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黄金周评:噩耗频袭美元跌入“深渊” 下周黄金将再创新高?

2017-09-11

进入9月,适逢多事之“秋”。上周末朝鲜进行第六次核试后,美韩等国态度更趋强硬,声称将加大制裁力度。地缘政治更加剑拔弩张,市场纷纷抢进日元及黄金等避险资产。

继哈维飓风重创美国德州之后,飓风伊尔玛周末亦将登陆佛州,不仅危及民生,亦将给经济带来新的冲击。美联储多名官员近日相继对加息表达质疑看法,在鸽派声浪不断升高,削弱升息预期下,美元短期内料难扭转頽势。而与此同时,欧洲央行本周决定按兵不动,但暗示可能在10月决定开始缩减购债规模,欧元闻讯上破1.20美元,今年兑美元已大涨逾14%,美元则进一步下挫。

国际现货黄金9月8日当周累计收涨21.40美元,涨幅1.62%,收报1346.20美元/盎司,最高上探1357.34美元/盎司,最低下探1324.57美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源:FX168财经网)

展望下周,英国及瑞士央行将发布利率决议,欧美各国亦将陆续发布8月通胀及工业生产等数据。

本周要闻盘点

德拉基携美数据轮番轰炸 美元坠崖欧元黄金直冲云霄

周四(9月7日),金融市场迎来欧洲央行利率决议以及行长德拉基讲话的考验。欧洲央行如期维持利率不变,但行长德拉基表示可能会于10月份公布有关削减QE的计划。在德拉基讲话期间,欧元在剧烈波动中强势上扬,一举击穿1.20关口。美元则短线急跌,除了德拉基之外,美国出炉的上周初请人数激增也给了多头当头一棒。在美元低迷不振之际,现货金银涨势正酣,前值直逼1250美元/盎司关口,后者则突破了久违的18美元/盎司关口。

尽管欧元区经济处于金融危机以来最佳状态,欧洲央行周四仍决议维持利率在纪录低位,并重申超宽松政策立场,甚或在必要时扩大购债计划。行长德拉基表示,欧洲央行必须考虑到欧元强劲导致的通胀疲弱。

不过,在被问及何时对收紧政策作出决定时,他称多数决定可能在10月作出,这足以让欧元多头对短期欧元前景看法乐观。

德拉基指出,决策官员将在今年秋季决定开始缩减购债规模,“可能在10月作出这一系列决定。”该行接下来将在10月26日和12月14日召开决策会议。

在央行暗示可能在10月决定开始缩减购债规模下,欧元/美元周四一举升破1.20关口,最高触及1.2058。欧元自今夏以来一路大涨,今年兑美元飙升逾14%。

(欧元/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

欧洲央行将今年经济成长预估由1.9%上调至2.2%,但调降2018-19年通胀预估至1.2%及1.5%,以反映欧元强势。欧元区8月通胀率为1.5%,仍低于央行接近2%的目标。德拉吉个人认为2020年通胀率将达到欧洲央行的目标水准。

市场多揣测,尽管欧元区经济稳健成长,德国等存在房地产泡沫疑虑,央行仍可能决定在明年以极为缓慢的步调撤出2.3万亿欧元刺激计划。

“即使欧洲央行未提出计划细节,但其意图明显:准备非常平顺的削减刺激,且不会推高利率及尽可能不要让欧元进一步升值,”ING分析师Carsten Brzeski表示。

IG Securities资深汇市策略师Junichi Ishikawa认为,央行可能在10月开始缩减购债,投资者买入欧元。但总体上欧洲央行很温和,欧元或应被抛售,尤其是在德债收益率下降的情况下。

“但欧元仍勉力上涨,这归功于美元疲弱。通胀疲软、特朗普风险和地缘政治担忧等因素,都令美元承压”,他说。

与此同时,美国公布的初请人数意外骤增。美国劳工部周四公布,美国一周初请失业金人数为29.8万人,为2015年4月以来最高水平,预估为24.1万人;美国一周续请失业金人数为194.0万人,预估为195.0万人。

(美国初请人数走势图,来源:Zerohedge、FX168财经网)

受飓风哈维影响,上周初请人数激增6.2万,其中德克萨斯州增加了5.1万。上周初请人数增幅高达26%,为2005年以来最大百分比增幅,按绝对值来看则创下2012年以来最大增幅。

受欧洲央行行长德拉基讲话以及初请数据影响,美元指数20分钟跌掉40多点,扩大跌幅触及2015年1月来最低的91.46。美元兑日元刷新8月29日以来新低至108.04。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168财经网)

美国公布数据及欧洲央行声明发布后,现货黄金持续上涨刷新近一年高位1348.91美元/盎司,一度逼近1350美元/盎司关口,日内扩大涨幅至1.1%。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

金融博客Zerohedge撰文指出,黄金上涨的催化剂包括美国白宫经济顾问科恩被排除任命为美联储主席的可能性、美国初请人数增加、小特朗普出席听证会的可能以及飓风Irma带来的潜在损失,等等。

Think Markets的首席市场分析师Naeem Aslam说道:“美国经济数据疲软推低了美国加息的预期,美联储显然不想在就业市场疲弱的情况下加息,实际情况还在不断恶化。

三菱在伦敦的商品分析师Jonathan Butler表示:“朝鲜北部地缘政治紧张局势依然高涨,所以在短期内和未来一周内,我希望能黄金得到很好的支持。”

中国周四同意联合国应该在对朝鲜采取更多的行动,在最新的核试验之后,同时也推动对话,以缓解紧张局势。

市场将很快开始将焦点转移到美联储下一次货币政策会议,将从9月19日开始。

汤森路透拥有的金属咨询公司GFMS的分析师Samson Li表示“我预计下周黄金将出现下行压力,美元短期会反弹。”

美国债务上限取得重大进展 美元反弹日元和黄金急跌

据彭博社周三(9月6日)报道称,美国总统特朗普和国会议员在灾后援助、债务上限和政府支出等问题上达成一致。美国权宜性开支议案将维持至12月15日。消息出炉之后,美元反弹,日元和黄金短线下滑。

美国总统特朗普与民主党、共和党国会领袖达成协议,将美国政府举债上限延长至12月15日,从而避免了政府停摆,并为飓风灾害提供援助。特朗普此次站到民主党人一边,而不是自己所在的共和党。

协议标志着自特朗普1月就任总统以来两党罕见地达成妥协。协议若得到共和党掌控的国会批准,联邦政府将避免出现史无前例的债务违约,且可确保政府在10月1日开始的财年的前三个月获得运转所需资金,并为飓风哈维灾民提供援助。

虽与众议院民主党领袖佩洛希(Nancy Pelosi)、参议院民主党领袖舒默(Charles Schumer)屡次发生分歧,但特朗普这次却支持他们的提议--将债务上限延长三个月。共和党领袖对此是奚落的态度。

“这确实是迈出的积极一步,”舒默稍晚对记者表示,“两党展现出了一些合作精神。”

舒默说道,“美国可以喘一口气了。我们避免了违约。我们避免了政府停摆。”

此外,特朗普还表示对朝鲜实施军事行动并非第一选择,但还要看发生了什么,这也令市场避险情绪回落。

 

消息传来之后,美元释然性上涨至92.25附近,稍早一度跌至91.99。美元/日元60点左右,触及日高109.36。

其他市场也发生膝跳反应,现货黄金和美债价格短线下滑。现货黄金刷新日低至1331.81美元/盎司。

(黄金期货5分钟走势图,来源:Zerohedge、FX168财经网)

鸽派抬头 美元疲态难改 
美联储多名官员近日不约而同对美国再度加息表达质疑。

颇具影响力的美联储理事布雷纳德周二呼吁,美国应推迟升息,直至确信通胀反弹。明尼亚波利斯联储主席卡什卡利则认为,美联储升息不仅导致通胀疲弱,还削弱就业市场复苏。

这或许是美联储9月19-20日会议之前,美联储所发出最强烈的谨慎信号,暗示届时出炉的最新经济预估,可能预示未来升息路径将更加平缓。

纽约联储主席杜德利周四指出,低通胀应会反弹,因此美联储应继续逐步加息。在通胀疲弱的情况下,他的言论已不如先前来得强硬。

美联储今年已升息两次,但年内第三次升息前景变得越发不确定,因经济虽持续增长,失业率降至低位,但通胀压力仍然低迷。

市场预计美联储将在下次会议上保持利率不变,但分析师多预计,联储将宣布不久开始缩减4.2万亿美元债券组合,作为撤出宽松政策的举措之一。
朝鲜周末搞出“大事”!黄金跳空高开逾10美元创近一年高位

国际现货黄金周一(9月4日)亚洲时段盘初向上跳空逾10美元,并刷新1338.37美元/盎司的近一年高位,因周日(9月3日)朝鲜宣布氢弹测试取得“圆满成功”,令当地的地缘政治紧张局势进一步升温,金价在避险买盘涌入的情况下大幅拉升。上周五(9月1日)由于美国8月非农数据表现不佳,令美联储年内再次加息的预期降温,美元承压走低,并提振金价上扬,盘中最高触及1328.87美元/盎司。

就在朝鲜局势受到各方关注之际,周日(9月3日)朝鲜又传出重磅消息!据路透报道,朝鲜方面周日表示,该国已成功完成对装载在新研发洲际弹道导弹上的氢弹的测试,测试产生的爆炸当量比以往任何一次测试都要大。

朝鲜国家电视台称,这次按领导人金正恩(Kim Jong Un)指示进行的氢弹测试取得“圆满成功”,是完善朝鲜核武器计划的“重要”步骤。

韩国总统文在寅周日主持召开国安委全会讨论朝鲜核试验,韩国国家安保室长郑义溶会后称,总统文在寅要求促成联合国安理会通过决议孤立朝鲜,尽一切外交努力促朝完全、可核查、不可逆地放弃核导计划。

文在寅强调决,不容忍朝鲜壮大核导力量,并要求基于韩美协防机制积极应对,严防朝鲜继续蛮横挑衅。郑义溶提及会上讨论了展示韩军摧毁朝核导弹设施的军事能力,及争取美国向韩半岛出动最强大战略武器的问题

中国外交部周日发表声明称,朝鲜民主主义人民共和国不顾国际社会普遍反对,再次进行核试验,中国政府对此表示坚决反对并予以强烈谴责。

美国白宫周日称,美国总统特朗普与日本首相安倍晋三确认了美日共同防御协议,特朗普再次确认会使用包括外交手段和核能力在内的一切措施保护美国本土和其盟友。

联合国安理会将于本周一(9月4日)召开紧急会议,讨论国际社会如何应对朝鲜最新一次核试验。据悉美国,英国,法国,日本,韩国等国驻联合国代表联合要求在周一当地时间早上10:00召开紧急会议。联合国秘书长古特雷斯稍早前曾表示,朝鲜核试验是对东亚地区安全的严重破坏。

在周日朝鲜测试氢弹成功的消息曝出后,避险情绪直线升温,避险日元兑美元周一上涨0.4%,国际现货黄金更是跳空高开近1%,并触及1338.37美元/盎司,为去年9月以来的最高水平;现货白银亦刷新17.87美元/盎司的今年4月来最高。

(黄金5分钟 来源:FX168财经网)

金价下周将如何演绎?

据彭博社周五(9月8日)公布的最新调查显示,因担忧朝鲜紧张局势,交易员与分析师连续第12周看多下周金价走势,为3月初以来最长看涨周期。交易员和分析师自6月23日止当周以来持续看涨。

在接受调查的20位黄金交易员及分析师中,9人看涨(45%),7人看跌(35%),4人看平(20%)。
Kitco 周五发布的每周黄金调查显示,由于地缘政治担忧和美元疲软,黄金本周涨势强劲,金价已达到一年内的最高水平,美元则跌至两年多的最低水平。华尔街专业人士及普通投资者继续看涨下周黄金。在针对专业人士的调查中,有16人参与了调查,10人或63%认为下周黄金会上涨,4人或25%认为下周黄金会下跌,2人或13%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。同时,有869名普通投资者参与了投票,506人或58%认为黄金将上涨;另有277人或32%认为黄金将会下跌,而86人或10%认为黄金将盘整。

在上周五的本周调查中,华尔街56%的受访者和58%的普通投资者看涨本周黄金。美国东部时间上午11:05,纽约Comex12月期金上涨1.5%,至1350.90美元/盎司,两个阵营均预测正确。

到2017年到目前为止,不包括本周,华尔街共预测正34次,正确22次,达到了65%的正确率。普通投资者预测33次,正确21次,正确率为64%。

菲尔·弗林(Phil Flynn)表示:“黄金正在突破上涨趋势。”他是多数人预计继续看涨的人士之一。他说,“有很多原因。很多人指出朝鲜的紧张局势加剧,我认为这增加了黄金的支撑。”

他还指出了央行行长们最近的言论分歧,欧洲央行行长德拉吉说,量化宽松政策将会持续到现在,但可能会在今后减少,而美联储官员现在听起来不止一次更像鸽派。此外,Flynn说,美国南部的飓风等自然灾害和西部的野火可能使美联储在加息上不太积极。他说 “这应该在下周给予黄金支撑。”

Kitco Metals的全球贸易总监Peter Hug也寻求黄金更高的价格,尽管他说这可能取决于正在接近佛罗里达州的Irma飓风。

Hug说“现在,这是Irma的赌注。如果它直接击中,黄金就会上涨。如果它偏离海岸,我会在下周看到一些获利回吐,因为美元应该反弹。跟踪显示了飓风可能会直接打击,所以我看涨黄金,但我希望我错了(潜在的飓风损害)。”

Forexlive.com的货币分析师亚当?巴顿(Adam Button)也认为黄金将持续上涨。他评论道 “黄金现在运行很好,金价下周可能会达到1365美元/盎司,但我看不出能够打破2016年高点的势头。”

Eureka 矿业报告编辑理查德·贝克(Richard Baker)认为黄金将会再次上涨至1360美元/盎司。他说:“本周黄金的驱动因素是美元疲软,多个超级大风暴对美国经济的影响的不确定性,以及全球对朝鲜导弹威胁的不安。有利于黄金的其他因素还有美国股市下跌和黄金的季节性走强。”

然而,有些人认为黄金会由于某种获利回吐而导致回调。

CMC Markets首席市场分析师Colin Cieszynski表示:“我发现它有点超买,并且短期会有所回调。”

Morrison市场新闻编辑Ken Morrison也表达了类似的看法。他说:“现在是时候让多头从盈利中拿下一些钱了。黄金本周达成了近期目标。由于美元和国债的疲软,这个市场现在处于极端情绪之中(美元指数10%看涨和欧元93%看涨)。另一个令人兴奋的迹象是,黄金的未平仓合约达到了2016年9月底水平,那时黄金在获得支撑前两周内下跌了85美元。每日收盘低于前一天的收盘价都将会触发回调。黄金将现在开始将会下跌一周。”

下周重要经济数据和事件

周一

日本7月核心机械订单

法国8月BOF商业信心指数

周二

英国8月CPI、未季调输入PPI、8月零售物价指数

美国8月NFIB小型企业信心指数

OPEC公布月度原油市场报告(待定)

周三

德国8月CPI月率终值

英国8月失业率

英国8月失业金申请人数

英国7月三个月ILO失业率

美国8月PPI月率

IEA公布月度原油市场报告(16:00)

周四

澳大利亚8月季调后失业率

中国8月规模以上工业增加值

法国8月CPI月率

美国至9月9日当周初请失业金人数

美国8月季调后CPI

英国央行公布利率决议及会议纪要(19:00)

周五

欧元区7月季调后贸易帐

美国8月零售销售月率

美国9月密歇根大学消费者信心指数初值

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