“灼熱”的通脹數據恐令美聯儲三思?市場重煥生機 黃金、美元、歐元走勢預測

2021-06-11

周四(6月10日),美國公布的5月通脹報告顯示,美國的物價正以2008年以來最快的速度上漲,渴望一些波動的投資者的愿望終于實現了。

居民消費價格指數(CPI)同比上漲5%,高于4月份的4.2%,超過了預期的4.7%。剔除食品和能源等不穩定因素后的核心通脹率年上漲3.8%,為1998年以來的最大漲幅。隨著美國經濟從新冠大流行中復蘇,這份報告很可能會加劇人們對美國通脹壓力上升的擔憂。盡管灼熱的通脹數據可能不足以迫使美聯儲在短期內采取任何政策舉措,但它可能促使美聯儲對其“暫時性”口號三思,同時引發對官方縮減購債規模討論的猜測。

市場反應方面,美國國債收益率一度飆升至1.53%以上,但隨后回落至1.4%,美國股市開盤走高,而美元大幅震蕩。

其他方面,美國上周申請失業救濟人數降至37.6萬人,高于經濟學家估計的中值,但這是自去年3月13日以來的最低水平。鑒于美聯儲已向市場明確表示,就業是其使命的關鍵組成部分,初請失業金人數的改善或將成為推動更多鷹派人士參與政策討論的因素之一。

此種情形下,富拓(FXTM)研究分析師Lukman Otunuga撰文就美元、歐元和黃金的走勢進行了分析:

美元

從技術層面來看,美元指數在90.00上方找到了一些支撐。如果日收盤價高于這一點將打開通往90.45的大門。否則,如跌回90.00以下可能會激發美元跌向89.52。

歐洲央行維持利率和刺激措施不變

正如市場普遍預期的那樣,歐洲央行維持利率和刺激計劃不變,盡管歐元區的通貨膨脹率不斷上升。

歐洲央行在聲明中表示,至少在2022年3月或其判定新冠病毒危機階段結束之前,將繼續實施1.85萬億歐元的大規模流行病緊急采購計劃(PEPP)。該委員會表示,“今年頭幾個月的購買速度將顯著加快”,購買速度將保持不變。

在談到工作人員預測和會后新聞發布會上,拉加德聽起來對經濟前景持樂觀態度。2021年和2022年的增長預測都有所提高,今年GDP料將增長4.6%,2022年料增長4.7%。通脹方面,2021年的預測從1.5%上調至1.9%,2022年的預測從1.2%上調至1.5%。這意味著歐洲央行仍然認為當前的通脹是暫時的。

總而言之,拉加德對經濟增長持樂觀態度,認為風險大體均衡,金融狀況穩定。盡管前景較為樂觀,但歐洲央行對任何提及縮減量化寬松談判的言論都保持安全距離。歐元匯率波動劇烈,但自新聞發布會結束以來,歐元在1.2180上方找到了競價。

黃金

周四,在美國通脹數據超出市場預期后,黃金被注入了波動性。隨著通脹壓力的進一步跡象提振了人們對這種被視為通脹對沖工具的大宗商品的興趣,金價出現上漲。然而,如果通脹擔憂推動美國國債收益率攀升并提振美元,黃金上行勢頭可能會受到限制。

滯后指標仍有利于多頭,MACD指標在零水準之上,而50日簡單移動均線已突破100日水準。黃金投資者仍在1855美元的支撐位上方占據主導地位,如果1900美元被證明是薄弱阻力位,1916美元將成為上行初步目標。如突破1916美元,金價有可能進一步試探1927美元和年內高點1959美元

另一種情況是,金價持續位于1900美元下方,這可能引發其進一步回落至1870美元、1855美元和1842美元