(截稿前数据)

短线操作策略:
估计亚市短线振荡区域:1535-1550
如金价在1535附近有效支撑,短线做多,目标:1540、1545、1550、1555。
如金价在1550下方有效受阻,短线做空,目标:1540-1538、1535、1530-1527。

今日重要数据公布情况:
16:00 德国8月IFO商业景气指数
20:30 美国7月耐用品订单月率
21:45 英国央行行长卡尼发表讲话
22:00 美联储布拉德在论坛上致欢迎词
22:30 美国8月达拉斯联储商业活动指数


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